Повний посібник по механізму підтвердження прав власності Ethereum POS: робота алгоритму консенсусу, обчислення доходу від стейкінгу та порівняльний аналіз з POW

2025-12-13 15:04:55

Генерація анотацій у процесі

Ethereum’s proof-of-stake механізм перевагами є знаковим досягненням у криптовалютному світі. Після завершення оновлення The Merge у 2022 році, як працює консенсусний алгоритм Ethereum POS став гарячою темою обговорення. У порівнянні з традиційним PoW, розрахунок доходів від стейкінгу Ethereum 2.0 демонструє переваги вихідної системи, показуючи революційні переваги POS у порівнянні з POW. Якщо ви плануєте увійти до цієї сфери, цей посібник з участі у стейкінгу Ethereum розкриє його суть і допоможе вам краще зрозуміти пульс екосистеми Ethereum. Proof-of-stake (PoS) — це основний механізм консенсусу, який Ethereum застосовує після оновлення The Merge у 2022 році. У порівнянні з традиційним доказом роботи (PoW), залежним від обчислювальної потужності, як працює алгоритм Ethereum POS, зовсім інше. Механізм PoS підтверджує транзакції через капітальні зобов’язання стейкерів, а не через обчислювальну здатність. Цей революційний дизайн дозволяє повною мірою проявити переваги механізму proof-of-stake Ethereum. Робота механізму proof-of-stake Ethereum базується на архітектурі Beacon Chain. Коли учасники ставлять на кон 32 ETH, вони стають валідаторами і входять до пулу валідаторів. Валідатори беруть участь у консенсусі через пропозицію і підтвердження блоків, а не через обчислювальну конкуренцію. Система організовує цикли валідатора у epochs, кожен з яких складається з 32 слотів часу. У кожному слоті система випадковим чином обирає валідаторів для пропозиції нового блоку, інші валідатори підтверджують цей блок. Після досягнення достатньої кількості згод валідаторів блок остаточно затверджується. У процесі, якщо валідатор погано виконує обов’язки або намагається атакувати мережу, система карає його шляхом штрафу (Slashing), що забезпечує економічну безпеку. Розрахунок доходів від стейкінгу Ethereum 2.0 базується на рівні участі у мережі та кількості валідаторів. За актуальними даними, у стейкінгу Ethereum заблоковано понад 12 мільйонів ETH, прибутковість коливається від 3,5% до 4,5%, залежно від загальної кількості ETH, що стейкується у мережі. Щорічний дохід отримують через успішні пропозиції і підтвердження блоків валідаторами, а також за рахунок комісій за транзакції та пріоритетних зборів.

Вплив обсягів стейкінгу	Відповідна доходність	Пояснення
Малі обсяги (менше 10 млн ETH)	понад 5%	Більше шансів валідатора, вищі нагороди
Середні обсяги (12–15 млн ETH)	3.5%-4.5%	Поточна основна ситуація
Великі обсяги (понад 15 млн ETH)	2.5%-3.5%	Розподіл шансів, зниження нагороди

Формула фактичного розрахунку прибутку: щорічний дохід = базовий дохід + винагорода за рівень виконання. Базова винагорода надається консенсусним рівнем Beacon Chain, а винагорода рівня виконання — з транзакційних зборів Ethereum. При розрахунку доходу від стейкінгу Ethereum 2.0 потрібно враховувати комісію валідатора у розмірі від 1% до 1,5%. Валідатор, що отримує дохід від стейкінгу, має підтримувати стабільний онлайн-режим; відсутність в мережі спричинить невеликі штрафи, що вплинуть на реальний дохід. Переваги POS у порівнянні з POW демонструють кілька аспектів покращень. Після завершення The Merge енергоспоживання Ethereum знизилося на 99,95%, що є найяскравішим прикладом переваги. У порівнянні з цим, майнери POW повинні постійно витрачати електроенергію на криптографічні обчислення, що споживає великі ресурси. У той час як PoS лише вимагає підтримки роботи нод валідаторів, що є дуже економічно ефективним.

