Robinhood: амбіції та ризики демократизації брокерських послуг

Від нульового порогу до 22 мільйонів користувачів: як Robinhood зламав монополію Волл-стріт?

Robinhood, заснований у 2013 році, перевернув традиційний брокерський ринок простою ідеєю: торгівля без комісій + відсутність мінімального порогу входу. Результат? Під час пандемії у 2020 році виручка злетіла до 958 мільйонів доларів, що на 245% більше, ніж торік.

Чому Robinhood приваблює так багато людей

Ключові переваги очевидні:

• Операції без комісій (кошмар для традиційних брокерів)
• Підтримка дробових акцій (можна купити акції Apple навіть на 5 доларів)
• У 2022 році запущено IRA-рахунки з 1% співфінансування (індустріальний прорив)
• Надзвичайно простий інтерфейс — розбереться навіть новачок
• У квітні 2023 року з’явився “Robinhood Connect”, який дозволяє справді володіти своїми криптоактивами (підтримка самостійного гаманця)

Щодо криптовалют Robinhood відкрив торгівлю досить рано, а нещодавно інтегрував Web3-екосистему. Добовий ліміт переказів у крипті — 5000 доларів, не більше 10 транзакцій на день.

Але й проблеми доволі реальні

Суперечливість самої моделі: платформа надто “дружня”, що несе ризики. Дизайн інтерфейсу спрощує складні опціонні операції — результат: багато роздрібних інвесторів зазнають втрат. У 2021 році компанія отримала штраф 70 мільйонів доларів за приховування інформації, що призвело до високоризикових дій користувачів.

Інші суттєві недоліки:

• Дуже слабкі інструменти для аналізу (у порівнянні з профі-платформами)
• Відсутність підтримки інвестицій у фонди/облігації (складно диверсифікувати портфель)
• Служба підтримки майже відсутня
• Під час волатильності ринку можливі затримки та обмеження торгівлі (через це платформа потрапляла під жорстку регуляцію)

Як Robinhood заробляє

Ключове: продаж платіжного потоку заявок (Payment for Order Flow)

Коли ви розміщуєте ордер у Robinhood, його передають маркет-мейкерам або трейдинговим компаніям для виконання. Вони платять Robinhood за можливість здійснити угоду. Ось чому тут немає комісій — користувачі не клієнти, а товар.

Інші джерела доходу:

• Частка відсотків із кеш-менеджменту
• Підписка на преміум-акаунт Robinhood Gold (щомісячна плата)
• Плата за API-доступ
• Програма позики акцій (ваші акції передаються інституціям для шортів, ви отримуєте частку відсотків)

Безпека

Повноцінне регулювання: подвійний нагляд FINRA та SEC, захист SIPC до 500 тисяч доларів (до 250 тисяч — готівка). Все виглядає надійно.

Але досвід не ідеальний: хоч захист і є, через “дружність” інтерфейсу легко потрапити у пастку надмірної торгівлі, особливо новачкам. Це не питання безпеки, а недолік дизайну.

Як відкрити рахунок

Достатньо бути старше 18 років, мати адресу у США та дійсний SSN, мінімального депозиту немає. Реєструєшся → прив’язуєш банківський рахунок → гроші надходять миттєво → починаєш торгувати. Все дуже просто.

Після історії з “мемними” акціями GameStop у 2021 році Robinhood став відомим на весь світ: роздрібні інвестори з Reddit підняли курс акцій, координуючи покупки через платформу. Згодом Robinhood обмежив торгівлю, за що зазнав критики, але факт: дрібні інвестори дійсно можуть впливати на ринок.

Головний висновок: Robinhood справді знизив поріг входу для інвестицій, але низький поріг — це не низькі ризики. Це швидше ключі від гоночного авто для кожного, але гальма — не найкращі.