2025 рік: Перспективи цін на золото на міжнародному ринку — можливості інвестицій у золото через коливання

Золото, цей дорогоцінний метал, який вважається кінцевим активом для хеджування ризиків, у 2024 році наприкінці року — на початку 2025 — викликав хвилю інвестиційного ажіотажу. Після досягнення ціною історичного максимуму в 4,400 доларів за унцію у жовтні минулого року, на ринку знову звучить одне й те саме питання: Чи зростання золота — це короткочасна явище, чи початок довгострокової тенденції?

Чому світові ціни на золото раптово прискорили зростання?

Щоб зрозуміти поточний тренд на золото, потрібно проаналізувати три основні рушії.

По-перше, невизначеність у торговій політиці

Новий раунд тарифних заходів безпосередньо змінює ринкові очікування. Часті зміни політичної ситуації збільшують попит інвесторів на хеджування ризиків. Історично, під час торговельних конфліктів між США та Китаєм у 2018 році, ціна на золото зазвичай зростала на 5–10% у короткостроковій перспективі в періоди невизначеності. У нинішніх умовах така емоційна реакція вже стала важливим фактором для підвищення світових цін на золото.

По-друге, ритм монетарної політики Федеральної резервної системи США

Зв’язок між зниженням ставок і ціною на золото — це базова логіка ринку. Зниження ставок зменшує привабливість долара і знижує альтернативну вартість утримання золота, що стимулює інвестиції. За даними CME щодо інструментів ставок, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні становить 84.7%.

Реальна ставка (номінальна ставка мінус інфляція) — це справжній показник, що впливає на ціну золота. Коли реальна ставка знижується, золото як безвідсотковий актив стає більш привабливим. Це також пояснює, чому перед і після засідань ФРС ціна на золото зазнає значних коливань.

По-третє, стратегічні закупівлі центральних банків світу

За даними Всесвітньої асоціації золота, у третьому кварталі 2025 року чистий обсяг закупівель золота центральними банками світу склав 220 тонн, що на 28% більше попереднього кварталу. Ще більш цікаво, що у червні цього року 76% опитаних центральних банків заявили, що планують збільшити частку золота у своїх резервів протягом наступних п’яти років, водночас очікуючи зменшення частки долара у резервних активів. Така системна переорієнтація активів створює довгострокову підтримку для цін на золото.

Другорядні фактори, що сприяють зростанню

Крім основних рушіїв, є й інші чинники, що посилюють тренд на зростання цін на золото:

Світова високий рівень боргів обмежує можливості монетарної політики країн, центральні банки схильні до більш м’якої політики, що опосередковано знижує реальні ставки. Сумніви щодо статусу долара як резервної валюти також спрямовують інвесторів до традиційних активів-укриттів, таких як золото. Геополітична напруженість — від конфлікту в Україні до ситуації на Близькому Сході — додатково підсилює попит на дорогоцінні метали.

Не можна ігнорувати й роль соціальних медіа та фінансових ЗМІ, які створюють ефект стадного інстинкту: масовий короткостроковий капітал без огляду на ризики масово вливається на ринок золота, посилюючи цінові коливання. Однак слід пам’ятати, що такі короткострокові потоки часто є причиною корекцій цін.

Як дивляться на цінову динаміку золота у 2025 році аналітики?

Незважаючи на недавні коливання цін, багато провідних інституцій залишаються оптимістичними щодо довгострокових перспектив золота.

Команда досліджень товарів JPMorgan визначила цю корекцію як «здорову технічну корекцію» і підвищила цільову ціну на золото у четвертому кварталі 2026 року до 5,055 доларів за унцію. Goldman Sachs зберігає свою цільову ціну на кінець 2026 року — 4,900 доларів за унцію, що свідчить про довіру до довгострокового потенціалу золота, попри песимістичні настрої.

Ще більш амбітно налаштовані стратеги Bank of America — вони нещодавно заявили, що ціна на золото у наступному році може піднятися до 6,000 доларів, що приблизно на 35% вище за поточний рівень. Хоча ці прогнози мають оптимістичний характер, вони базуються на глибокому аналізі глобальної економіки та монетарної політики.

Чи варто зараз входити у ринок золота?

Це питання не має простої відповіді «так» або «ні», а залежить від вашого типу інвестицій і рівня ризиків, які ви готові прийняти.

Для короткострокових трейдерів поточна волатильність створює додаткові можливості для операцій. Ринок золота має високу ліквідність, і цінові коливання досить передбачувані. Якщо у вас є досвід і навички управління ризиками, ви можете використовувати періоди високої волатильності для короткострокових угод. Головне — починати з невеликих сум і не ризикувати всім.

Якщо ви новачок і хочете спробувати короткострокові стратегії, потрібно бути готовим до психологічних випробувань. Середньорічна волатильність золота становить 19.4%, що значно вище, ніж у S&P 500 — 14.7%. Масові історії про «купив на високому і продав на низькому» щодня повторюються на ринку. Рекомендується використовувати економічний календар для попереднього знання важливих економічних даних, щоб краще орієнтуватися у торгівлі.

Якщо розглядаєте довгострокове інвестування у фізичне золото для збереження капіталу, потрібно врахувати, що ціна може суттєво коливатися. Інвестиційний цикл у золото дуже довгий — можливо, понад 10 років, щоб повністю реалізувати його функцію збереження вартості. За цей час ціна може як подвоїтися, так і знизитися. Також слід враховувати, що торгові витрати на фізичне золото зазвичай коливаються від 5% до 20%, що суттєво зменшує чистий прибуток.

Щодо частки золота у портфелі, її цілком можна включати, але обов’язково дотримуючись принципу диверсифікації. Не варто вкладати всі кошти лише у золото, оскільки його волатильність вже близька до акційних активів.

Для отримання максимальної прибутковості — стратегія полягає у довгостроковому утриманні з використанням короткострокових коливань для тактичних операцій, особливо перед важливими економічними публікаціями у США. Це вимагає достатніх знань і досвіду управління ризиками.

Основні моменти, які потрібно знати перед інвестуванням у золото

Загальний амплітуду коливань золота становить 19.4% — це вже близько до волатильності акцій. Інвесторам потрібно бути готовими до різких цінових коливань. По-друге, інвестиційний цикл у золото дуже довгий, і короткострокові коливання не відображають його справжню цінність. Третє — торгові витрати на фізичне золото досить високі і зменшують реальний прибуток.

Насамкінець, незалежно від обраної стратегії, потрібно пам’ятати одне: не кладіть усі яйця в один кошик. Диверсифікація — найкращий спосіб захисту від ринкових ризиків.

Поточна ціна на світовому ринку — це не кінцева точка, але й не найнижча. Для досвідчених інвесторів це час можливостей; для новачків — час бути обережними. Головне — не гнатися за кожною хвилею зростання, а формулювати інвестиційний план відповідно до своїх можливостей і цілей.