CARF，наступний крок у регулюванні криптоактивів у Гонконзі

Написано: FinTax

2025 року 9 грудня Гонконг через урядову газету оголосив, що влада проводить громад консультування щодо впровадження рамкової системи декларування криптоактивів (Crypto-Asset Reporting Framework, CARF) та спільного стандарту звітності (Common Reporting Standard, CRS), з метою автоматичного обміну податковою інформацією про операції з криптоактивами з відповідними податковими юрисдикціями з 2028 року та впровадження оновлених правил CRS з 2029 року. Хоча наразі Гонконг ще не підписав багатосторонню угоду про співпрацю між владою CARF (MCAA), він активно визначає графік місцевого впровадження, що відображає баланс між інтеграцією в міжнародну систему та збереженням незалежного регулювання і стабільності ринку. Використовуючи цю громадську консультацію як можливість, у цій статті коротко розглянуто зміст рамкової системи CARF, сучасну систему обміну податковою інформацією в Гонконгу, еволюцію регулювання криптоактивів, а також проаналізовано вплив впровадження CARF на різні ринкові суб’єкти, з метою надати корисні рекомендації для галузевих учасників або інвесторів для дотримання вимог.

1. Огляд рамкової системи CARF

Рамкова система декларування криптоактивів (CARF) — це міжнародний стандарт автоматичного обміну податковою інформацією, розроблений Організацією економічного співробітництва та розвитку (OECD), що регулює розкриття інформації про跨境ні податкові операції з криптоактивами. CARF вимагає від провайдерів послуг з криптоактивів (RCASPs) збирати інформацію про клієнтів та їхні операції, яка потім надсилається податковим органам відповідної юрисдикції для автоматичного міжнародного обміну між податковими службами. Механізм роботи CARF схожий з CRS у традиційних фінансах, але зосереджений на операціях купівлі-продажу, обміну, зберігання і передачі криптоактивів, щоб зменшити можливості ухилення від податків через використання децентралізованих середовищ і підвищити прозорість оподаткування криптоактивів. Впровадження CARF у глобальному масштабі має сприяти досягненню рівня розкриття інформації, схожого з традиційними фінансовими сферами, що вказує на поступове формування ясної картини щодо податкової прозорості криптоактивів.

2. Традиційна система обміну податковою інформацією у Гонконгу

Міжнародна система обміну податковою інформацією у Гонконгу базується переважно на традиційних фінансових сферах. Гонконг був одним із перших і найбільш повних юрисдикцій, що інтегрувалися з стандартами OECD щодо прозорості податкової інформації. Ще у 2014 році уряд оголосив про підтримку автоматичного обміну фінансовими даними (AEOI) OECD та у 2016 році оновив Податковий кодекс, створивши відповідне законодавство. За механізмом CRS місцеві фінансові установи (банки, трастові компанії, інвестиційні організації тощо) зобов’язані ідентифікувати податкове резидентство клієнтів та їхніх контролюючих осіб та подавати інформацію податковій службі Гонконгу про відповідні іноземні рахунки, яка автоматично обмінюється з партнерами по системі. У 2018 році Гонконг почав перший обмін інформації з партнерами (Японія, Великобританія та інші). Кількість юрисдикцій, з якими здійснюється обмін, зросла з 75 до понад 120 станом на 2020 рік.

Крім CRS, Гонконг активно співпрацює у інших формах міжнародного обміну податковою інформацією. У листопаді 2014 року Гонконг уклав міжурядову угоду з США щодо виконання FATCA (Закон США про відповідність податковим вимогам іноземних рахунків), за якою з 2015 року фінансові установи з Гонконгу мають ідентифікувати свої американські рахунки та щорічно звітувати про баланс, відсотки, дивіденди та іншу інформацію до IRS за згодою клієнта. Також Гонконг приєднався до Конвенції щодо взаємної адміністративної допомоги у податкових питаннях (MAC) та підписав CRS-MCAA, що заклало правову базу для автоматичного обміну даних про фінансові рахунки у межах системи CRS.

У сфері обміну інформацією щодо традиційних фінансових рахунків Гонконг має досить розвинену технічну і нормативну базу. В цьому контексті впровадження CARF є розширенням і трансформацією існуючих моделей обміну інформацією (CRS/FATCA) у сфері криптоактивів, тому у статті далі розглядається еволюція регулювання криптоактивів у Гонконгу та взаємодія з традиційною фінансовою системою.

