Міжнародний борг маржі в США досяг історичного максимуму: рівень кредитного плеча перевищив період інтернет-бульбашки

【монета】Згідно з останніми даними, борг торгова маржа в США у листопаді різко зріс. Цього місяця він збільшився на 30 мільярдів доларів, а його загальний обсяг досяг історичного максимуму в 1,21 трильйона доларів. Особливо варто зазначити, що це вже сьомий місяць поспіль зростання.

Наскільки вражаючим є накопичений приріст за сім місяців? Зростання на 364 мільярди доларів, річний приріст становить 43%. Якщо виключити фактор інфляції, в порівнянні з попереднім періодом також спостерігається зростання на 2%, а річний приріст становить 32%. Іншими словами, як би це не рахувати, важіль інвестиційного ринку США безумовно зростає.

Більш небезпечний сигнал походить від співвідношення між боргами по маржі та грошовою масою M2. Це співвідношення вже зросло до приблизно 5,5%, що є рівнем, якого не спостерігалося з 2007 року. Подумайте, це співвідношення навіть вище, ніж у період інтернет-бульбашки 2000 року — тоді багато інвесторів втратили всі свої гроші.

Для тих, хто не знайомий, коротко поясню: торгова маржа - це загальна сума грошей, яку інвестор позичає у брокера для покупки акцій або інших цінних паперів. Цей механізм дозволяє інвесторам використовувати менше власних коштів для збільшення обсягу інвестицій, що, у свою чергу, збільшує потенційний прибуток. Звучить добре, правда? Але цей двосічний меч також збільшує ризики - коли ринок коливається у зворотному напрямку, збитки також зростають у такій же мірі.

Який насправді рівень кредитного плеча на інвестиційному ринку США? З цих даних видно, що він вже досяг небезпечної межі.