За межами ринку США: чому глобальна диверсифікація виглядає розумніше ніж будь-коли раніше

Фондовий ринок США цього року став королем прибутків, але ось незручна істина — він також стає ризиком концентрації. З S&P 500, що піднявся на 17,30% щорічно, і технологічний сектор, що складає 35% індексу, багато інвесторів, по суті, ставлять всі свої активи на те, що штучний інтелект не є бульбашкою.

Неприємна реальність: Гіперболізація ШІ проти здоров'я ринку

Глобальні фінансові установи б'ють на сполох. МВФ та Банк Англії обидва попередили, що якщо імпульс ШІ сповільниться, світові ринки можуть зіткнутися з серйозною корекцією. Що гірше? Якщо ви сильно інвестували в американські технологічні фонди, які відстежують “Величну сімку”, то лопання бульбашки може знищити ваші доходи. Справа в тому, що найбільші розвинені економіки світу—які відстежуються індексом S&P World—зросли лише на 0,76% з початку місяця, що свідчить про те, що міжнародна експозиція може насправді зменшити волатильність портфеля, коли американські технології зрештою коригуються.

Ринкові сигнали спалахують червоним

Джеймі Даймон з JPMorgan застеріг щодо підвищених ризиків корекції протягом наступних шести до 24 місяців. Тим часом гроші вже рухаються. Глобальні фонди з короткою позицією залучили 3,7 мільярда доларів лише у вересні — найбільший місячний приплив за три роки — з 2,2 мільярда доларів, що надійшли від фондів, зосереджених на США. Переклад: інституційні інвестори страхують свої ставки за межами традиційних акцій США.

Чому зараз насправді гарний час

Федеральна резервна система знижує ставки, при цьому ринки закладають додаткові зниження до 2025 року. Коли Фед зменшує ставки, долар зазвичай слабшає — і це позитивно для міжнародних акцій. Індекс долара США вже впав на 8,46% з початку року, що робить глобальні активи дешевшими для американських інвесторів, водночас підвищуючи прибутковість іноземних акцій у доларовому еквіваленті.

Гра Диверсифікації

Міжнародні акційні фонди пропонують географічне охоплення на розвинених ринках, таких як Японія, Великобританія та Канада. Ринки, що розвиваються, відкривають потенціал для вищих доходів для інвесторів, які готові до ризику. І ось головне: глобальні акції вартісного інвестування бачать значні вливання ( мільярд, переміщених з фондів зростання США $152 , оскільки інвестори шукають кращі оцінки поза межами Америки.

Налаштування зрозуміле — хоча зростання в США було вражаючим, співвідношення ризику та винагороди змінюється. Глобальна диверсифікація не є ставкою проти Америки; це про те, щоб не класти всі свої яйця в один все більш переповнений кошик.