Як перша акція біржі прорветься? Лінгвістична фінансова революція за новим максимумом BNB

Торгова платформа закріпилася, битва за прорив розгоряється на ланцюгу

У третій квартал криптовалютний ринок підняв хвилі нових трендів. Від популярності китайських Meme-койнів на BNB Chain до початку закордонних гравців вивчати китайську для торгівлі, а також до випадкового використання популярного Meme-койна керівником однієї з регульованих платформ під час демонстрації… За зовнішньою абсурдністю ховається глибша зміна: конкуренція між біржами офіційно перемістилася з самих платформ у екосистему ланцюга.

Це не випадковість. За весь третій квартал загальна ринкова капіталізація криптоактивів зросла з 2,33 трлн доларів до 4,02 трлн доларів, що становить понад 72%. Але ви помітите цікаву парадоксальну ситуацію: масштаб ринку стрімко зростає, тоді як частка бірж у цьому зростанні майже стабілізувалася.

У топ-10 бірж один провідний майданчик із квартальним обсягом торгів у 9,93 трлн доларів займає 34,59% ринку — єдиний, хто стабільно тримає понад третину. Спотова торгівля становить 41,26%, деривативи — 33,20%. Інші кілька платформ (12,60%, 11,58%, 11,45%, 11,36%) також зростають, але їх позиції залишаються незмінними кілька років.

Коли торт стає більшим, але конкуренція зафіксована, кожна платформа ставить собі одне й те саме питання: де буде наступний приріст? Відповідь спрямована у бік ланцюга.

DEX — ключ, Meme — дрова, фінансування — вогонь

Минулого року провідна платформа запустила на ланцюгу продукт Alpha для спотової торгівлі, який став ключем до відкриття скарбниці. Попит на Alpha зростав з початку року і до третього кварталу, що повністю запалило екосистему BNB Chain.

За даними CryptoRank, у третьому кварталі BNB Chain показала найкращі результати у порівнянні з Solana та Avalanche. Особливо вражають два показники:

Кількість активних адрес. У вересні BNB Chain досягла 52,5 мільйонів, зростання на 57% порівняно з попереднім місяцем, перевищивши Solana (45,8 мільйонів) та Ethereum (8,9 мільйонів). Що це означає? Реальна популярність мережі стрімко зростає.

Обсяг торгів на DEX. Обсяг торгів на DEX у BNB Chain склав 225 мільярдів доларів, встановивши новий рекорд з четвертого кварталу 2021 року. Хоча він ще поступається Solana (365 мільярдів) і Ethereum (337 мільярдів), темпи зростання найвищі.

Кількість транзакцій зросла з 892 мільйонів у Q2 до 1,22 мільярда у Q3 — такий вибуховий ріст не з’являється з нічого. 24 вересня BNB Chain знизила мінімальну ціну Gas з 0,1 Gwei до 0,05 Gwei, а інтервал між блоками скоротився з 750 до 450 мілісекунд. Це третє значне зниження комісій за останні 18 місяців, загалом зменшення склало 75%.

Ці дані підтверджують простий економічний закон: зниження комісій безпосередньо стимулює зростання використання. Останнє зниження у травні знизило середню комісію з 0,04 до 0,01 долара, що спричинило сплеск транзакцій на 140% і понад 12 мільйонів у день. Після цього зниження мережа миттєво відреагувала.

Якщо говорити про найпопулярніший продукт, то це perpetual DEX “Aster”. Цей проект, який став популярним у вересні, досяг одноденного доходу у 7,2 мільйона доларів, перевищивши стару гвардію деривативів Hyperliquid (279 тисяч доларів). За місяць він підняв обсяг торгів perpetual контрактами на BNB Chain у третьому кварталі на 55%, до 36 мільярдів доларів.

Зростання доходів від комісій — найкращий показник. Ще не закінчився третій квартал, а BNB Chain вже заробила 357 мільйонів доларів у вигляді комісій, лише за вересень — 2,2 мільйона доларів, встановивши новий рекорд з березня. За цими цифрами стоїть реальна активність мережі.

Найбільш яскравий продукт — perpetual контрактний DEX “Aster”. Цей проект, що став популярним у вересні, у один день отримав дохід у 7,2 мільйона доларів, перевищивши старі гіганти, такі як Hyperliquid. За місяць його обсяг торгів у Q3 зріс на 55%, до 36 мільярдів доларів.

