Аналіз ринкової ситуації: коливання та довгострокова логіка на фоні очікувань щодо зниження процентних ставок

На даний момент на ринку не спостерігається сигналів повторного тестування дна, а також через нещодавнє значне відновлення американських акцій, що вселяє впевненість у глобальні ризикові активи. Основним рушієм цього відновлення є очікування зниження процентних ставок Федеральною резервною системою в грудні — перед засіданням 9-10 грудня ринок ставить на те, що ймовірність зниження на 25 базисних пунктів зросла до 80%, американські акції, золото та криптовалюти одночасно відзначають різні ступені зростання.

Варто зазначити, що фондові ринки США та золото постійно зберігають високу волатильність, не демонструючи суттєвих падінь, тоді як криптовалютний ринок раніше вів до глобальних ризикових активів. З іншого боку, це більше схоже на «завчасне звільнення тиску»: обвал 1011 року та подальші різкі падіння, разом із деякими проєктами стабільних монет, вже завершили один ефективний цикл де-рефінансування. Якщо в подальшому ринок запуститься, цей період глибокого присідання може стати накопиченням сил перед зльотом.

Однак криптовалютний ринок має свій незалежний ритм, теорія чотирирічного циклу показує, що наступного року з великою ймовірністю все ще буде на стадії ведмежого ринку, що має певну невідповідність з циклом зниження відсоткових ставок. З урахуванням реальної ситуації, в найближчі 1-2 місяці важко очікувати різкого зростання, а підвищення в жовтні-листопаді буде більше схоже на етапний максимум.

Але основна перевага криптоінвестицій полягає в довгостроковій цінності: "якісні активи, які можна тримати чотири роки". У цьому циклі бичачого ринку біткоїн проявляє яскраво, але ETH, DeFi та інші традиційні "блакитні фішки" показують посередні результати. В кінці жовтня не відбулось масового зниження позицій, основна логіка полягає в тому, що ETH не досяг цільового рівня продажу вище 5000; і наразі ціни на якісні активи залишаються стабільними, тому не потрібно бути надто песимістичними — у чотирирічному циклі ніколи не бракує структурних можливостей для маленьких бичачих ринків, терпіння є найсильнішою підставою. #BTC