Повний посібник з торгівлі ф'ючерсами｜від 0 до 1 освоїти операції з контрактами та управління ризиками ф'ючерсів

一、Знання сутності ф’ючерсів

Ф’ючерс — це стандартизований контракт, за яким сторони домовляються про поставку в майбутньому у визначений час за попередньо узгодженою ціною. Біржа регулює всі деталі контракту, включаючи код активу, обсяг торгів, мінімальний крок ціни, час торгів, дату погашення та спосіб розрахунку. Найпопулярнішими серед інвесторів у Тайвані є ф’ючерси на тайванський індекс акцій, а на міжнародних ринках — на нафту, золото, валюту, облігації тощо.

Друга, основні характеристики ф’ючерсів

Ф’ючерси використовують систему маржинальної торгівлі: інвестор сплачує початкову маржу і контролює контрактну вартість, що значно перевищує його власний капітал — це так званий ефект левериджу. Ф’ючерси дозволяють відкривати позиції як у довгу, так і у коротку сторону, їх можна купувати і продавати в один день. Це робить торгівлю більш гнучкою порівняно з акціями. Однак за цією гнучкістю приховані значні ризики ф’ючерсів — леверидж одночасно збільшує як потенційний прибуток, так і збитки. Помилка у визначенні напрямку може призвести до додаткових внесків або навіть до ліквідації позиції.

Третя, важливі моменти перед входом на ринок ф’ючерсів

✓ Контракт має чітко визначену дату погашення, у цей час відбувається обов’язкове закриття позиції
✓ Маржинальна торгівля знижує бар’єр входу, але вимагає більшої уваги до управління ризиками
✓ Високий леверидж у поєднанні з частими внутрішньоденними операціями — основне джерело ризиків ф’ючерсів
✓ Ф’ючерси використовуються для хеджування фізичних позицій, щоб уникнути втрат від коливань цін
✓ Комісійні витрати нижчі, ніж у акцій, але дисципліна у торгівлі вимагає більшої уваги

Щоб отримати прибуток на ринку ф’ючерсів, важливо створити цілісну та здійсненну торгову систему і суворо дотримуватися правил торгівлі — це основа стабільного заробітку.

Четверта, п’ять основних категорій активів у ф’ючерсах

Ф’ючерсна торгівля охоплює шість основних типів активів:

Індекси — S&P 500, NASDAQ 100, Тайванський ваговий індекс тощо
Процентні ставки — ф’ючерси на державні облігації США (2-річні, 5-річні, 10-річні)
Сільськогосподарські продукти — пшениця, кукурудза, соя, бавовна, кава
Метали — золото, срібло, мідь, платина
Енергоресурси — нафта, бензин, природний газ, опалювальний мазут

Вітчизняні брокери пропонують обмежений асортимент товарів для торгівлі, тоді як міжнародні ринки мають більшу ліквідність і вибір. Вимоги до маржі для різних активів суттєво різняться: наприклад, початкова маржа на ф’ючерси на тайванський індекс становить приблизно 306 000 тайванських доларів, а на золото — близько 2 330 доларів США.

П’ята, дев’ять кроків до статусу ф’ючерсного трейдера

Перший крок: засвоїти базові знання про ринок ф’ючерсів

Зрозуміти особливості левериджу, систему маржі, механізми відкриття та закриття позицій, а також концепцію обов’язкового погашення контракту.

Другий крок: визначити свій стиль торгівлі

Проаналізувати попередній досвід інвестування і визначити, чи підходить вам ф’ючерсна торгівля. Тривалі інвестори зазвичай використовують ф’ючерси для хеджування, а не як основний інструмент.

Третій крок: обрати надійного брокера для відкриття рахунку

Брокери в Тайвані, такі як Yuanta, KGI, Fubon, Cathay, пропонують системи електронного торгівлі. Міжнародні брокери, наприклад Interactive Brokers, E-trade, мають ширший вибір активів. Надійний брокер має забезпечувати швидкі та точні котирування і низькі комісії.

Четвертий крок: перевірити торгову стратегію на демо-рахунку

Після відкриття рахунку спочатку тренуйтеся на демо-рахунку, щоб перевірити логіку торгівлі у реальних умовах. Важливо заздалегідь встановити стоп-лоси та тейк-профіти і суворо їх дотримуватися. Новачкам рекомендується починати з міні-ф’ючерсів.

П’ятий крок: обрати ф’ючерсний контракт для торгівлі

Залежно від ліквідності, дати погашення та рівня ризику, вибрати найбільш підходящий актив. Зазвичай слід обирати контракти, що близькі до дати погашення, оскільки далекі контракти мають меншу ліквідність.

Шостий крок: внести депозит і сплатити маржу

Обчислити необхідну початкову маржу відповідно до вимог брокера і переказати її, щоб забезпечити можливість реалізації торгового плану.