3. Еволюція регуляторної політики у сфері криптоактивів у Гонконгу

Гонконг постійно вдосконалює регуляторну систему для балансування інновацій та ризиків.

З 2018 року Гонконгська комісія з цінних паперів та ф’ючерсів (SFC) випустила низку заяв і керівних документів, що формують рамкову систему регулювання віртуальних активів. У 2019 році запроваджено «пісочницю» для професійних інвесторів у сфері криптоактивів, а у 2023 році оновлено Закон про боротьбу з відмиванням грошей (AMLO), встановивши офіційний режим ліцензування платформ торгівлі віртуальними активами. У 2024 році Гонконг схвалив перші в Азії ETF на спотовому ринку криптоактивів та інші інституційні продукти, щоб поєднати інвестиційний захист та управління ризиками традиційних фінансів з екосистемою криптоактивів. Основна увага на цьому етапі зосереджена на контролі ризиків діяльності з криптоактивами, при цьому охоплюючи не всі можливі сценарії торгівлі.

З розширенням ринку та зростанням участі інвесторів у 2022 році було внесено зміни до Закону про боротьбу з відмиванням грошей і фінансування тероризму (AMLO), а з червня 2023 року введено ліцензування для провайдерів послуг з криптоактивів (VASP), що регулюється SFC. Вимоги до ліцензійних платформ включають обов’язкове дотримання стандартів щодо ізоляції активів клієнтів, капітальної достатності, безпеки платформи, відповідності та аудиту. Однак цей режим охоплює лише електронні платформи, що контактують із клієнтськими активами, тоді як фізичні магазини та OTC-операції залишаються поза межами регулювання.

Для заповнення прогалин у регуляторній системі у лютому–квітні 2024 року уряд Гонконгу ініціював перший етап консультацій щодо ліцензування офф-екранних операцій з криптоактивами, що включає обмін криптоактивів на фіат та відповідні послуги переказу валют (наприклад, обмін BTC, USDT та HKD/USD). У другому етапі у червні 2025 року було запропоновано комплексну систему ліцензування та регулювання послуг з купівлі-продажу криптоактивів для всіх операторів, незалежно від форми або каналу послуг, з обов’язковим отриманням ліцензії або реєстрацією у SFC. Банки та платіжні організації, що працюють із криптоактивами, підлягають регулюванню HKMA. Відносно емітентів стабів, що здійснюють випуск або викуп на первинному ринку та отримують схвалення HKMA, передбачено звільнення від ліцензування. У лютому 2025 року SFC опублікувала дорожню карту з п’ятьма основними стовпами створення стабільної регуляторної екосистеми для криптоактивів («З’єднання, Захист, Продукти, Інфраструктура, Зв’язки»).

Гонконг просуває поступове розширення регулювання криптоактивів від пілотних проектів до повного охоплення всього ланцюжка, підвищуючи цілісність системи.

4. Потенційний вплив впровадження CARF на гонконгський криптовалютний ринок

Ґрунтуючись на розумінні принципів CARF та тенденціях регуляторної політики у Гонконгу, у цій частині розглянуто можливий вплив впровадження CARF на ринок з точки зору криптовалютних платформ, приватних інвесторів, трастових організацій і традиційних фінансових посередників.

4.1 Платформи торгівлі криптоактивами

Якщо CARF буде законодавчо впроваджено у Гонконгу, ліцензовані платформи торгівлі криптоактивами та інші відповідні провайдери послуг з криптоактивів можуть бути визнані RCASP. Вони матимуть обов’язок проводити податкову перевірку клієнтів, визначати їх податкове резидентство та збирати і подавати дані про рахунки і транзакції відповідно до вимог CARF. У практичному плані платформи можливо знадобиться оновити процеси KYC, додати нові поля даних, модернізувати внутрішні системи для формування звітів відповідно до стандартів. Виконання цих обов’язків може збільшити витрати на дотримання нормативів і операційне навантаження, але водночас покращить можливості перевірки клієнтів і внутрішнього контролю, оптимізуючи торгове середовище.

