Банк Японії планує підвищити ставки на 25 базисних пунктів, ймовірно, Біткоїн зазнає тиску на продаж

Джерело: CoinEdition Оригінальна назва: Банк Японії готується підвищити ставки на 25 базисних пунктів, ймовірно, Bitcoin зазнає тиску на продаж Оригінальна посилання:

• Очікується, що Банк Японії підвищить ставки на 25 базисних пунктів на засіданні 18-19 грудня.
• Дані на блокчейні показують зростання надходжень на біржі та зниження ставок фінансування напередодні події.
• Bitcoin знизився на 23-30% після трьох попередніх підвищень ставок Банку Японії за останні 18 місяців.

Очікується, що Банк Японії підвищить відсоткові ставки на 25 базисних пунктів під час свого засідання 18-19 грудня, що може створити тиск на Bitcoin та інші ризикові активи. Polymarket демонструє 98% ймовірність підвищення ставки, з лише 2% ставками, що політики збережуть поточний рівень.

Цей крок підведе політичну ставку Японії до 75 базисних пунктів, рівня, який не досягався майже два десятиліття. Хоча це скромно з глобальної точки зору, цей рух має вагу, оскільки Японія вже тривалий час виступає основним джерелом недорогого кредитування через ієновий carry trade.

Дані на блокчейні свідчать, що продажі вже почалися

Аналіз показує, що зниження ціни Bitcoin, ймовірно, вже розгортається, а не проявляється лише після оголошення. Чисті потоки на біржах свідчать, що попередні фази підвищення ставок Банку Японії спричиняли різке збільшення надходжень BTC навколо оголошень. Останні дані показують, що надходження на біржі вже зросли напередодні події.

Ця модель свідчить про те, що інвестори проактивно зменшують спотову експозицію перед рішенням Банку Японії, а не реагують на нього після. Ставки фінансування демонструють подібну тенденцію. Під час попередніх підвищень ставок ставки фінансування різко знижувалися навколо оголошень, оскільки закривалися довгі позиції і домінували короткі.

Поточні ставки фінансування знижуються і є нестабільними, що свідчить про те, що процес розгортання левериджу триває. Це свідчить про обережність перед подією, а не про паніку після. Зміщення політики Банку Японії з більш жорсткої обговорювалося місяцями, і процес розгортання carry trade у йенах та глобальне звуження ліквідності були добре прогнозовані.

Йена залишилась основною валютою, позиченою людьми

Боржники десятиліттями використовували йену як основну валюту для позичання та конвертації у інші валюти та активи. Ця стратегія carry trade зменшується, оскільки доходність японських облігацій швидко зростає. Якщо доходність продовжить зростати, левериджеві позиції, фінансовані у йенах, можуть вимагати розгортання, змушуючи інвесторів продавати ризикові активи для погашення боргів.

Bitcoin торгується за $89 000, що на 2% менше за сім днів. Однак трейдери зосереджуються на історичних прецедентах після попередніх підвищень ставок Банку Японії. У березні 2024 року Bitcoin знизився приблизно на 23% після підвищення ставки. Після підвищення у липні 2024 року він впав приблизно на 25%. Після підвищення у січні 2025 року BTC знизився більш ніж на 30%.

Ключове питання полягає в тому, чи посилиться йена після оголошення, або ринки відреагують з моделлю розвороту. Дані на блокчейні показують, що коригування вже відбувається напередодні рішення 19 грудня.