Ось цікава гра ринкової психології, що розгортається. Caterpillar, так, велика компанія з виробництва важкої техніки, нещодавно побачила, як один з її нішевих підрозділів спалахнув. Каталізатор? Ривок в ордерах, пов'язаних із величезними будівництвами дата-центрів для розміщення серверних ферм ШІ.

Інвестори відразу ж потрапили в гіпу. Розмови про акції запалилися наративами інфраструктури ШІ. Але ось де стає цікаво - є один ведмежий аналітик, який пливе проти течії, вказуючи на надмірний оптимізм як на неправильно спрямовану ентузіазм.

Їхня думка? Ринок екстраполює тимчасове підвищення одного підрозділу в історію трансформації компанії в цілому. Класичний випадок, коли наратив про золоту лихоманку штучного інтелекту переважає над фундаментальним аналізом. Бум будівництва дата-центрів дійсно існує, звісно, але ставити на постачальника будівельного обладнання як на проксі для штучного інтелекту може бути занадто ризиковано.

Варто спостерігати, як розвивається цей розрив у настроях. Іноді єдиний контрпродуктивний вгадує.