Глобальні очікування щодо послаблення центральних банків зростають, канадський долар і гонконгський долар під тиском, ціни на Крипто знижуються далі

Федерація Федеральних Резервів все ще має простір для зниження ставок, ринок посилює довіру до політики з пом’якшенням у наступному році

Офіційні особи Федерації Федеральних Резервів продовжують подавати яструбині сигнали, що вводить нові очікування на ринку. Директор Вуллер(Christopher Waller) на заході в Єльському університеті заявив, що поточний рівень відсоткових ставок залишається трохи жорстким, і у майбутньому залишається простір для зниження ставок на 50-100 базисних пунктів, мета — знизити федеральну ставку до 3% або нижче — що вважається більш нейтральним рівнем, що відповідає потребам економічного зростання.

Вуллер підкреслив, що хоча інфляція все ще перевищує цільовий рівень ФРС у 2%, він очікує, що протягом наступних 3-4 місяців інфляція почне знижуватися, і митні тарифи не будуть тривалий час підвищувати ціни. Незважаючи на це, він обережний щодо короткострокового ринку праці, але вважає, що загальні економічні перспективи не вимагають поспішного зниження ставок, і ФРС може поступово рухатися до коригування політики. Ця позиція отримала підтримку від Goldman Sachs та інших інвестиційних банків, які вважають, що у наступному році ФРС буде більш схильна до подальшого зниження ставок, ніж очікує ринок, і опубліковані дані про ринок праці стануть важливим індикатором для зниження ставок.

Ринок крипто під тиском, біткойн і Ethereum обидва падають

На тлі глобального тиску на ризикові активи, ринок крипто також зазнає корекції. За останніми даними, біткойн за 24 години знизився на 0.60%, і зараз його ціна становить 87390 доларів; Ethereum за 24 години знизився на 0.27%, і його ціна становить 2940 доларів. У порівнянні з даними, опублікованими під час попереднього звіту (біткойн знизився на 1.96% до 86118 доларів, Ethereum — на 4.51% до 2828 доларів), недавні падіння вже зменшилися, але ринкова емоція залишається обережною.

Корекція на ринку крипто тісно пов’язана з тиском на технологічні акції у США, що сприяє швидшій ротації інвестицій між ризиковими активами, і капітал спрямовується у волатильні сектори.

Всі основні індекси американського ринку знижуються, Nasdaq лідирує за падінням, технологічний сектор під тиском

Північна Америка ринок акцій знизився у всіх основних індексах. Індекс Dow Jones знизився на 0.47%, S&P 500 — на 1.16%, а найсильніше постраждав Nasdaq, що знизився на 1.81%. Індекс Philadelphia Semiconductor впав на 3.78%, що відображає тиск на технологічний і напівпровідниковий сектори.

Китайські акції також не залишилися осторонь, індекс China Golden Dragon знизився на 0.73%. Європейські ринки показали змішані результати: німецький DAX 30 знизився на 0.48%, французький CAC 40 — на 0.25%, а британський FTSE 100 виріс на 0.92%.

Труднощі технологічного фінансування, зміни у конкуренції галузі

Фінансове середовище у технологічному секторі зазнає змін. За повідомленнями, велика приватна кредитна компанія та відома технологічна корпорація зазнали затримки у переговорах щодо масштабного проекту дата-центру, і очікуваний інвестиційний план на 100 мільярдів доларів може бути заморожений. Це викликало переоцінку фінансових можливостей технологічних компаній, і їхні акції одразу ж знизилися.

Одночасно конкуренція у сфері штучного інтелекту стає все більш напруженою. Google активно працює над оптимізацією власних AI-чипів TPU, співпрацює з відкритими спільнотами для покращення сумісності з основними AI-фреймворками, прагнучи зламати монополію лідерів ринку у галузі чипів. Ця тенденція викликала корекцію цін на провідні акції у галузі напівпровідників, що знизилися приблизно на 3.8%.