Порівняльні показники	PoW — доказ роботи	PoS — доказ участі
Енергоспоживання	дуже високе (сотні мільярдів кіловат-годин щороку)	дуже низьке (зниження на 99,95%)
Початкові інвестиції	дороге обладнання для майнінгу	32 ETH з початку
Вхідний поріг	потрібне спеціалізоване обладнання	звичайний комп’ютер достатній
Гарантія безпеки	висока вартість атаки 51%	економічне покарання
Масштабованість	обмежена TPS	підтримка шардінгу Beacon Chain
Безпека у порівнянні з PoW показує, що економічні санкції є більш ефективними. Атака 51% у PoW вимагає контролю більшої половини обчислювальної потужності, що дуже дорого і складно; у PoS валідатору, що атакує мережу, безпосередньо загрожує штраф у вигляді втрати стейку ETH, що спричиняє економічні збитки. З точки зору масштабованості, PoS підтримує технологію шардінгу, що дозволяє одночасно підтверджувати кілька шард, теоретично збільшуючи пропускну здатність порівняно з PoW.
Участь у стейкінгу Ethereum передбачає мінімальний поріг у 32 ETH. За поточним курсом (ETH $3,113.40), початкові інвестиції становитимуть приблизно 99 627 доларів США. Якщо один валідатор не може досягти цього порогу, він може використати пул ліквідного стейкінгу (Liquid Staking Pool), щоб знизити бар’єр входу. Такі сервіси дозволяють користувачам ставити довільну кількість ETH і отримувати токенізовані доходи.
Перед участю у стейкінгу Ethereum потрібно оцінити ризики. Технічні ризики включають штрафи за відключення нод і ризик втрати стейку у екстремальних ситуаціях. Ризики ринку пов’язані з коливаннями ціни ETH; падіння ціни може зменшити або знешкодити доходи від стейкінгу. Операційні ризики — управління приватними ключами та безпека смарт-контрактів. Користувачам рекомендується зберігати мнемонічні фрази валідатора у безпечному місці, щоб уникнути крадіжки активів через витік ключів.
Кроки участі: спочатку обрати спосіб стейкінгу — самостійно запускати валідатор або використовувати сервіс; наступним кроком створити ключі валідатора та внести 32 ETH у офіційний стейкінг-контракт; потім запустити програмне забезпечення валідатора (наприклад, Lighthouse, Prysm) і підтримувати з’єднання; у кінці регулярно перевіряти стан валідатора та накопичений дохід. Новачкам рекомендується починати з невеликих сум, поступово збільшуючи обсяги і вивчаючи технічні особливості екосистеми Ethereum. Учасники стейкінгу повинні пам’ятати, що прибутки та ризики йдуть рука об руку, тому потрібно налаштовувати довгострокове терпіння і витримку.

Попередження про ризики

За сучасним аналізом ринку, ETH (Ethereum) вважається активом з низьким рівнем ризику, із позитивним настроєм у емоційних висловлюваннях. Ethereum у 2022 році завершило оновлення The Merge під керівництвом Ethereum Foundation, що гарантує високу прозорість технічних інновацій та широку підтримку спільноти. Авторитетні джерела (Ledger, Ethereum Foundation тощо) підтверджують безпеку PoS, не виявлено шахрайських звинувачень, регуляторних розслідувань або вразливостей безпеки. Однак участь у стейкінгу все ще передбачає ринкові, технічні та операційні ризики. Інвесторам рекомендується приймати рішення обережно, враховуючи особисту толерантність до ризиків. Цей матеріал детально аналізує механізм proof-of-stake (PoS) Ethereum, включаючи його роботу, розрахунок доходів та порівняння з PoW, щоб допомогти читачам зрозуміти базові операції і оцінити ризики. Стаття підходить початківцям і інвесторам, відповідає на практичні питання участі у стейкінгу та пропонує інструкції щодо роботи. Від розуміння архітектури Beacon Chain до факторів впливу на дохідність — послідовно ознайомлює з ключовими концепціями та технічними вимогами. Ключові слова, як «PoS», «Ethereum staking», часто повторюються для швидкого пошуку та глибшого вивчення. #ETH#

ETH-1.15%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.