У 2024: Чому інвестори орієнтуються на ETF з золота та який обрати

Золото знову привертає увагу ринків

Ми живемо у час, коли геополітична напруженість, економічна невизначеність і дискусії щодо глобальної фіскальної стійкості змушують інвесторів шукати активи-укриття. Золото, цей багатотисячолітній метал, який зберіг свою цінність крізь століття, не є винятком. Насправді, ETF на золото стали найзручнішим входом для тих, хто бажає захистити своє майно без ускладнень з фізичним зберіганням злитків.

Чому саме зараз? Причин багато. Напруженість в Україні та Гаїті, у поєднанні з потенційними політичними змінами в США, посилили пошук фінансової безпеки. Одночасно, очікування, що центральні банки почнуть знижувати відсоткові ставки найближчим часом, свідчить про можливе ослаблення долара, що традиційно сприяє зростанню ціни на золото, виміряної у доларах.

Розуміння ETF на золото: фізичні проти синтетичних

На відміну від прямої купівлі золота, ETF на золото — це інструменти, які відтворюють поведінку цього активу. Існують два основних типи:

З підтримкою фізичних злитків: Фонд зберігає реальні злитки у сховищах, керованих визнаними фінансовими інституціями. Кожна ваша акція представляє частку фізичного золота, що зберігається.

Синтетичні: Використовують деривативи (ф’ючерси, опціони) для слідування за ціною. Хоча вони можуть пропонувати нижчі коефіцієнти витрат, вони вводять ризик контрагента.

Для більшості роздрібних інвесторів ETF з підтримкою фізичних злитків є більш безпечними і прозорими. Комісії зазвичай коливаються між 0,09% і 0,40% на рік, що значно нижче за традиційні взаємні фонди з інвестиціями в золото.

Чи справді варто інвестувати у 2024 році?

Відповідь залежить від вашого профілю. Якщо ваша толерантність до ризику низька або середня, ETF на золото можуть бути чудовим інструментом диверсифікації. Ці фонди не приносять прибутку самі по собі, як акції з дивідендами, але пропонують щось таке ж цінне: стабільність у часи турбулентності.

Розглянемо фундаментальні дані: згідно з даними World Gold Council, 71% опитаних центральних банків у 2023 році планують збільшити свої резерви золота найближчими місяцями. Це відображає глобальну стратегію недовіри до традиційних фіатних валют. Якщо такі інституції роблять ставку на золото, роздрібні інвестори мають вагомі підстави слідувати їхньому прикладу.

Ще один важливий фактор — глобальне боргове навантаження. Економіки, такі як США (державний борг понад ВВП 129%) і Японія (263,9%), стикаються з історичними рівнями боргового навантаження. Ці фіскальні дисбаланси підсилюють інфляцію і зменшують купівельну спроможність валюти. Золото, як актив без кредитного ризику, виступає природним амортизатором.

Дані говорять: стабільний і диверсифікований попит

Одна з головних переваг золота як інвестиції — це те, що його попит походить із кількох джерел одночасно:

• Ювелірні вироби: 581,5 тонн у Q4 2023
• Інвестиції: 258,3 тонн (з роллю ETF)
• Центральні банки: 229,4 тонн
• Технології: 80,6 тонн

Загалом світовий попит склав 1 149,8 тонн. Рідко він опускався нижче за 1 000 тонн за останні 14 років. Ця стабільність попиту, у поєднанні з пропозицією, яка не може швидко розширюватися (завдяки видобутку і переробці), створює природний ціновий рівень підлоги.

Топ-6 ETF на золото на 2024 рік

1. SPDR Gold Shares ETF (NYSE: GLD)

Гігант ринку з активами понад 56 мільярдів доларів. Відстежує злитки, зберігаються HSBC у Лондоні, пропонує неперевершену ліквідність (8 мільйонів акцій щодня) і комісію 40 базисних пунктів на рік. Поточна ціна: 202,11$, з прибутком 6,0% у 2024.

2. iShares Gold Trust ETF (NYSE: IAU)

Ще один гігант із 25 400 мільйонами активів і витратами всього 25 базисних пунктів. Підтримка JP Morgan Chase, обсяг щоденної торгівлі — 6 мільйонів акцій. За ціною 41,27$ за акцію, також з приростом 6,0% за рік.

3. Aberdeen Physical Gold Shares ETF (NYSE: SGOL)

Більш доступний варіант — 20,86$ за акцію з активами 2 700 мільйонів. Золото зберігається у Швейцарії та Великій Британії, ультраконкурентна комісія — 17 базисних пунктів. Щорічна прибутковість — 6,0%.

4. Goldman Sachs Physical Gold ETF (NYSE: AAAU)

Лише 18 базисних пунктів комісії, значно нижче за середній показник галузі (63 базисних пунктів). 614 мільйонів активів, зберігається у JPMorgan у Великій Британії. За ціною 21,60$ за акцію з приростом 6,0%.

5. SPDR Gold MiniShares ETF (NYSE: GLDM)

Варіант з ультранизькою вартістю — всього 10 базисних пунктів на рік. Управління 6 100 мільйонів, щоденна торгівля 2 мільйонами акцій. За ціною 43,28$ з приростом 6,1% у 2024.

6. iShares Gold Trust Micro ETF (NYSE: IAUM)

Найдешевший на ринку — 0,09% комісії. Доступний за ціною 21,73$ за акцію (ідеально підходить для роздрібних інвесторів) з активами 1 200 мільйонів. Прибуток 6,0% з початку року.

Історична доходність: 2009-2024

За 15 років ціна на золото на спот-ринку зросла на 162,31%. Порівняймо з нашими шістьма ETF:

• IAU — 151,19%
• GLD — 146,76%
• SGOL — 106,61%
• AAAU — 79,67%
• GLDM — 72,38%
• IAUM (з запуском у 2021) — лише 22,82%

Ці цифри відображають довгострокову стабільність цих інструментів, хоча й із коливаннями залежно від їхньої вікової структури та структури.

Практична стратегія на 2024 рік: ключові рекомендації

Спершу визначте свою ціль: шукаєте захист від інфляції? Диверсифікацію від волатильності? Експозицію до рішень центральних банків? Ваша відповідь визначить, який ETF на золото найкращий для вас.

Завжди диверсифікуйте: не концентруйте весь портфель у золото. Доповнюйте акціями, облігаціями та іншими активами. Типове співвідношення — 5-15% портфеля, залежно від віку та толерантності до ризику.

Інвестуйте з довгостроковою перспективою: золото волатильне у короткостроковій перспективі. Купуйте з наміром тримати роками, а не місяцями.

Обирайте за витратами: якщо ваш капітал невеликий, перевагу слід віддавати ETF з низькими витратами, наприклад GLDM або IAUM. Якщо значний — різниця у 25-40 базисних пунктів є незначною порівняно з ліквідністю GLD або IAU.

Слідкуйте за макроекономічним контекстом: геополітична напруженість, рішення центральних банків, рухи долара. Золото реагує на ці стимули.

Підсумок: золото як компас у часи невизначеності

Глобальна фінансова архітектура зазнає тиску, яких раніше не було. Неконтрольований борг, девальвація валют, геополітична невизначеність. У цьому сценарії ETF на золото — цінний інструмент, не для швидкого збагачення, а для збереження багатства.

Маленькі інвестори сьогодні мають історичну перевагу: демократичний доступ до цих інструментів із мінімальними сумами і низькими комісіями. Тепер ви знаєте свої варіанти, їхні витрати, історію. Наступний крок — оцінити, чи має сенс зараз зайняти позицію у цьому дорогоцінному металі для вашої особистої фінансової стратегії.