Банк Японії запланував засідання на 19 грудня, і це рішення може стати водорозділом для світових фінансових ринків.

Спершу найпростіше: ієна — це не звичайна валюта, вона є найбільшим у світі інструментом арбітражу. Що це означає? Позичаєш дешеву ієну, обмінюєш на долари, щоб заробити на стабільному спреді — і все так просто і грубо.

За останні 30 років Японія тримала нульову ставку, а до 2016 року перейшла до негативної ставки, і тримала це до березня 2024. Уявіть, що сталося за ці 25 років: ви позичаєте 100 мільйонів ієн, обмінюєте на долари, зберігаєте в банку під 5%, а потім повертаєте ієну. Простір для арбітражу був настільки великим, що лякав.

Тому ви можете зрозуміти, чому Берт Бейн, японська пані Ватанабе та інші безумно входять у ринок. За даними, обсяг японського арбітражу становить близько 4 трлн доларів США, що дорівнює приблизно 3,5% світового ВВП за рік. Куди течуть ці гроші? У американські акції, біткоїн, різноманітні високоризикові активи.

А тепер питання: якщо Банк Японії справді підвищить ставки, що станеться з цими 4 трлн доларів арбітражних коштів? Це може спричинити ланцюгову реакцію, порівнянну з кризою іпотечних цінних паперів. Акції, фонди, біткоїн, золото — ніхто не зможе залишитися осторонь.

Тому 19 грудня світові ринки можуть зазнати сильних потрясінь. Тобі потрібно заздалегідь обдумати свою стратегію реагування.