Зростання доходів від комісій — найкращий індикатор. Ще не закінчився третій квартал, а BNB Chain вже отримала 357 мільйонів доларів у вигляді зборів, з них лише за вересень — 2,2 мільйона доларів, що є новим рекордом з березня. За цими цифрами стоїть реальна активність мережі.

Мультифункціональність екосистеми на ланцюгу

Зараз на BNB Chain вже зібрано повний набір DeFi-інструментів. PancakeSwap, Venus, Uniswap, Solv Protocol, Aave — ці старі проекти тут закріпилися, Alpha заповнив прогалину у спотовій торгівлі, а Aster — у деривативах.

За кількістю протоколів, BNB Smart Chain (BSC) наприкінці третього кварталу досягла 1033, що у 2,7 разу більше, ніж у Solana, і поступово наближається до Ethereum з 1638 протоколами. TVL становить 8,7 мільярдів доларів, хоча ще потрібно 2,6 мільярдів, щоб наздогнати Solana, і ще є прогалини з Ethereum, але зростання місяць до місяця становить 15,02%, що є найшвидшим серед ТОП-10 блокчейнів за TVL.

Все це вказує на один факт: провідна платформа намагається копіювати свій успіх у ланцюгу. Alpha — це аналог спотової торгівлі, Aster — контрактів, наче два “малі біржі”, що працюють на BNB Chain.

Реальні точки зростання: інституційний капітал і RWA

Але Meme — лише зовнішній прояв. Справжні зміни у грі — це входження інституційного капіталу.

З червня та липня цього року кілька публічних компаній оголосили про включення токена провідної платформи до своїх балансових звітів. Коли засновники повідомили, що понад 30 команд готують проекти з резервами цього токена для публічних компаній, ця тенденція у третьому кварталі посилилася.

25 серпня відомий інвестиційний фонд Web3 оголосив про залучення 1 мільярда доларів і створення публічної компанії у США, яка триматиме цей токен як фінансовий актив і інвестуватиме в екосистему. 13 жовтня гонконгський інвестиційний банк планує залучити 600 мільйонів доларів для запуску у США спеціального фонду, орієнтованого на цей токен. Також ходять чутки про покупку SoftBank частки японського відділення однієї з провідних бірж…

Це не випадковість, а признання довгострокової цінності екосистеми.

Ще важливіше — 24 вересня з’явилася новина: глобальний інвестиційний гігант Franklin D. Roosevelt, який керує активами на 1,6 трлн доларів, оголосив, що розширює свою платформу до екосистеми BNB Chain, щоб використовувати її масштабну, низькозатратну інфраструктуру і високий обсяг транзакцій для створення фінансових активів у ланцюгу.

15 жовтня дочірня компанія великого комерційного банку оголосила про запуск у BNB Chain понад 3,8 мільярдів доларів у грошових фондах через токенізацію, що дозволить інвесторам купувати і викупати активи у реальному часі за фіатні гроші або стабільні монети.

Це і є впровадження RWA (реальних активів у ланцюгу). У порівнянні з бумом Meme, RWA — це справжня революція. Коли традиційні фінансові активи починають мігрувати у Web3, потрібна стабільна, низькозатратна і високоефективна інфраструктура. BNB Chain перетворюється на цю швидкісну магістраль.

Новий сюжет BNB

Цього року BNB встановила новий рекорд у 1376 доларів, повернувшись до ТОП-3 за ринковою капіталізацією. За цим стоїть не лише оптимізм капіталу щодо зростання екосистеми, а й переоцінка її довгострокової цінності.

BNB вже давно перестало бути просто платформною монетою. Для користувачів вона знижує комісії; для інвесторів — є пропуском до Launchpool і TGE, інструментом для постійного отримання доходу; для розробників — газовим паливом для розгортання додатків на BNB Chain; для інституцій — цінним активом для участі у цифровому портфелі.

Від зниження комісій, підвищення пропускної здатності, розширення екосистеми до залучення великих інституцій і виведення традиційних активів у ланцюг — BNB Chain поступово перетворюється з універсального публічного ланцюга у базовий інфраструктурний елемент фінансової системи. Порівняно з ранніми заявами CZ про “великий потенціал DEX”, нинішні результати вже перевищують очікування.

Коли все більше інституцій використовують, більше активів виходить у ланцюг, а інструменти екосистеми стають все більш досконалими, BNB Chain наближається до статусу справжньої фінансової основи. Це і є шлях, яким BNB прагне пройти після шуму від Meme-спекуляцій до зірок і океанів.