## Шлях інвестора з Тайваню у американські акції: 해외 брокер VS復委託, що обрати?

Для тайванських інвесторів, вибір входу на ринок американських акцій здається простим, але насправді приховує багатовимірний баланс між витратами, ризиками та гнучкістю торгівлі. Хочете інвестувати в Amazon, Apple, S&P500 та інші американські продукти — через внутрішнього復委託 або безпосередньо через закордонного брокера? Це питання турбує багатьох.

### Два шляхи інвестування у американські акції: вибір між витратами та операційною гнучкістю

Тайванські інвестори зазвичай стикаються з двома шляхами: перший — доручити внутрішньому брокеру виконання замовлень (復委託), другий — торгувати безпосередньо на платформі закордонного брокера. Обидва мають свої плюси і мінуси, основна різниця — у комісійних, гнучкості торгівлі, часових витратах і регулюванні.

#### Особливості復委託: стабільність проти високих витрат

**Внутрішній復委託** працює так: тайванський брокер виступає посередником, допомагаючи інвестору купувати акції на закордонних ринках. Плюс — процес простий: інвестор не має самостійно займатися валютними операціями, міжнародними переказами тощо — все робить спеціаліст.

Але ця зручність коштує дорого. Комісія復委託 зазвичай становить близько 0.5%, що значно вище, ніж у закордонних брокерів. Крім того,復委託 використовує T+1 для купівлі та T+3 для продажу, тобто транзакції відбуваються з затримкою. Це створює проблеми для швидкої реакції на ринкові коливання. Для великих інвестицій або низькочастотної торгівлі цей спосіб ще прийнятний, але для короткострокових трейдерів може бути обтяжливим.

#### Переваги закордонних брокерів: гнучкість і низькі витрати

На відміну від цього, **закордонні брокери** пропонують більш відкриті умови торгівлі. Більшість з них вже забезпечують нульові комісії за торгівлю, залишаючи лише витрати на валютний обмін (зазвичай менше 0.1%) і виведення коштів. Ще важливіше — час розрахунку зменшено до T+1, замовлення виконуються миттєво, і інвестор може швидко реагувати на ринкові можливості.

Крім того, закордонні брокери пропонують інструменти, яких немає у復委託 — маржинальне кредитування, короткі продажі, опціони, ф’ючерси та інші похідні інструменти, що важливо для досвідчених трейдерів.

### Безпека і регулювання закордонних брокерів: як уникнути пасток

Перед вибором закордонного брокера важливо ознайомитися з його регуляторним статусом. Провідні американські брокери підлягають регулюванню FINRA (Фінансовий регуляторний орган) і SIPC (Компанія захисту інвесторів у цінних паперах), що гарантує розділення клієнтських коштів і активів компанії — ризик банкрутства мінімальний. Австралійські або британські платформи (наприклад, eToro, Mitrade) регулюються FCA або ASIC, і їхні стандарти теж високі.

Обирайте брокерів з великим капіталом, масштабами і строгим регулюванням — це зменшує ризики. Брокери з капіталом понад 100 мільярдів доларів майже не ризикують збанкрутувати, і це потрібно підкреслити.

### Порівняльний огляд семи закордонних брокерів для американських акцій

Залежно від безпеки, витрат, асортименту і користувацького досвіду, ось сім брокерів, доступних для тайванських інвесторів:

| Назва брокера | Регулятор | Лістинг | Комісія за торгівлю | Виведення | Мінімальний депозит | Основні особливості |
|----------------|------------|---------|---------------------|------------|---------------------|---------------------|
| Charles Schwab | FINRA, SIPC | NYSE | 0 | $25 | $25,000 | Найбільший капітал, VISA-карта |
| Interactive Brokers | FINRA, SIPC | NASDAQ | $0.005/акція (мінімум $1) | $10 | 0 | Найбільш міжнародний, професійні інструменти |
| TD Ameritrade | FINRA, SIPC | Об’єднаний з Charles Schwab | 0 | $25 | 0 | Найрізноманітніші продукти, об’єднаний з Charles Schwab |
| Firstrade | FINRA, SIPC | Немає | 0 | $25 | 0 | Найдовший досвід з китайською підтримкою, швидке відкриття |
| Fidelity | SEC, FINRA, SIPC | Немає | 0 | $10 | 0 | Відмінний вибір фондів, провідні послуги 401(k) |
| eToro | FCA, ASIC | Немає | 0.09% (спред) | $5 | $50 | Унікальна соціальна торгівля, копіювання угод |
| Mitrade | ASIC, CIMA | Немає | 0.01-0.015% (спред) | 0 | $50 | Простий і зручний інтерфейс, інструменти управління ризиками |

### Детальний огляд семи брокерів

#### 1. Charles Schwab: еталон галузі

Заснована у 1971 році, Charles Schwab — найбільший брокер у США з активами понад 3.8 трлн доларів і ринковою капіталізацією 575 млрд доларів. Після злиття з TD Ameritrade її позиція ще зміцніла. Унікальна перевага — VISA-карта, яка дозволяє знімати готівку у всьому світі, що дуже зручно для міжнародних інвесторів.

Мінімальний депозит — 25 000 доларів, підходить для інвесторів із великим капіталом. Можливе відкриття через інтернет або офлайн, частково підтримується китайська мова.

#### 2. Interactive Brokers: професійний вибір для глобальних інвесторів

Заснована у 1978 році, ця компанія — одна з найактивніших у світі. Щодня обробляє близько 2 мільйонів угод, активи понад 296 мільярдів доларів. Платформа підтримує торгівлю у 33 країнах і понад 135 міжнародних ринках, включаючи акції, ETF, опціони, облігації, ф’ючерси, валюту.

