Як буде ціна золота 9999 у 2025 році? Так дивляться на це експерти ринку

過去兩年，9999黃金價格漲勢驚人。去年10月突破每盎司4,400美元創歷史新高後雖有回調，但市場熱度未消，投資人持續關注：黃金還有上漲空間嗎？現在進場會不會太晚？

要理解當下行情，首先要搞清楚支撐9999黃金價格的核心因素。

Три основні фактори, що сприяють стрімкому зростанню золота

Зростання попиту на захист від ризиків через торговельну політику

2024-2025 роки приріст цін на золото наближається до найвищого рівня за 30 років, перевищуючи 31% у 2007 році та 29% у 2010 році. Цей стрибок викликаний серією змін у політиці. Зростання політичної невизначеності безпосередньо підвищує ризик-апетит на ринку, і золото як традиційний актив-укриття користується популярністю. Історичні дані показують, що під час подібних політичних напруженостей (наприклад, торговельна війна 2018 року) ціна на 9999 золото зазвичай зростає на 5-10% у короткостроковій перспективі.

Очікування зниження ставок ФРС підтримують ціну

Зниження ставок ФРС зменшує привабливість долара, а вартість утримання золота зменшується, що робить його більш привабливим. Ціна на золото має явний негативний зв’язок з реальними ставками — коли ставки знижуються, ціна на золото зазвичай зростає.

Згідно з даними інструментів ставок CME, ймовірність зниження ставки ФРС на 25 базисних пунктів у грудні становить 84,7%. Ці дані слугують орієнтиром для короткострокового прогнозу цін на золото. Варто зазначити, що після засідання FOMC у вересні ціна на золото знизилася, оскільки зниження ставок було цілком очікуваним і ринок вже врахував цю інформацію, а висловлювання Баєрла про «управління ризиками через зниження ставок» не натякали на подальше зниження ставок, що викликало очікування щодо подальшої політики.

Глобальні центробанки продовжують купувати золото

За даними Всесвітньої ради з золота, у третьому кварталі 2025 року чистий обсяг купівлі золота центральними банками склав 220 тонн, що на 28% більше попереднього кварталу. За перші дев’ять місяців цього року купівля склала близько 634 тонн, що трохи менше, ніж у тому ж періоді минулого року, але значно вище за історичні показники. У червневому дослідженні ради 76% опитаних центральних банків заявили, що протягом наступних п’яти років вони планують «помірно або значно збільшити» частку золота у своїх резервів, при цьому більшість очікує зниження частки долара у резервних активів.

Інші фактори, що підтримують зростання золота

Глобальний борговий тиск і очікування політики кількісного пом’якшення

Станом на цей рік глобальний борг досяг 307 трильйонів доларів. Високий рівень боргу обмежує гнучкість монетарної політики, що сприяє більш м’якому підходу і, опосередковано, знижує реальні ставки, підвищуючи привабливість 9999 золота.

Зниження довіри до долара

Коли ринок втрачає довіру до долара, золото, яке оцінюється у доларах, отримує додатковий стимул для зростання і залучення капіталу.

Геополітичні ризики

Тривалість війни в Україні, напружена ситуація на Близькому Сході та інші фактори підвищують попит на дорогоцінні метали як захист, що може спричинити короткострокові коливання.

Поширення інформаційних хвиль

Постійні повідомлення ЗМІ та активність у соцмережах сприяють притоку короткострокових інвестицій, що посилює тенденцію до зростання. Однак слід пам’ятати, що такі короткострокові фактори можуть викликати різкі коливання і не гарантують довгостроковий тренд.

Як прогнозують ціну 9999 золота аналітики

Незважаючи на недавні коливання, основні фінансові інститути залишаються оптимістичними щодо довгострокової перспективи золота.

Команда товарних аналітиків JPMorgan вважає, що ця корекція є «здоровою корекцією», і після попередження про короткострокові ризики вони більш оптимістичні щодо довгострокових перспектив, підвищивши цільову ціну на 2026 рік у 4-му кварталі до 5055 доларів за унцію.

Goldman Sachs зберігає попередні прогнози, встановивши цільову ціну на кінець 2026 року у 4900 доларів за унцію.

Банк Америки також залишається оптимістичним щодо ринку дорогоцінних металів, підвищивши цільову ціну на золото 2026 року до 5000 доларів за унцію, а нещодавні стратегіїсти заявили, що ціна може навіть у 2024 році прорвати позначку у 6000 доларів.

Внутрішні ювелірні бренди тримають ціну на золото для інвестиційних злитків не нижче 1100 грн/г, без значних знижень.

Стратегії участі різних інвесторів

Для досвідчених короткострокових трейдерів

Волатильність — це саме час для операцій. Ліквідність висока, напрямок цін легше визначити, особливо під час різких стрибків — сила покупців і продавців очевидна. Але для цього потрібно мати достатній досвід і навички управління ризиками.

Рекомендації для новачків

Якщо ви хочете брати участь у короткострокових коливаннях, починайте з малих сум, не намагаючись одразу збільшувати позиції. Середньорічна амплітуда коливань золота становить 19,4%, що вище за S&P 500 — 14,7%, і рівень волатильності не поступається акціям. Важливо контролювати емоції — поспішні рішення часто призводять до купівлі на високих рівнях і продажу на низьких, що погіршує результати.

Якщо ви купуєте фізичне золото для довгострокового збереження, потрібно бути готовим до значних коливань. Хоча довгостроковий тренд зростає, різкі коливання можуть бути важкими для психологічного сприйняття.

Збалансований підхід

Зберігаючи довгострокову позицію, можна використовувати короткострокові коливання для додаткових прибутків, особливо перед важливими економічними публікаціями або подіями. Це вимагає досвіду і навичок управління ризиками.

Яким би не був обраний підхід, диверсифікація — це найнадійніший спосіб зменшити ризики. Не варто концентрувати всі кошти в одному активі. Транзакційні витрати на фізичне золото зазвичай становлять 5-20%, і це потрібно враховувати заздалегідь.

Поточна ситуація з ціною на 9999 золото ще не завершена, і як у середньостроковій, так і у короткостроковій перспективі є можливості. Головне — уникати сліпого слідування за ринком і емоційних рішень, особливо для новачків, які під час волатильності схильні до помилок. Раціональний аналіз — це правильний шлях для реагування на ринкові зміни.