Сьомий крок: навчитися аналізувати ринок і визначати сигнали для торгівлі

Ф’ючерсні трейдери зазвичай використовують фундаментальний аналіз, економічні тренди та технічний аналіз для прогнозування цін. Для інвесторів у ф’ючерси на акції рекомендується входити у ринок під час технічних сигналів, коли тренд ще не сформувався, щоб краще його визначити.

Восьмий крок: визначити напрямок — довгу або коротку позицію — і виконати операцію

Відкриття довгої позиції — при очікуванні зростання цін активу. Наприклад, якщо ви прогнозуєте відскок американського ринку, можна купити ф’ючерс на S&P 500 E-mini, і при зростанні ціни зафіксувати прибуток.

Відкриття короткої позиції — при очікуванні падіння цін. Наприклад, якщо вважаєте, що ціна на нафту різко знизиться, можна продати ф’ючерс на нафту E-mini, і при падінні ціни закрити позицію з прибутком.

Дев’ятий крок: встановити стоп-лоси та тейк-профіти

Незалежно від того, чи відкриваєте ви довгу чи коротку позицію, ринкова волатильність може спричинити несподівані ризики. Важливо заздалегідь планувати рівні стоп-лосу і тейк-профіту і суворо їх дотримуватися. Новачкам рекомендується використовувати короткі стоп-лоси і менший обсяг позицій, а з досвідом — поступово їх коригувати.

Шоста, переваги та недоліки ф’ючерсів

Переваги ф’ючерсів

Леверидж — дозволяє контролювати більшу контрактну вартість за менший капітал, що дає можливість отримати більший прибуток при менших вкладеннях.

Гнучкість у відкритті та закритті позицій — короткі продажі легко здійснювати без необхідності позичати цінні папери або платити за їх позичання, достатньо просто застрахувати відповідний контракт.

Інструмент хеджування ризиків — інвестори можуть використовувати ф’ючерси для хеджування існуючих позицій у акціях від коливань цін.

Висока ліквідність — міжнародні ринки мають активний обіг, прозорість і достатню глибину для великих інвесторів.

Недоліки і ризики ф’ючерсів

Двосторонній леверидж — збільшує як потенційний прибуток, так і збитки. Без суворого контролю стоп-лосів торгівля може стати дуже ризикованою.

Необмежена відповідальність — на відміну від акцій, де можна втратити лише вкладений капітал, у ф’ючерсах через леверидж можливі значні борги перед брокером. У разі сильних коливань ринку інвестор може опинитися у боргу, що є найважливішим ризиком ф’ючерсів.

Високий поріг входу та вимоги до професійності — хоча маржа низька, ф’ючерси вимагають високої кваліфікації, і більшість учасників — це професійні інвестори або організації.

Стандартизація контрактів — ф’ючерси мають фіксовані обсяги, дати погашення і вимоги до маржі, що зменшує гнучкість у порівнянні з фізичним ринком.

Сьома, CFD — інструмент, що поєднує переваги ф’ючерсів і фізичних активів

Контракт на різницю (CFD) — це фінансовий дериватив, за яким учасники домовляються про розрахунок різниці між ціною відкриття і закриття позиції. На відміну від ф’ючерсів, CFD не передбачає фізичної поставки активу і не має дати погашення, тому немає обов’язкового закриття або перенесення контракту.

Переваги CFD порівняно з ф’ючерсами

Різноманіття активів — у Тайвані обмежена кількість ф’ючерсних товарів, тоді як платформи CFD пропонують понад 400 активів, включаючи акції, валюту, криптовалюти, товари тощо.

Висока гнучкість торгівлі — відсутність обмежень щодо дати погашення, можна тримати позиції необмежений час; леверидж регулюється; мінімальний обсяг — 0.01 лота, що робить цю торгівлю більш гнучкою, ніж ф’ючерси.

Менші витрати на маржу — високий леверидж і нижчі вимоги до початкової маржі роблять CFD привабливим для дрібних інвесторів.

Основні моменти торгівлі CFD

Контроль левериджу — CFD також мають ризики, пов’язані з левериджем, але його рівень можна регулювати залежно від волатильності активу. Для низьковолатильних активів (наприклад, валют) можна використовувати високий леверидж, для високоволатильних (товари, акції) — менший.

Обов’язкове планування торгівлі — потрібно розробити чітку стратегію входу і виходу, а також рівні стоп-лосу і тейк-профіту, щоб зменшити ризики і стабільно отримувати прибуток. Дотримання дисципліни — ключ до успіху.

Восьма, висновки: основні принципи управління ризиками у ф’ючерсах

Ринок ф’ючерсів наповнений можливостями, але і приховує багато пасток. Щоб успішно працювати на цьому ринку, потрібно глибоко розуміти всі аспекти ризиків ф’ючерсів — леверидж, необмежені збитки, волатильність, часове згасання тощо. Недостатня підготовка може призвести до серйозних втрат. Тому перед входом важливо створити цілісну торгову систему, суворо дотримуватися правил і встановлювати обґрунтовані стоп-лоси. Постійне навчання, малий досвід і поступове накопичення знань — це правильний шлях до стабільного прибутку.