Біткойн повертається назад через очікуване підвищення відсоткових ставок Банку Японії

Джерело: CritpoTendencia Оригінальна назва: Bitcoin цього понеділка відступає перед неминучим підвищенням ставок у Японії Оригінальне посилання: Цього понеділка, під час торгів на американському фондовому ринку, ціна Bitcoin різко знижується до $85,800. Це падіння є реакцією страху перед можливим підвищенням відсоткової ставки в Японії. Ця реальність також впливає на так звані альткоїни.

Крім рішення Банку Японії (BoJ) щодо монетарної політики, цього тижня також оприлюднюються інші важливі дані для ринків. Серед них виділяються PMI послуг та виробництва у США, Європейському Союзі та Великій Британії. Крім того, очікуються ключові дані щодо інфляції CPI у північній країні.

Інші дані, які не слід недооцінювати, стосуються кількості робочих місць та заяв деяких посадових осіб Федеральної резервної системи. Однак головна увага зосереджена на рішенні центрального банку Японії. Хоча це може здаватися локальним рішенням, воно має величезний вплив на ринки акцій, включаючи світ криптовалют.

Останнє пов’язане з вагомістю японської економіки у потоці капіталів до американського ринку. Bitcoin за останні 24 години знизився на -3.25%.

Можливий вплив рішення BoJ на Bitcoin

Як видно, BoJ не поділяє сильного ентузіазму щодо економічної політики лібералізації. Тому агентство готується до неминучого підвищення вартості запозичень, першого за майже рік. Очікується підвищення на 25 базисних пунктів. Це означає, що ставка зросте з 0.5% до 0.75%, що є найвищим рівнем за 30 років.

Щоб зрозуміти динаміку взаємозв’язку між рішеннями BoJ і ринком акцій у США, слід виділити кілька важливих аспектів. Перший — це масивні володіння казначейськими облігаціями США, якими володіє азіатська країна, з боргом понад $1 трильйонів. Це робить її важливим гравцем у глобальних потоках капіталу.

Особливий фактор цього контексту — повне зняття carry trade з йеною. Раніше це спричиняло значні обвалення цін Bitcoin. Останні підвищення ставок у Японії викликали падіння ціни BTC на 20-30%.

Carry trade з йеною передбачає позичання за низькими ставками в Японії для інвестування у більш доходні активи, такі як Bitcoin, облігації або акції. Ця практика популярна десятиліттями через традиційну політику Японії щодо збереження дуже низьких ставок.

З підвищенням ставок BoJ спричиняє посилення йени, що зменшує прибутковість від різниці між низькими ставками в Японії та високими ставками на інших ринках.

Як це проявляється у потоках капіталу?

Визначити потік капіталу, який перестане рухатися до США після підвищення ставок у Японії, складно. Однак консервативні оцінки вказують, що ядро з позиками становить сотні мільярдів доларів.

Таким чином, це призводить до часткового розгортання, яке може вивести з обігу десятки або навіть сотні мільярдів доларів у напрямку до активів ризику в США. Це зменшить ліквідність у таких активів, як облігації, акції та криптовалюти.

З іншого боку, найпесимістичніші дані свідчать, що підвищення йени на 10-13% унаслідок підвищення ставок у Японії може мати катастрофічні наслідки. Це може спричинити примусове ліквідування активів на суму від $200 000 до $500 000 мільйонів чистого зменшення, що суттєво зменшить потоки інвестицій у активи ризику.

Ціна Bitcoin ризикує опуститися до $70 000

З урахуванням історії реакції Bitcoin на підвищення ставок у Японії, цього разу реакція може бути болісною для інвесторів. Обвал на 20-30%, як у трьох попередніх підвищеннях (у березні, липні 2024 та січні 2025), може опустити цінність першої криптовалюти до рівня близько $70 000 за одиницю.

Такий спектр дозволяє зрозуміти причину різкого падіння ціни на спотовому ринку. Тим часом, на ринку з використанням кредитного плеча, ліквідації сягають $571 мільйонів за 24 години. З них $484 мільйонів припадає на довгі позиції.

Чи означає все це, що ціна Bitcoin неминуче зазнає катастрофічного обвалу? Не обов’язково, але можливо.

Остаточна інформація: Ринкові ставки ймовірностей цілком узгоджуються з реальними шансами. Виконавчий директор BoJ складається з 9 членів, для ухвалення рішення про монетарну політику потрібно щонайменше 5 голосів. Останні показники свідчать, що більшість членів схвалить підвищення ставок. Ймовірність опору з боку членів дуже низька.