Федеральна резервна система сигналізує, відновлення Bitcoin і акції Microstrategy сприяють різкому зростанню MSTR

Інвестори знову вклалися у акції Microstrategy, оскільки ціна біткоїна відновилася, а очікування зниження ставок Федеральною резервною системою покращилися, що спричинило новий інтерес до кривої криптостратегії компанії з використанням позикових засобів.

Стратегія (раніше MicroStrategy) акції закрилися на рівні $188.99 9 грудня 2025 року, збільшившись на 2.9% післясягнення внутріденної високої позначки $197.98. Цей рух стався після розкриття компанією покупки біткоїнів на суму $962.7 мільйонів і відбувся на тлі більшого відновлення ринку криптовалют.

Згідно з файлом SEC Стратегії, компанія придбала 10 624 BTC у період з 1 по 7 грудня на суму приблизно $962.7 мільйонів, сплачуючи в середньому $90 615 за монету. Це значне накопичення підтвердило довгострокову позицію компанії як позикового проксі на ціну біткоїна.

Ця покупка збільшила загальні володіння біткоїнами Стратегії до 660 624 BTC, закріплюючи її статус найбільшого корпоративного власника цього активу. Більше того, такі масштабні покупки історично слугували сигналами довіри під час ралі біткоїна, часто співпадаючи з підвищеннями у акціях MSTR.

Останні новини про акції Microstrategy і Bitcoin

Остання хвиля покупок надійшла, коли ціна біткоїна відновилася до близько $95 000, підтримувана оновленим апетитом до ризику та покращенням макроекономічних умов перед засіданням Федерального резерву у грудні. Ринки все більше очікують зниження ставок Федеральною резервною системою у найближчі місяці, зменшуючи побоювання щодо напружених фінансових умов для активів ризику.

Інституційні потоки також підтримували настрій. 9 грудня Панкейн Банк, восьмий за величиною комерційний банк США, запустив пряму торгівлю біткоїнами на спот-ринку для відповідних клієнтів, використовуючи інфраструктуру Coinbase‘s Crypto-as-a-Service. Цей крок у прийнятті біткоїна інституціями допоміг підвищити довіру на ринках цифрових активів і вплинув на акції Стратегії.

Динаміка на ланцюзі додала додаткового імпульсу руху. Коли ціна біткоїна прорвалася через діапазон $89 000 до $92 000, короткі позики з позиковим плечем були ліквідовані, спричинивши сотні мільйонів у повідомлених ліквідаціях. Ця хвиля сприяла швидкому підйому до $94 000, що збіглося з відновленням акцій Стратегії у цей день.

Технічна картина показує консолідацію після різкого корекційного руху 2025 року

Попри ралі у цей день, трейдери охарактеризували останній графік акцій Microstrategy як все ще який консолідується після різкого корекційного руху з вершин 2025 року. Однак кілька аналітиків наголосили на потенціалі для нової стиснутої ситуації, якщо умови ринку й надалі сприятимуть біткоїну.

9 грудня трейдер Stock Pattern Pros заявив, що Стратегія, схоже, готова до «довгоочікуваного стиснення», посилаючись на технічні індикатори, які вказують на можливість подальшого зростання. Акції прорвалися вище нещодавніх торгових діапазонів, із зростаючим обсягом, що супроводжував новини про покупку біткоїнів.

Водночас, попередження від трейдера Trader XO залишалося актуальним. XO попереджав, що просування акцій досягло вершини близько $455, вказуючи на опір у зоні $425 , а $455 . У цій зоні ціна досягла місцевого максимуму перед тим, як консолідуватися нижче цих рівнів до середини 2025 року.

XO переглянув свою думку 1 грудня, оновивши свій графік із підписом «it is what it is» і зазначивши, що ціна ніколи не повернулася до $455 регіону після пікових значень у травні. Його оновлений аналіз показав, що акції Стратегії знизилися до $157.53 після прориву нижче важливої підтримки біля $325.

Зниження з піку травня становило понад 60%, що сприяло приблизно 35% до 40% втрат за рік. Більше того, рух 9 грудня до $188.99 був лише скромним відновленням, залишаючи акції приблизно на 58% нижче за їхній травневий пік.

Цей фон змусив багато аналітиків вважати, що акції Microstrategy залишаються у фазі консолідації, намагаючись побудувати базу після різкої корекції. Для трендових трейдерів цей патерн передбачав період цінового руху в межах діапазону перед будь-яким стійким трендом вгору або вниз.

Оцінка, мультиплікатори NAV і довгостроковий позиковий капітал у біткоїнах

Крім короткострокових коливань цін, деякі аналітики зосередилися на оцінці та структурі. Трейдер defivillain окреслив довгострокову логіку підходу Стратегії, наголошуючи, що компанія розроблена для максимізації біткоїнів за акцію через агресивне розподілення капіталу.

У цій концепції акції компанії фактично виступають як позиковий інструмент на біткоїні, розроблений для перевищення базового активу протягом тривалого часу, якщо стратегія виконується згідно з планом. Однак defivillain зазначив, що у короткостроковій перспективі біткоїн може перевищити результативність Стратегії, особливо коли акції торгуються за високими мультиплікаторами порівняно з їхньою чистою вартістю активу в біткоїн-термінах.

Коли акції мали мультиплікатор близько трьох разів відносно чистої вартості активу біткоїна, як це було у листопаді 2024 року, ризик зниження порівняно з безпосереднім триманням біткоїна став суттєвим. Наступний продаж у 2025 році відобразив рік з компресією мультиплікаторів до NAV з високих рівнів оцінки.

Однак, за словами defivillain, коли мультиплікатор стискається до одного разу відносно чистої вартості активу, інвестори мають ставати більш оптимістичними, ніж медвежими. У цей момент відносний ризик у біткоїнах значно менший у порівнянні з оцінками у два або три рази від NAV, тоді як структурний потенціал зростання від приросту акцій за біткоїном залишається.

З цієї точки зору, недавні ціни можуть пропонувати привабливий вхідний зонд для довгострокових биків у біткоїн, які віддають перевагу експозиції через акції. Хоча короткострокова волатильність у Стратегії залишається значною, зменшений мультиплікатор може обмежити відносний ризик для зниження, зберігаючи роль компанії як високобета-проксі на провідну криптовалюту.

У підсумку, остання купівля біткоїнів на суму понад мільярд доларів, покращення макроекономічних сигналів і зростання участі інституційних інвесторів сприяли відновленню інтересу до акцій. Однак технічний фон все ще відображає консолідацію після глибокого спаду 2025 року, залишаючи інвесторам оцінювати короткострокові ризики у порівнянні з довгостроковою структурною позикою на траєкторію біткоїна.