【5 грудня. Лідери за обсягами опціонів на американському ринку】

Індекси трохи зросли: S&P +0,2%, Nasdaq +0,3%. Загалом торги відбуваються поблизу історичних максимумів, ринок продовжує робити ставку на ще одне зниження ставки цього місяця, дохідність 10-річних держоблігацій США тримається на рівні 4,1%.
$UnitedHealth(UNH)$​ — найбільший обсяг угод по кол-опціонах, частка Call — 100%, чиста купівля близько 11 млн доларів, співвідношення B:S≈5:1, типовий "бичачий" підхід із використанням опціонів для підвищення плеча. Котирування коливаються біля 330 доларів, що майже на 40% нижче від максимуму року (540). В останніх аналітичних звітах часто зустрічається аргументація "тиск на медичні виплати досяг піку, з 2026 року — відновлення рентабельності". Сьогодні також з’явилася новина про "аномально великий викуп UNH Call".
👉 Стратегія: якщо довгостроковий прогноз позитивний, але не хочете збільшувати позицію по акціях, можна використати risk reversal на 3–6 місяців (продати трохи поза грошима Put, купити трохи поза грошима Call) або бичачий спред; якщо вже є акції, достатньо невеликої захисної Put як страховки від крайніх ризиків.
$GoogleA(GOOGL)$​ — другий за обсягом кол-угод, частка Call — 98%, але чистий продаж близько 33 млн доларів, велика угода 26/02 260C — прямий SELL, що явно свідчить про фіксацію прибутку на високих рівнях, а не продовження купівлі. Акція коливається біля 320 доларів, з початку року зросла майже на 70%. Pivotal підняв цільову ціну з 350 до 400 доларів, відзначаючи лідерство компанії в AI TPU, власних чіпах, Gemini, YouTube тощо, але CEO Пічаї також продав акції на ~10 млн доларів за планом 10b5-1, очікування щодо оцінки вже дуже високі.
👉 Стратегія: якщо є акції, краще продавати трохи поза грошима covered call або робити бичачий спред для "збору ренти"; якщо акцій немає, але прогноз позитивний, замість лімітної заявки на купівлю можна продавати далекі по терміну поза грошима Put — це безпечніше, ніж гнатися за короткостроковими Call.
$Nvidia(NVDA)$​ — у списку великих угод з’явився продаж 26/02 170C на суму близько 30 млн доларів, що свідчить про фіксацію прибутку частиною інвесторів на AI-лідерах через довгостроковий продаж Call після значного зростання у 2025 році. Котирування NVDA за день трохи знизилися, загалом акція коливається біля 180 доларів, порівняно з індексом перебуває у "фазі консолідації".
👉 Стратегія: якщо є базова позиція по NVDA чи інших AI-акціях, можна використати цей підхід — продавати далекі по терміну covered call для фіксації частини прибутку; якщо позиції немає, не варто гнатися за короткостроковими опціонами в період консолідації. #OptionsFlow