Що таке дефляція? Як реагувати та інвестувати, щоб отримати прибуток

Зрозуміти дефляцію перед тим, як вона вплине на вас

Дефляція (Deflation) не є незнайомим терміном для сучасних інвесторів. Це економічний стан, який є цілковитою протилежністю інфляції. Поки інфляція підвищує ціни на товари, дефляція навпаки знижує ціни на товари та послуги, поступово і тривало зменшуючись.

Коли настає стан дефляції, вартість валюти зростає, що підвищує вашу купівельну спроможність. За однакової суми грошей ви можете купити більше товарів і послуг. Однак те, що здається перевагою, приховує під собою короткострокове задоволення.

Як виникає дефляція? Причини, які потрібно знати

Вплив дефляції є багатоаспектним і складним, але зрозумівши її причини, ви побачите, чому це може бути серйозною проблемою.

З боку пропозиції: підвищення виробництва, зниження цін

Дефляція виникає через збільшення пропозиції. Коли компанії впроваджують нові технології, підвищують ефективність виробництва, зменшують витрати, ціни на товари знижуються. Звучить добре, чи не так? Але коли всі знижують ціни одночасно, невеликі компанії починають мати проблеми.

З боку попиту: зниження споживчого попиту, очікування дешевших цін

Інша сторона медалі — зменшення попиту. Коли у людей з’являються борги, доходи зменшуються або економічна впевненість погіршується, вони припиняють купувати товари. Очікуючи ще більшого зниження цін, виробники знижують ціни знову, створюючи безперервний цикл зниження.

Інші фактори, що сприяють виникненню дефляції

• Помилкова монетарна політика: центральний банк підвищує ставки занадто сильно, що зупиняє позики та інвестиції
• Застій у системі: гроші в економіці недостатньо, люди зберігають їх, а не витрачають
• Економічна криза: великі події, такі як COVID-19, зупиняють все

Чи завжди економіка з дефляцією входить у рецесію?

Так, майже завжди. Якщо ВВП знижується протягом двох кварталів поспіль, це сигнал, що країна входить у рецесію.

Зменшення грошового обігу → зменшення споживання → скорочення виробництва → зменшення зайнятості → зупинка покупок → збитки компаній → зниження цін → дефляція

Це страшний і важкий для зупинки цикл.

Хто постраждає від дефляції?

Ті, хто виграє: кредитори та постійні доходи

• Кредитори: при зниженні цін їхні активи зростають у цінності
• Постійні отримувачі доходу: зарплата залишається стабільною, але купівельна спроможність зростає

Ті, хто програє: підприємці та боржники

• Підприємці: зменшуються прибутки, зменшуються зарплати або закриваються бізнеси
• Боржники: борги стають важчими, потрібно продавати товари, а отримані гроші втрачають цінність

На що слід звернути увагу при інвестуванні під час дефляції?

1. Облігації: стабільна дохідність

У період дефляції Банк Таїланд може знизити ставки, що підвищує цінність облігацій. Інвестиції у державні або високонадійні корпоративні облігації — безпечний варіант.

Важливо: обирайте облігації, випущені організаціями з високим кредитним рейтингом, щоб уникнути ризику дефолту.

2. Акції стабільних компаній: шукайте компанії з прибутками

На ринку з падінням цін не потрібно припиняти інвестиції, але слід обирати компанії, які:

• продовжують отримувати стабільний дохід
• мають товари/послуги, які люди все ще купують навіть у поганій економіці (наприклад, їжу, напої, ліки)
• мають міцний фінансовий стан

Застосовуйте метод “Dollar Cost Averaging” (DCA) — купуйте невеликі порції щомісяця, а не все одразу.

3. Нерухомість: зниження цін — можливість

Коли економіка погіршується, люди продають нерухомість за низькими цінами, щоб отримати готівку. Це ваш шанс:

• купити об’єкти у хороших локаціях за вигідною ціною
• тримати їх до відновлення економіки
• продати, коли ціни знову зростуть

Інвестиції в нерухомість вимагають часу і підходять тим, у кого є гроші, які не потрібні в короткостроковій перспективі.

4. Золото: захист від ризиків

Вплив дефляції на ціну золота зазвичай негативний, але золото має багато переваг:

• має внутрішню цінність
• диверсифікує портфель
• у довгостроковій перспективі зазвичай зростає у цінності відповідно до фінансових умов

Для короткострокової торгівлі можна використовувати CFD на золото, що дає можливість заробляти як на зростанні, так і на падінні цін.

5. Готівка: не втрачайте її з уваги

У період дефляції зберігання готівки не є втратою. Її цінність зростає, і ви можете купувати за вигідною ціною, коли настане час.

Високодохідні ощадні рахунки — також хороший варіант.

Як дефляція впливає на світову економіку?

Індекс глобальної економічної активності (Global LEI) демонструє тривалий спад, що сигналізує про:

• США: зниження темпів зростання протягом останніх 6 місяців
• Світова економіка 2023: прогнозований ріст лише 2.7%, нижчий за довоєнний середній рівень
• Ризики: війна Росії та України, енергетична криза, криза вартості життя

Зростання безробіття → зменшення витрат населення → скорочення бізнесів → глобальна рецесія

Як уряди можуть подолати дефляцію?

За допомогою таких заходів:

• Зниження ставок для стимулювання позик і інвестицій
• Фіскальні стимули (Fiscal Stimulus) через бюджет або прямі виплати населенню
• Покупка облігацій для збільшення грошової маси в системі
• Зниження податків для збільшення доходів населення
• Підтримка інвестицій держави та приватного сектору для створення робочих місць

Планування інвестицій у період невизначеності

Не бійтеся впливу дефляції, якщо маєте план:

1. Розподіляйте готівку та інвестиції відповідно до віку та цілей
2. Управляйте ризиками через диверсифікацію, продажі та встановлення Stop Loss
3. Обирайте якісні активи замість спекуляцій на трендах
4. Слідкуйте за економічною інформацією, щоб швидко реагувати

Підсумок: дефляція — не кінець, а початок вибору

Стан дефляції — реальність, з якою стикаються всі інвестори. Але це не означає безнадію. Ті, хто розуміє її причини і інвестує розумно, зазвичай виходять із кризи сильнішими.

Важливо: навчання, планування і обережність — ключі до успіху. Не забувайте, що інвестиції мають ризики. Визначте рівень ризику, який можете витримати, і інвестуйте з розумом.