Одна інфляційна бомба вибухнула і зруйнувала крипторинок. Протягом 24 годин понад 1 мільярд доларів США позичкових позицій просто зникли, ця сцена справді вражає.

Детонатором стали останні економічні дані США — інфляція не лише не знизилася, а навпаки, продовжила зростати. Ринок одразу ж занепав: зниження відсоткових ставок ФРС у грудні? Не сподівайтеся, можливо, політика жорсткої економії ще триватиме. Як тільки ці очікування змінилися, настрій роздрібних інвесторів миттєво обвалився. Що означає монетарне стискання? Ускладненість ліквідності, важкі часи для високоризикових активів. І ось почалася хвиля продажів, паніка поширюється, мов вірус.

Багато трейдерів раніше ставили на м'яку політику, але в результаті очікування кардинально змінилися. Ринок відразу вибухнув, продажі стали як затоплення, що перетворилося на повне обвалення. Ті трейдери, які раніше були сповнені впевненості, були застигнуті зненацька, ризикова перевага миттєво змінилася з оптимістичної на обережну.

На фоні великого падіння ринку, більше 1 мільярда доларів довгих позицій було примусово закрито, що стало одним з найбільших випадків ліквідації за один день цього року. Довгі позиції по біткоїну зазнали величезних втрат, а альткоїни впали ще більше. Ланцюгова ліквідація повністю витягла ліквідність, обсяг незакритих контрактів різко знизився, що виявило, наскільки сильно раніше була збільшена позика. У кількох бірж фінансові ставки стали негативними, аналітики кажуть, що цей шок ліквідності безпосередньо прискорив падіння цін і крах ринку.

Після краху індекс страху та жадібності впав у зону страху, трейдери відчувають сильну тривогу. Волатильність різко зросла, усі поспішають закрити позиції, тиск на ціну стає все більшим. Фондовий ринок також не на висоті, лише 44% акцій S&P 500 знаходяться вище 50-денної ковзаючої середньої. Зв'язок між шифруванням і традиційними ризиковими активами стає все більш сильним, лише 25% індексу галузі S&P залишаються вище 10-тижневої ковзаючої середньої, а настрої безпеки розповсюджуються скрізь.

Зараз трейдери стикаються з труднощами. Якщо інфляція висока, а ризикова ситуація залишається крихкою, ринок може продовжити падіння. Проте деякі вважають, що очищення важелів і зниження відкритих позицій можуть бути предвісниками зростання — за умови, що макроекономічне середовище залишиться стабільним. На даний момент всі переосмислюють свої стратегії. Інфляція, процентні ставки та стан ринку сповнені невизначеності, а волатильність навряд чи зменшиться в короткостроковій перспективі. Якщо не знизяться очікування інфляції та не відновиться довіра, відновлення буде дуже повільним.