Комісія — 0.005 долара за акцію (мінімум 1 долар), що вигідно для високочастотних трейдерів. Платформа має понад 60 типів ордерів, що робить її ідеальною для професіоналів. Мінімальний депозит — 0 доларів, але за виведення стягується 10 доларів.

#### 3. TD Ameritrade: найкраща екосистема продуктів

Має понад 24 мільйони клієнтів, був популярним у США. У 2019 році його придбала Charles Schwab, але платформа залишилася та ж — thinkorswim. Комісії та сервіс залишилися без змін. Пропонує акції, ETF, фонди, ф’ючерси, понад 100 безкомісних фондів — ідеально для довгострокових і низькочастотних інвесторів.

Для короткострокової або високочастотної торгівлі комісії зростають, тому цей стиль не підходить.

#### 4. Firstrade: перший у підтримці китайської мови

З 1985 року Firstrade обслуговує китайську спільноту Північної Америки. Це один із перших брокерів із китайською платформою. Швидке онлайн-оформлення, без мінімального балансу, торгівля акціями, ETF, опціонами — без комісії.

Зверніть увагу, що Firstrade скасував онлайн-чат, тому у разі проблем швидко допомогти буде важко. Виведення — $35 за раз, що вище за середнє.

#### 5. Fidelity: рай для інвесторів у індексні фонди

Заснована у 1946 році, Fidelity — гігант фінансових послуг. Відома широким вибором взаємних фондів і ETF, а також найбільшим у США провайдером пенсійних планів 401(k). Тайванські інвестори можуть купувати закордонні фонди через офіційний сайт, але відкривати акційний рахунок напряму — ні.

Мінімальний депозит — 0, комісія — 0, виведення — $10.

#### 6. eToro: інновації у соціальній торгівлі

Заснована у 2007 році, eToro — глобальний соціальний брокер, що пропонує CFD-торгівлю. Унікальна функція — соціальна складова: інвестори можуть спостерігати за стратегіями інших і копіювати угоди. Це знижує бар’єри для новачків, але потрібно враховувати ризики копіювання — не завжди можна вгадати правильний момент.

Торгівельні витрати — спред 0.09%, мінімальний депозит — $50, виведення — $5. Під регулюванням FCA і ASIC, безпека гарантована.

#### 7. Mitrade: простий і зручний мобільний інструмент

Заснована у 2011 році, австралійський брокер Mitrade має простий і інтуїтивно зрозумілий інтерфейс, ідеальний для мобільних пристроїв. Платформа інтегрує графіки TradingView, економічний календар, індекси настроїв і дозволяє торгувати акціями, грошовими ринками, валютами, індексами, товарами, криптовалютами через CFD.

Витрати — спред 0.01-0.015%, без комісії, виведення — безкоштовне. Мінімальний депозит — $50. Підтримує банківські перекази, кредитки, електронні гаманці, має захист від негативного балансу і стоп-лоси.

### Три ключові критерії вибору брокера

#### Співвідношення асортименту і способів торгівлі

Різні стилі інвестування вимагають різних інструментів. Якщо ви довгостроковий інвестор у акції і ETF — Firstrade або Fidelity цілком підходять; для опціонів, ф’ючерсів або маржинальної торгівлі — краще TD Ameritrade або Interactive Brokers; для простого CFD — Mitrade або eToro.

#### Прозорість структури витрат

Здається, що брокери без комісії — безкоштовні, але реальні витрати можуть приховуватися у спредах, комісіях за виведення або валютних операціях. Щоб правильно оцінити витрати, потрібно враховувати всі компоненти, а не лише комісію.

#### Надійність регулювання і безпека

Обирайте брокерів із регулюванням FINRA/SIPC або строгим регулюванням FCA/ASIC — це гарантія безпеки коштів. Уникайте платформ із невідомим регулюванням або низьким рівнем регуляторної репутації.

### Приховані ризики інвестицій у закордонних брокерів

#### Мовні та правові бар’єри

Багато інвесторів мають мовний бар’єр і недостатнє розуміння правових систем закордону, що може призвести до дезінформації або потрапляння у шахрайські схеми. Важливо ретельно перевіряти джерела інформації і переважно користуватися офіційними документами.

#### Спадщина рахунків

При внутрішньому復委託 у разі смерті інвестора спадкоємці можуть безпосередньо контактувати з брокером. У випадку закордонних рахунків процес спадкування складніший, вимагає багато часу і документів, що може призвести до блокування активів.

#### Податкові зобов’язання і самостійне ведення

復委託 — через брокера, тому інвестор може не турбуватися про податкову звітність. У випадку закордонних брокерів — потрібно самостійно подавати податкові декларації, враховуючи 30% утриманого податку на дивіденди та щорічну звітність, що ускладнює процес для звичайних інвесторів.

#### Валютні коливання і витрати на обмін

Курс долара до нових тайванських доларів безпосередньо впливає на витрати і прибутки. При міжнародних переказах потрібно платити банківські комісії, а витрати на валютний обмін у деяких брокерів можуть бути вищими за очікувані.

### Який варіант обрати?

**Для復委託:** великий капітал (більше 50 000 юанів), низька частота торгів (менше 10 разів на рік), відсутність терпіння до складних операцій, бажання отримати повний супровід.

**Для закордонного брокера:** середній і вище капітал, середня і вища частота торгів, швидка реакція на ринкові зміни, використання маржинальних інструментів, мобільний досвід.

Вибір залежить від обсягу капіталу, стилю торгівлі, технічних навичок і рівня ризику. Для більшості тайванських інвесторів переваги закордонних брокерів — низькі витрати, висока гнучкість і багатий інструментарій — роблять їх більш привабливими, ніж復委託. Але важливо обирати надійних і регульованих платформ, а перед інвестуванням — ретельно вивчати правові та податкові зобов’язання.