Ціни в Токіо знову злетіли. У листопаді основний індекс споживчих цін (CPI) зріс на 2,8% в річному обчисленні і вже кілька місяців залишається вище цільового рівня Центрального банку в 2%. Після публікації даних ринок одразу почав ставити на підвищення процентних ставок — трейдери оцінили ймовірність підвищення на грудневому засіданні в 56%, а в січні наступного року вона зросла до 84%.

Японський Центральний банк зараз дійсно опинився в складній ситуації. Інфляцію не вдається стримати, єна продовжує знецінюватись, наближаючись до позначки 160, якщо не підвищити процентні ставки, імпортна інфляція може витиснути внутрішню споживчу спроможність. Але проблема в тому, що уряд щойно влив 21,3 трильйона на стимуляцію, а тепер підвищувати ставки? Витрати на обслуговування боргу з боку Міністерства фінансів можуть стрімко зростати. З обох боків є пастки.

Це що має спільного з криптосвітом? Вплив не маленький.

Багато міжнародних коштів раніше працювали так: позичали низькі відсотки в ієні, потім купували монети для отримання прибутку з різниці. Тепер Японія планує підвищити процентні ставки, вартість позик зросте, і ця партія арбітражних коштів, швидше за все, вийде — кошти повернуться до Японії, а ліквідність у криптосвіті буде безпосередньо зменшена. Якщо остання зона нульових процентних ставок зникне, ринок фактично скоротиться. Ви бачите, що біткоїн останнім часом коливається близько 90 тисяч, пробиття вгору й так було складним, тепер тиск ще більший.

Проте не все погані новини. Регулювання в Японії насправді постійно просуває легалізацію — система резервів для бірж, нові правила для активів вже впроваджуються, криптовалюти намагаються вписати в «Закон про торгівлю фінансовими продуктами». В довгостроковій перспективі бар'єри для входу інституцій стають більш чіткими. Місцеві гравці можуть перейти на легалізовані продукти, що не є поганою новиною для основних монет.

Як рухаються роздрібні інвестори? Три пункти:
Скоротіть позиції на короткотермінових торгах, особливо з високим кредитним плечем. Не ризикуйте до засідання Центрального банку у грудні.
Слідкуйте за курсом долара до єни. Якщо він впаде нижче 155, це означає, що кошти починають тікати, потрібно швидко реагувати.
Довгостроково все ще слід звертати увагу на тренди регулювання. Якщо Японія так робить, то вхід установ рано чи пізно відбудеться. Тримайте основні монети і чекайте на вітер.

Це ринок, він дуже швидкий.