4.2 Приватні інвестори

Приватні інвестори можуть відчути найвідчутніший вплив після впровадження CARF. Зокрема, якщо інвестор є податковим резидентом Гонконгу, його операції з купівлі-продажу, обміну або платежів через місцеву платформу будуть автоматично передаватися у відповідні юрисдикції, а не залишатися лише у внутрішніх записах платформи. Якщо ж інвестор не є податковим резидентом Гонконгу, інформація про його рахунок і транзакції через RCASP також може бути обміняна з його власною податковою службою. Це ускладнює можливості ухилення від податків за рахунок децентралізованих і анонімних транзакцій.

4.3 Трастові організації з криптоактивами

Вплив CARF на трастові організації залежить від їхнього спектру діяльності. Якщо вони лише зберігають активи (наприклад, холодне зберігання), їхня звітність у рамках CARF ймовірно буде схожа на існуючі механізми CRS. Якщо ж вони також займаються купівлею-продажем або обміном (наприклад, торговельні платформи з зберіганням і обробкою транзакцій), вони можуть потрапити під обов’язки RCASP і мати відповідальність за подачу звітності та податковий контроль клієнтських операцій.

4.4 Банки і традиційні фінансові посередники

Хоча CARF безпосередньо регулює провайдерів послуг з криптоактивів (RCASP), традиційні фінансові інститути, зокрема банки, можуть опинитися під впливом через необхідність посилення процедур AML і KYC. Вони, наприклад, мають більш систематично відстежувати операції клієнтів щодо великих переказів у криптоактивах. При наданні послуг з управління багатством або сімейних офісів також потрібно враховувати криптоактиви у податковому плануванні.

5. Стратегії реагування: від очікування до активного дотримання

З урахуванням того, що впровадження CARF може мати широкий вплив на ринкові суб’єкти, пропонуються такі можливі підходи:

Для платформ торгівлі криптоактивами важливо попередньо оцінити, чи належать вони до категорії RCASP. Якщо так, слід заздалегідь розробити і вдосконалити процедури перевірки клієнтів, оновити форми збирання даних, створити системи для автоматизованої звітності. В цьому процесі можна взяти за зразок існуючі моделі FATCA та CRS, придбати або розробити інструменти для подання у форматі XML відповідно до стандарту CARF і провести навчання персоналу. Також важливо стежити за деталями імплементації, підтримувати зв’язок із регуляторами під час консультацій і готуватися до змін у процесах.

Для приватних інвесторів необхідно систематизувати історію операцій з криптоактивами, зберігати всі транзакційні документи та витрати, щоб забезпечити повну і точну інформацію для податкової звітності. При володінні рахунками у криптоактивах у різних юрисдикціях потрібно заздалегідь врахувати податковий статус і можливість міжнародного обміну даними, щоб уникнути ризиків невідповідності. Вибираючи платформу для торгівлі, краще орієнтуватися на ліцензовані або регульовані сервісні провайдери, щоб забезпечити стабільність і точність даних. Загалом, інвесторам слід підвищити обізнаність щодо статусу податкового резидента, обов’язків з подання інформації і правил обміну даними, а при потребі — звертатися до фахівців.

Для трастових організацій, що займаються криптоактивами, важливо вже зараз налагодити механізми збереження і звітності даних транзакцій, а також враховувати вимоги CARF при плануванні діяльності і внутрішньому контролі.

6. Висновки

Впровадження CARF і одночасне оновлення CRS у Гонконгу є не лише відповіддю на глобальні тенденції прозорості податкової інформації, а й логічним продовженням зростаючого регулювання криптоактивів. Враховуючи вже існуючі системи CRS, FATCA і систему ліцензування в цій сфері, Гонконг має всі технічні та нормативні можливості для реалізації CARF. Його впровадження сприятиме підвищенню прозорості ринку криптоактивів у Гонконгу, вплине на платформи, трастові компанії, приватних інвесторів та традиційних посередників. У процесі реалізації CARF суб’єктам слід готуватися, враховуючи свою роль, і поступово формувати внутрішні процедури відповідно до нових вимог. Зі встановленням законодавчої бази та уточненням технічних стандартів регуляторна система у цій сфері стане більш цілісною і стабільною.