Глибокий аналіз ф'ючерсів на американські акції післягодинної сесії: квиток у 24-годинний світ торгівлі

「盤後才是真正的戰場」——Ця фраза вже давно поширена серед трейдерів, але що саме таке електронний торговий майданчик? Як працює нічна сесія ф’ючерсів на американському ринку? Багато новачків після відкриття торгового софту губляться у щільних цифрах і часових поясах. Сьогодні ми детально розберемо цей ринок, у якому грають глобальні трейдери.

Починаючи з нічної сесії: революція у торгівлі, що порушує часові межі

Електронний торговий майданчик (також званий нічною сесією, післяторговим режимом) має одну основну мету — зламати обмеження традиційного торгового часу.

Звичайний час роботи американського ринку — з 9:30 до 16:00 за східним часом. Але поза цим часом, електронна система дозволяє глобальним інвесторам продовжувати участь у ринку. Це велике досягнення для трейдерів, що живуть у різних частинах світу — Токіо, Лондон, Тайбей більше не потрібно чекати до півночі або ранку, щоб торгувати американськими акціями.

Нічна сесія ф’ючерсів на американському ринку особливо гнучка, вона реалізує справжню 24-годинну безперервну торгівлю. Чи то нафти, золота, чи різних індексних ф’ючерсів — глобальні учасники можуть реагувати на нову інформацію будь-коли і будь-де.

Варто зазначити, що Тайвань вперше ввів нічну торгівлю у 2017 році. Після запуску ф’ючерсів на індекс Тайваню та інших нічних продуктів, місцеві інвестори нарешті попрощалися з епохою «торгівлі лише вдень».

Карта торгового часу нічної сесії ф’ючерсів на американському ринку

Знання часу — перший крок у вході у світ нічної торгівлі ф’ючерсами на американському ринку. Оскільки в США застосовуються літній і зимовий час, перехід між часовими поясами ускладнює ситуацію, але саме це — базові знання, які повинен мати кожен професійний трейдер.

Час післязавтрашньої торгівлі — з 16:00 до 20:00 за східним часом, ці 4 години дуже важливі для тих, хто хоче вхопити дно або розмістити ордер на наступний день. Відповідно, за тайванським часом це: літній час 04:00-08:00, зимовий час 05:00-09:00.

Нічна сесія ф’ючерсів на американському ринку ще ширша. Наприклад, торгівля індексними ф’ючерсами відбувається з 16:30 до 09:15 за східним часом, відповідно тайванського часу — літо 04:30-21:15, зима 05:30-22:15. Варто враховувати, що у понеділок електронна сесія починається з затримкою на 1,5 години.

На відміну від цього, внутрішній тайванський ринок має коротший торговий час. Нічна сесія для індексних ф’ючерсів — з 15:00 до 05:00 наступного дня, валютних — з 17:25 до 05:00.

Як дізнатися ціни ф’ючерсів на американському ринку у нічний час?

Ціни післязавтрашньої сесії можна отримати через кілька каналів: зайти на сайт NASDAQ у розділ післяторговельних котирувань, перевірити платформи основних брокерів або використовувати аналітичні сервіси типу TradingView. Наприклад, для Tesla інвестори можуть одразу побачити реальний часові котирування, обсяги та ціновий тренд.

Котирування електронної сесії ф’ючерсів також доступні через сайти CME, TradingView та інші платформи. Зазвичай вони містять дані про ціну відкриття, максимум, мінімум, закриття та обсяг торгів.

Однак потрібно бути обережним — різні біржі можуть мати різні котирування. Деякі брокери дозволяють переглядати лише котирування у своїй системі, без можливості порівняння з іншими платформами. Це може спричинити інформаційну асиметрію, коли трейдери приймають рішення на основі застарілих або неточних даних, що призводить до збитків.

