Що таке токен LDO? Повний гід по стейкінгу токенів Lido

Бажаєте дізнатися, як брати участь у стейкінгу Ethereum і отримувати прибуток, не маючи 32 ETH? Принцип роботи протоколу стейкінгу Lido допоможе вам у цьому. Завдяки механізму ліквідного стейкінгу ви можете подолати капітальні бар’єри. Дізнайтеся, для чого потрібен токен LDO, як стейкати Ethereum через Lido, аналіз ціни LDO, а також відмінності між ліквідним і традиційним стейкінгом у Lido, що розкриває важливість прав власників токенів управління LDO. Незалежно від того, чи ви новачок, чи досвідчений інвестор, ця стаття проведе вас у глибоке дослідження безмежного потенціалу Lido.

Протокол стейкінгу Lido за допомогою інноваційного механізму об’єднаного стейкінгу повністю вирішує проблему високого порогу входу для традиційного стейкінгу Ethereum. Після переходу Ethereum 2.0 на механізм доказу частки (PoS), окремому валідатору потрібно застейкати 32 ETH для участі в підтримці безпеки мережі, що створює занадто високий капітальний бар’єр для більшості звичайних користувачів. Принцип роботи протоколу стейкінгу Lido заснований на смарт-контрактах, які дозволяють користувачам вносити будь-яку кількість ETH, а протокол об’єднує ці кошти та передає їх у керування професійним вузлам-валідаторам. Користувачам не потрібно володіти повними 32 ETH, щоб отримувати прибуток від стейкінгу, що долає обмеження традиційного стейкінгу. Коли користувач вносить ETH через Lido, смарт-контракт одразу випускає для нього еквівалентну кількість токенів stETH, які можуть вільно обертатися та торгуватися в екосистемі DeFi, а користувач при цьому отримує винагороди від стейкінгу. Основна перевага принципу роботи протоколу стейкінгу Lido — це поєднання ліквідності та прибутку: користувачам не потрібно чекати на розблокування стейкінгу Ethereum, щоб повністю використовувати свої активи в DeFi-застосунках для позик, торгівлі тощо.

Для чого потрібен токен LDO — ключовий момент для розуміння екосистеми Lido. Як токен управління Lido DAO, LDO не лише дає власнику право голосу у визначенні напрямку розвитку протоколу, а й безпосередньо визначає ключові параметри платформи. Права власників токенів управління LDO включають голосування щодо визначення стейкінг-фі, вибір операторів вузлів-валідаторів, затвердження оновлень протоколу та управління скарбницею DAO. Станом на зараз, обіг LDO становить 890 млн токенів, загальна емісія — 1 млрд токенів, ринкова капіталізація — приблизно $506,2 млн, а за рейтингом криптовалют LDO займає 88 місце. Додаткове призначення токена LDO — участь в екосистемному розподілі прибутку. Коли пул Lido отримує винагороди від стейкінгу, протокол бере невелику плату на операційні витрати, а частина доходу спрямовується власникам LDO. Така конструкція робить LDO важливим інструментом захоплення цінності в екосистемі Lido: власники не лише беруть участь в управлінні, а й ділять економічний ефект від зростання протоколу. На відміну від пасивних токенів, права власників токенів управління LDO мають реальний зміст і сприяють децентралізованому управлінню Lido DAO.

stETH — це ліквідний стейкінг-токен, випущений протоколом Lido, який представляє ETH, застейканий користувачем у Lido, разом із накопиченими відсотками. Відмінність ліквідного стейкінгу Lido від традиційного в тому, що традиційний стейкінг вимагає від користувача блокування коштів мінімум на 64 тис. блоків Ethereum (близько 27 днів), а власники stETH можуть у будь-який момент торгувати токеном на вторинному ринку чи використовувати його в DeFi-застосунках. Коли користувач заносить 1 ETH у Lido, він отримує відповідну кількість stETH, який щодня автоматично зростає відповідно до нарахованих нагород. Інноваційність stETH полягає в досягненні ідеального стану «стейкати та використовувати»: користувач може використовувати stETH як заставу в протоколах позик або торгувати ним на децентралізованих біржах, при цьому продовжуючи отримувати дохід від стейкінгу. Це повністю змінює економічну модель стейкінгу Ethereum, роблячи ліквідність і прибутковість активів не взаємовиключними поняттями. Крім того, у сфері ризик-менеджменту Lido розподіляє ризики між кількома валідаторами, що робить його більш стабільним і безпечним порівняно з індивідуальним запуском вузлів. stETH дозволяє звичайним користувачам отримати досвід стейкінгу інституційного рівня.

Як стейкати Ethereum через Lido — найпопулярніше питання серед новачків. Процес досить простий: потрібно зайти на офіційний сайт Lido, підключити Web3-гаманець (підтримуються MetaMask та інші популярні гаманці), ввести бажану кількість ETH для стейкінгу — система автоматично розрахує прогнозований прибуток, після підтвердження транзакції користувач одразу отримує стільки ж токенів stETH. Не потрібно технічного налаштування чи витрат на обслуговування, весь процес повністю прозорий і автоматизований. Механізм винагород за стейкінг через Lido базується на нагородах за proof-of-stake в мережі Ethereum: наразі річна прибутковість стейкінгу в Ethereum становить 3–4%, а протокол Lido утримує 10% як операційну комісію, тож користувач фактично отримує 2,7–3,6% річних. Токени stETH автоматично зростають у вартості щодня, тож прибуток нараховується повністю автоматично без додаткових дій. Для виведення після оновлення Ethereum Shanghai користувач може скористатися чергою на виведення ETH через функцію Lido — зазвичай це займає певний час для обробки черги. Поточний аналіз ціни LDO показує, що токен знизився з історичного максимуму $6.16 у серпні 2021 року до $0.60, що відображає загальну волатильність крипторинку, але практичність і розвиток екосистеми Lido залишаються стабільними, залучаючи все більше користувачів до ліквідного стейкінгу.

У цій статті докладно розглянуто цінність і функції протоколу стейкінгу Lido і токена LDO. За допомогою Lido можна подолати традиційний бар’єр у 32 ETH, і звичайні користувачі можуть брати участь у забезпеченні безпеки мережі та отримувати дохід. Токен LDO дає права на управління і розподіл екосистемних нагород. Також описано переваги ліквідності stETH і можливості його використання в DeFi. Матеріал підходить новачкам і прихильникам платформи Lido. Ключові слова: протокол стейкінгу Lido, токен LDO, екосистемний дохід; структура тексту чітка та легка для читання. #LDO#