【12 грудня Американський ринок опціонів: лідери активності】

$Oracle(ORCL)$​ Пут опціони майже "односторонні": частка пут 99.86%, чистий активний купівля $8.88 млрд, зосереджена в великих обсягах на 25/12 260P, 280P, 290P (більшість BUY), більше схоже на захист або спробу "погоні" за падінням після фінансових звітів. Фундаментальні показники слабкі + підвищення Capex, ринок побоюється уповільнення віддачі від інвестицій в AI.
👉 Стратегія: не грати проти V, перевага — пут-спред (купити ATM пут, продати глибше "худу" пут для зниження вартості); тримати позиції у акціях через колар (продати OTM колл + купити пут), щоб обмежити падіння.

$Netflix(NFLX)$​ Частка пут 98.87%, чистий активний купівля $2349 мільйонів, більше схоже на операцію хеджування за подіями. Навколо намірів придбати активи WBD, найбільші розбіжності на ринку — регуляція та інтеграція (такі великі угоди найбільше бояться "затягування" та "повторного переоцінювання").
👉 Стратегія: обережніше використати ведмежий пут-спред; якщо дивитись на зниження волатильності, вигідніше робити календарний спред (продати близький місяць, купити дальший).

$Coinbase Global(COIN)$​ Аномальні показники співвідношення продажу/купівлі свідчать, що майже всі опціони — пут: чистий продаж пут $1.16 млрд, схоже на "продаж паніки, збір волатильності". В той день BTC прорвав позначку 90,000 доларів, криптоакції також пішли на спад.
👉 Стратегія: більш оптимістична, але з контролем ризиків — використати ведмежий пут-спред для отримання прибутку; не продавати пут безпосередньо, принаймні додатково купити більш дальший OTM пут для захисту у випадку кризи.
#OptionsFlow