【8 грудня. Лідери за обсягом опціонів на американському ринку】

Індекси на історичних максимумах трохи відкоригувалися (S&P близько -0,3%, Nasdaq близько -0,1%), загальна схильність до ризику дещо знизилася, але інфраструктура AI, споживчі блакитні фішки та медичні хеджі увійшли до списку лідерів.

$Broadcom(AVGO)$ лідирує за обсягом угод по кол-опціонах, частка Call понад 96%, великі угоди зосереджені на 26/01 360C з активною покупкою, співвідношення купівлі/продажу досягає 70:1 — опціонні кошти масово роблять позитивну ставку на "AI-сантехніка". Акції за рік зросли понад 100%, закрившись близько 401 долара, майже на 52-тижневому максимумі; кілька аналітичних оглядів включили AVGO до "нової великої сімки", наголошуючи на подвійних драйверах — AI-комутатори + кастомні чіпи + ПЗ VMware, але оцінка вже чимала.
👉 Стратегія: дотримуватись помірно бичачої позиції з контрольованим плечем, пріоритет — бичачий спред або "продати Put, купити Call" на 2026 рік трохи поза грошима, мінімізувати короткострокові all-in ставки.

$Walmart(WMT)$ другий за обсягом угод по Call-опціонах, частка Call 100%, одночасно у списку з аномальним співвідношенням Put/Call (Put:Call = 1:∞) — явно кошти використовують Call для напрямку або структурних угод. Після кількох днів зростання акція відкотилася на 1,3% до 113–114 доларів, але за місяць зросла приблизно на 12%, з початку року — понад 20%, інститути вважають її "довгостроковою блакитною фішкою з моментумом", менеджмент розвиває концепцію "темних магазинів" та e-commerce фулфілменту у великих містах.
👉 Стратегія: тим, хто довгостроково підвищує позицію, краще продавати далекі Put трохи поза грошима з готівковим забезпеченням замість купівлі на високах; у кого вже є акції, можна на зростанні продавати трохи поза грошима Call для отримання премії.

$Tesla(TSLA)$ третій за обсягом угод по Call-опціонах, частка Call близько 53%, активні покупки B:S ≈ 3,4:1, тобто навіть у відкаті багато коштів скуповують на зниженні. За день акція впала на 3%–4% до 440 доларів, головна причина — зниження рейтингу Morgan Stanley з "купувати" до "тримати" вперше за два роки через зниження попиту на електромобілі, надмірні очікування від AI/FSD та можливу більшу волатильність у наступному році.
👉 Стратегія: тим, хто має акції, можна продавати середньо- та довгострокові Call на рівнях 450–480 для часткового хеджу; для спроби купити на корекції краще використати бичачий спред на 2–3 місяці або невелику позицію з ризик-реверс, ніж короткострокові "голі" Call. #OptionsFlow