Геополітична напруга підсилює енергетичний ринок, долар і йена посилюються

Міжнародна ситуація змінює ринок товарів. США посилили санкції проти Венесуели, запроваджуючи повну блокаду для суден із санкційною нафтою, що викликає побоювання щодо глобальної нафтогазової безпеки. Хоча обсяг нафтовидобутку Венесуели зараз значно нижчий за рівень 10 років тому, з середньомісячним експортом близько 590 тисяч барелів, що є мізерним у порівнянні з глобальним споживанням у 100 мільйонів барелів на день, санкції все ж підвищують ризикову премію для інвесторів.

Ціни на WTI зросли на 2.85%, до 56.74 доларів за барель, завершивши чотири дні падіння. Золото, як актив-убежище, піднялося на 0.85%, до 4338.8 доларів за унцію, досягнувши максимуму у 4349 доларів.

США готуються запровадити новий раунд санкцій проти енергетичного сектору Росії, якщо Росія відмовиться прийняти мирну угоду з Україною, і ці заходи можуть бути запущені вже цього тижня, що додатково підвищить невизначеність на глобальному енергетичному ринку.

На валютному ринку долар США підвищився на 0.19%, до 98.39, курс долара/йена виріс на 0.63%, а євро/долар знизився на 0.07%. Варто зазначити, що через глобальні зміни у ставках та коливання цін на товари, канадський долар до гонконгського долара досяг історичного мінімуму, що відображає переоцінку відносної вартості різних валют.

Неочікуване зниження інфляції у Великій Британії, посилюється очікування зниження ставки

Індекс споживчих цін (CPI) у Великій Британії за листопад зріс на 3.2% у річному вимірі, що є найнижчим за 8 місяців і нижчим за очікування ринку у 3.5%, попереднє значення — 3.6%. За місяцем CPI знизився на 0.2%. Основний CPI у річному вимірі зріс на 3.2%, також нижчим за очікувані 3.4%.

Неочікувані дані про інфляцію одразу підсилили очікування зниження ставки Банку Англії. Інвестори вже врахували очікуване зниження на 0.25% завтра, а також прогнозують подальше зниження ставок більш ніж на 0.68% у наступному році, що дає понад 70% ймовірності щонайменше трьох знижень ставок. Це тисне на курс фунта, який у моменті опустився нижче 1.34 долара.

Ф’ючерси на гонконгські акції слабшають, ринкова ризикова налаштованість знижується

Ф’ючерси на гонконгські акції демонструють слабкий рух. Ф’ючерс на індекс Hang Seng закінчив торги на рівні 25304 пунктів, що на 165 пунктів нижче за рівень закриття попереднього дня — 25468. Ф’ючерс на індекс Hang Seng China Enterprises закінчив на рівні 8785 пунктів, що на 59 пунктів нижче за попередній рівень. Обсяг торгів — 14744 контрактів, що свідчить про обмежену участь інвесторів і обережність у ризикових настроях.

Базова ставка облігацій стабільна, увага до перспективи ставок

Доходність 10-річних казначейських облігацій США становить приблизно 4.15%, що залишається без змін порівняно з попереднім днем. Хоча індекс долара США зміцнився, ринок ставок вже врахував можливість пом’якшення монетарної політики, і короткострокові доходності, ймовірно, коливатимуться біля поточного рівня до оголошення рішення ФРС наступного тижня.

Основні події сьогодні

Сьогодні очікується публікація кількох важливих економічних даних та сигналів політики: виступ Дональда Трампа, публікація торгового балансу Швейцарії за листопад, рішення та протокол засідання Банку Англії, рішення Європейського центрального банку, інфляція у США за листопад, індекс виробництва у Філадельфії за грудень, дані про первинний рівень безробіття та прес-конференція голови ЄЦБ Лагард. Ці події стануть важливими для ринку і можуть спричинити нові коливання.