Реальне обличчя торгівлі ф’ючерсами на американському ринку у нічний час

Величина і сила основних гравців і роздрібних інвесторів

Структура учасників нічної сесії визначає логіку ринкових ігор. Величезні гравці та інституційні інвестори мають інформаційну перевагу і достатньо капіталу, тому їхні дії у нічний час часто визначають напрямок усього ринку. У порівнянні з ними, роздрібні інвестори — у явній нерівності — отримують інформацію пізніше, мають менший капітал і повільніше приймають рішення.

Ризики цінових коливань

Ще одна особливість електронної торгівлі — більші коливання цін. Оскільки позиції, відкриті на ніч, піддаються більшому ринковому ризику, у разі несподіваних новин (звіти компаній, геополітичні конфлікти, рішення центробанків) ціна може різко просісти або підскочити у перший же день. Багато позицій, відкритих у ніч, у момент відкриття наступного дня можуть різко втратити у вартості, що важко передбачити.

Ліквідність і кризові ситуації

Зменшення обсягів торгівлі призводить до збільшення спреду — різниці між ціною купівлі та продажу. У звичайний час, популярна акція може мати спред у 1 цент; у нічний час він може зрости до 5 центів і більше. Деякі маловідомі акції або деривативи мають низький обсяг торгів, тому важко знайти за справедливою ціною покупця або продавця, іноді довго немає бажаючих.

Обмеження цінових ордерів

Системи післяторговельної торгівлі дозволяють лише лімітні ордери, а не ринкові. Інвестор має самостійно встановлювати ціну купівлі або продажу, і система виконає його лише за цю ціну. Якщо ринкова ціна відхиляється від заданої, ордер може залишатися невиконаним довго. Це випробування для тих, хто звик до швидкої «однієї кнопки».

Можливості та ризики торгівлі ф’ючерсами на американському ринку у нічний час

Не можна пропустити переваги

Електронна торгівля руйнує географічні межі, дозволяючи глобальним інвесторам змагатися на одному ринку, — розмір ринку зростає, підвищується участь, ціноутворення стає більш обґрунтованим і прозорим. Для терплячих трейдерів нічна сесія — можливість заздалегідь розмістити позицію: прогнозуючи рух на основі нічних новин, можна зайняти позицію у перспективних активів. Короткострокові трейдери також можуть ловити можливості у волатильності.

Не можна ігнорувати пастки

• Величезний тиск великих гравців: інституційні інвестори мають професійні інструменти і інформаційну перевагу, роздрібні — легко потрапляють у роль «цибулинки»

• Недостатня ліквідність: низький обсяг торгів призводить до високих прослизань, важко точно виконати стоп-лоси і тейк-профі

• Системні ризики: автоматизовані системи торгівлі можуть зазнавати затримок або збоїв, що спричиняє серйозні втрати

• Ризики через нічне тримання позицій: відкриття позиції на ніч означає піддавання ризику будь-яких несподіваних подій на глобальному ринку, що ускладнює управління ризиками

Розумна участь у торгівлі ф’ючерсами на американському ринку у нічний час

Електронна торгівля у нічний час дійсно дає свободу у часі та просторі, але ця свобода не означає заохочення до частих операцій. Навпаки, у такому ризикованому ринку потрібно жорстко дотримуватися торгової дисципліни.

Перед участю у нічній сесії інвестор має: глибоко зрозуміти механізми роботи електронної платформи і особливості ризиків, зокрема різкі коливання цін і проблеми з ліквідністю; уважно вивчити правила і обмеження платформи; розробити чіткий план стоп-лосу і тейк-профі, щоб не виходити за межі власного ризик-менеджменту; помірковано торгувати, розглядаючи нічну сесію як додатковий інструмент, а не основний майданчик.

Ф’ючерси на американському ринку у нічний час — це меч із двома руків’ями: правильно ним користуючись, можна підвищити прибутковість, неправильно — швидко втратити гроші. Лише на основі повного розуміння можна залишатися непереможним у цьому глобальному змаганні.