"Брат, допоможи! За півгодини зникли гроші, які я заробляв півроку, акаунт став таким зеленим, що мені стало страшно!" Після п'ятої години ранку телефон безперервно вібрує, Авей, який займається зовнішньою торгівлею, надіслав сім-вісім голосових повідомлень, його голос змінився, а на фоні чути запитання його дружини.

Я розгублено відкрив торговий софт, ого, та вертикальна свічка, що різко впала, просто вразила. Потім переглянув групу обговорень, там взагалі все вибухнуло — "Чи тримати далі? Вже вмираю від хвилювання" "Падає швидше, ніж обличчя перевертається", хтось через зуби сказав "Напевно, хтось навмисно знищує ринок", а через секунду злякано запитав "Чи ще встигну зупинити збитки?"

Чесно кажучи, щоразу, коли стикаєшся з таким різким падінням, завжди знайдуться ті, хто кричить "приходить надто раптово". Але протягом цих років, які я аналізую, у мене було не менше восьми сотень даних по ринку, якщо не тисяча, скажу по правді: значні корекції ніколи не є безпідставними, завжди є причина, яку можна простежити. У цьому випадку основна причина зводиться до двох слів — нестача грошей.

Не варто постійно заглядати в технічні графіки і гадати, краще подивитися, куди йдуть глобальні гроші. Цього разу основні криптовалюти колективно "бідніють", а справжнім винуватцем є "машина для поглинання державних облігацій" з того боку Атлантики, яка працює на повну потужність.

Останнім часом новини про закриття уряду в США заполонили інформаційний простір, їхній рахунок Міністерства фінансів (TGA) вже майже на дні, як водосховище, що швидко висихає, а вся фінансова система вже й так сильно відчуває спрагу. Федеральна резервна система намагається залити туди грошей, але виявляється, що ринок облігацій - це "пожирач золота" з величезним апетитом, який забирає ліквідність більше, ніж усі очікували.

Що стосується випуску державних облігацій кілька днів тому, то планувалося випустити облігації терміном на три та шість місяців на суму 1630 мільярдів доларів, в результаті чого покупці змагалися за їх придбання, а фактична сума підписки різко зросла до——（原文未完待续）

Грошей на ринку не так вже й багато, державні облігації приваблюють їх, і ризикові активи, відповідно, висихають. Крипторинок завжди був зоною високого ризику, і коли грошей стає менше, він першим відчуває наслідки. Те, що ви вважаєте "раптом падінням без попереджень", насправді є тривогою, яка вже давно спрацювала у традиційних фінансах, просто багато людей зосереджені на ціні монет і не звертають уваги на зміни у загальному середовищі.

Отже, цього разу це не просто технічне коригування, і не зловмисне управління з боку великих гравців, корінь проблеми в тому, що глобальна ліквідність перерозподіляється. Доходність державних облігацій невпинно зростає, тому стабільні інвестиції природно йдуть туди, залишаючи для крипторинку все менше нових коштів, а наявні кошти все ще продовжують витікати, тому падіння було б дивиною.

Тепер, озираючись назад, ті сигнали небезпеки, які були помічені заздалегідь, насправді досить очевидні: доходність американських облігацій продовжує зростати, обсяги торгівлі на ринку зменшуються, фінансові ставки стають негативними... Проте тоді всі були поглинуті ейфорією від попереднього відскоку і вибірково ігнорували ці "дисгармонійні" ноти.

Ринок саме такий: коли ціни зростають, всі негативні новини можуть бути витлумачені як позитивні, а коли ціни падають, стає зрозуміло — виявляється, сигнали давно були на поверхні. Тож наступного разу, коли зіткнетеся з подібною ситуацією, не зосереджуйтеся лише на коливаннях цін криптовалюти, звертайте увагу на напрямок течії традиційних фінансів, це часто допоможе уникнути багатьох пасток.