Розуміння Стіни на купівлю в Торгівлі криптовалютою

Що створює Стіна на купівлю?

На ринках криптовалют стіни на купівлю представляють собою захоплююче явище, коли значний інтерес до покупки зосереджується на певному рівні ціни. Ці стіни формуються, коли один інвестор або коаліція трейдерів одночасно розміщують кілька великих замовлень на купівлю за ідентичною ціною в книзі замовлень. Капітал, необхідний для створення таких стін, є значним, саме тому їх зазвичай створюють інституційні гравці, заможні особи або координовані торгові групи.

Як працюють ринкові динаміки

Механізм книги ордерів на криптобіржах виявляє цікаву схему: покупці демонструють свої бажані ціни купівлі (bids), в той час як продавці показують свої ціни продажу (asks). Коли значна стіна на купівлю з'являється на певній ціні, вона ефективно створює значну перешкоду, яка опирається подальшому зниженню ціни. Колосальний обсяг ордерів на цьому рівні означає, що ціні потрібно подолати значний попит на купівлю, перш ніж знизитися далі.

Модель відповіді трейдера

Як тільки на книзі замовлень з'являється помітна стіна на купівлю—скажімо, за ціною Bitcoin у $5,000.00—інші учасники ринку реагують стратегічно. Замість того, щоб розміщувати замовлення на рівні або нижче стіни, трейдери зазвичай розташовують себе трохи вище неї, можливо, за $5,000.01 або вище. Це відбувається тому, що вони розуміють, що їхні замовлення матимуть надзвичайно низьку ймовірність виконання, якщо будуть розміщені на тому ж рівні, що й стіна, або нижче.

Вплив китів та маніпуляції ринком

Великі тримачі криптовалюти, які зазвичай називають китами, часто використовують як стіни на купівлю, так і на продаж як частину ширшої ринкової стратегії. Хоча заявлена мета може полягати в стабілізації цін, ці стіни часто слугують для формування цінових рухів у напрямках, вигідних тримачам гаманців. Ця практика підкреслює вплив, який концентрований капітал може здійснювати на напрямок ринку, особливо в менш ліквідних торгових парах.

Поведінка у реальному світі

Цікаво, що стіни на купівлю рідко є статичними елементами ринку. Більшість з них існують лише короткий час, перш ніж основні ордери будуть скасовані або частково виконані. Крім того, ці стіни зазвичай зміщуються вертикально у відповідь на фактичні рухи цін на ринку — поведінка, яка часто приписується алгоритмічним торговим системам та торговим ботам, що виконують попередньо запрограмовані стратегії.

Однак під час особливо суворих ведмежих ринків, стіни на купівлю можуть бути швидко переважені. Сильна низхідна тенденція може поглинути всі замовлення стіни всього за кілька секунд, повністю проникаючи в ціновий захист, який вони мали забезпечити. Це демонструє, що хоча стіни на купівлю можуть впливати на ринки за нормальних умов, екстремальний ринковий стрес може зробити їх неефективними.