Прогноз цін на золото 2025 року: чи є ще потенціал для зростання?

Золото у 2024 році прорвалося через позначку 4300 доларів США, і ринок має різні думки щодо подальшого руху. Багато інвесторів мають одне й те саме питання — як довго триватиме цей золотий тренд? Чи варто зараз входити в ринок?

Щоб відповісти на це питання, спершу потрібно зрозуміти основну логіку за стрімким зростанням ціни на золото. За даними Reuters, у 2024-2025 роках приріст золота вже наближається до найвищих рівнів за останні 30 років, перевищуючи 31% у 2007 році та 29% у 2010-му. Це не випадкові коливання, а результат синхронізації кількох факторів.

Три основні опори сильного тренду на золото

Зростання попиту на захист у зв’язку з політикою США

Зміна політики щодо тарифів безпосередньо підвищує невизначеність на ринку. За історичними даними, під час торговельної війни між США та Китаєм у 2018 році ціна на золото піднімалася на 5-10% у короткостроковій перспективі через невизначеність у політиці. Подібна ситуація спостерігається й зараз, оскільки інвестори продовжують активно вкладати в золото як у захисний актив.

Очікування зниження ставок Федеральною резервною системою

Рівень процентних ставок — ключовий фактор, що впливає на ціну золота. Коли реальні ставки знижуються, вартість утримання неродоутворюючих активів зменшується, і золото стає більш привабливим. Інструменти CME показують, що ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні становить 84.7%. Інвестори можуть слідкувати за змінами очікувань щодо зниження ставок за допомогою інструменту FedWatch, що безпосередньо впливає на коливання цін на золото.

Постійне збільшення резервів центральних банків світу

За даними Всесвітньої асоціації золота, у третьому кварталі 2025 року чистий обсяг купівлі золота центральними банками склав 220 тонн, що на 28% більше попереднього кварталу. З початку року купівлі склали близько 634 тонн, що свідчить про довіру до золота як резервного активу. Опитування асоціації показують, що 76% опитаних центральних банків вважають, що у найближчі п’ять років частка золота у їхніх резервів значно зросте, тоді як більшість очікує зменшення частки долара у резерві.

Інші фактори, що сприяють зростанню ціни на золото

Світова високий рівень боргів обмежує гнучкість монетарної політики країн, оскільки переважає політика стимулювання, що тисне на реальні ставки. Водночас, довіра до долара США коливається — при ослабленні долара ціна на золото, номіноване у доларах, зазвичай зростає.

Геополітичні ризики також відіграють свою роль. Тривалість конфлікту між Росією та Україною і нестабільність у Близькому Сході підвищують попит на захист. Крім того, медійна активність і обговорення у соцмережах створюють додатковий короткостроковий тиск на ринок.

Однак слід враховувати, що у короткостроковій перспективі ці фактори можуть спричинити різкі коливання, і це не гарантує тривалого тренду. Для інвесторів важливо враховувати коливання курсу долара щодо нових тайванських доларів, оскільки це також впливає на конвертацію прибутку.

Як дивляться на тренд авторитетні інституції?

Незважаючи на недавні корекції, основні фінансові установи залишаються оптимістичними щодо перспектив золота. Команда товарних стратегій JPMorgan вважає, що ця корекція є «здоровою корекцією», і підвищила цільову ціну на 2026 рік до 5055 доларів за унцію. Goldman Sachs підтверджує цільову ціну у 4900 доларів до кінця 2026 року. Bank of America прогнозує, що ціна може навіть досягти 6000 доларів у наступному році.

Ці прогнози підтримують консенсус: золото як глобальний резервний актив залишається стабільною опорою у середньо- і довгостроковій перспективі.

Стратегії для різних типів інвесторів

Для досвідчених короткострокових трейдерів: Волатильність — це можливість. Ліквідність висока, напрямок руху цін легше визначити, особливо під час сильних коливань, коли сила покупців і продавців чітко розмежована. Важливо слідкувати за економічним календарем і даними США, оскільки ці події часто викликають значні цінові коливання.

Для новачків у торгівлі: Якщо ви хочете брати участь у короткострокових операціях, перша і найголовніша порада — починати з малих сум. Середньорічна амплітуда коливань золота становить 19.4%, що не менше, ніж у акцій (14.7%). Навмисне купувати за високою ціною — найпоширеніша помилка, що призводить до збитків. Спершу потрібно сформувати власну торгову дисципліну, а потім збільшувати обсяг інвестицій.

Для довгострокових інвесторів у золото: Перед входом потрібно психологічно підготуватися до можливих великих коливань. Хоча довгостроковий тренд зростаючий, у середині може трапитися значне падіння. Вартість фізичного золота має високі транзакційні витрати (5%-20%), що потрібно враховувати при плануванні прибутковості.

Для тих, хто прагне максимізувати прибутки: Можна використовувати короткострокові коливання у довгостроковій стратегії, особливо перед важливими даними або у моменти підвищеної волатильності. Це вимагає досвіду управління ризиками.

Останні застереження

Цикл золота дуже довгий. Хоча на період понад 10 років можна зберегти цінність і отримати приріст, за цей час коливання можуть подвоїтися або зменшитися у два рази. Не рекомендується вкладати всі кошти в один актив — диверсифікація є більш надійним підходом. У реальній торгівлі слід особливо обережно ставитися до ризиків, пов’язаних із даними економіки США і важливими зустрічами перед і після них.

Загалом, у 2025 році потенціал зростання ціни на золото залишається, але для середньо- і короткострокових інвестицій потрібно ґрунтовно аналізувати логіку, а не сліпо слідувати за ринком.