Восени 2022 року я зробив, здавалося б, божевільне рішення під час ринку. Коли весь ринок ще шалено йшов в лонг, а одна знаменитість з 100 тисяч підписників на 8900 пунктах гукала "ETH Повна позиція іти в лонг", я зворотно натиснув на шорт ордер з 10-кратним важелем. Тоді в криптосвіті панувала думка "інституційні кошти незабаром прийдуть", а цей KOL ще й демонстрував ретельно відредаговані скріншоти своїх активів.

У коментарях переважають голоси "їсти м'ясо з знаменитістю". Але моє тривале спостереження за емоціями ринку підказує мені: коли думки дрібних інвесторів збігаються, зворотний тренд, як правило, близько.

Через тиждень це дійсно сталося. Ціни на основні монети різко впали, я закрив позицію під час відскоку, а на рахунку стало на сім цифр більше. Але в бекенді новини просто вибухнули, повно запитів про ліквідацію позицій.

Це і є правда крипторинку. Здається, що слідкування за іншими - це просто, але насправді це ретельно спланована гра. Багато людей вважають, що слідкування за іншими - це шлях до успіху, але насправді їх вже давно вважають "пшеницею". Я бачив занадто багато таких схем: спочатку тихо формують базову позицію, потім відкрито оголошують про купівлю, змушуючи роздрібних інвесторів слідувати за ними та підвищувати ціну, а зрештою - поетапно реалізують активи.

Так званий "слідування за торговими сигналами" здається простою справою — якщо інші йдуть в лонг, ти ідеш в шорт, і навпаки. Це звучить просто, але ключова проблема полягає в джерелі даних. В ринку існує два основних способи: один з них — це збори даних з онлайн-симуляційних змагань, які мають обмежену достовірність і їх важко відфільтрувати; інший — це "виховання" інформації, що стосується проблеми інформаційної асиметрії. Коли ти бачиш сигнал, який вже був оптимізований і відфільтрований, твій простір для прийняття рішень вже обмежений.