Біткоїн-халвінг 101: Чому кожен трейдер криптовалютами має звернути увагу

Що таке халвінг біткоїна?

Кожні ~210 000 блоків (приблизно кожні 4 роки), винагорода за майнінг біткоїна зменшується удвічі. Почалася з 50 BTC у 2009 році, потім знизилась до 25, далі до 12,5, і наразі становить 6,25 BTC за блок. Наступний халвінг? Очікується у квітні 2024 → 3,125 BTC.

Це не випадковість — цей механізм закладено у ДНК біткоїна для контролю інфляції та імітації дорогоцінних металів, як-от золота. Станом на серпень 2023 року вже видобуто 19,46 млн з 21 млн BTC. Залишилося приблизно 31 халвінг, останній біткоїн очікується близько 2140 року.

Чому це важливо?

Реальний вплив:

• Зменшує кількість нових BTC в обігу → штучний дефіцит
• Може знищити прибутковість майнерів (менші операції можуть припинити роботу)
• Історично спричиняє волатильність цін (як до, так і після події)
• Впливає на весь крипторинок, особливо на альткоїни

Історичний патерн:

• Фаза накопичення: 13-22 місяці бокового руху перед халвінгом
• Бичача фаза: 10-15 місяців зростання після халвінгу
• Фаза корекції: Значне падіння (600+ днів після першого халвінгу, ~1 рік після інших)

Цінова динаміка: Що каже історія

Поглянемо на попередні халвінги:

Останній цикл: після халвінгу-2020 BTC досяг $69K+ перед падінням на 77%. Патерн свідчить, що зараз ми у фазі накопичення перед халвінгом (боковий рух із ~середини 2023).

Що прогнозують аналітики

• Pantera Capital: ~$150K у наступному 4-річному циклі
• Stock-to-Flow Model: $460K до травня 2025 (хоча стає дедалі оптимістичнішою)
• Роберт Кійосакі, Адам Бек: $100K+ неминуче
• Standard Chartered: $120K до кінця 2024 року
• Кеті Вуд (Ark Invest): $1,5 млн до 2030 (🚀 чи 🤡?)

Консенсус: більшість очікує зростання, але строки ≠ гарантія. Макроекономічна ситуація, політика ФРС, інституційне впровадження (ETF-и!) та загальний настрій ринку матимуть значний вплив на реальну цінову динаміку.

Хто постраждає, а хто виграє?

Майнери: Зменшення винагороди = менші доходи. Маленькі, неефективні майнери можуть стати збитковими і піти з ринку. Великі операції з дешевою енергією витримають удар і консолідують ринок.

Інвестори/трейдери: Потенційно 100x-500x прибутку за історичними циклами, АЛЕ волатильність може ліквідувати переважно кредитні позиції. Розумна стратегія = купувати частинами на спадах (DCA), а не FOMO на піках.

Мережа: Пряма дія на швидкість/вартість транзакцій відсутня. Однак, якщо майнери масово підуть, хешрейт може тимчасово впасти, підвищуючи ризик централізації (хоча мережа BTC величезна — реальний ризик низький).

Питання альткоїнів

Коли BTC рухається, альткоїни слідують (особливо ETH). Порада: купувати альткоїни за 8-10 місяців до халвінгу BTC, коли ринкова впевненість на дні. Історичні дані: ETH/USD та ETH/BTC показували мінімальні значення ~252 дні до халвінгу.

Коротко

Халвінг у квітні 2024 = подія дефіциту, яка історично передує бичачим ралі. Гарантій немає, але ймовірність зростання висока, ЯКЩО макроекономічні умови сприятливі та інституційні гроші продовжують надходити. Управління ризиками > FOMO. Досліджуйте самостійно.