#比特币行情观察 Біткойн велике дамп на 25%! Великі китові гравці божевільно продають, віра в 100 тисяч доларів вже зруйнована?

Індекс страху на ринку різко впав до 15 пунктів, майже 100 тисяч інвесторів зазнали ліквідації, колись шалено популярне "цифрове золото" перетворилося на "жертву", від якої ринок та капітал втікають. Ринок Біткоїна знову став свідком кривавого епізоду! Після досягнення історичного максимуму в 126272 долари 6 жовтня, Біткоїн різко впав, на 18 листопада він навіть впав нижче 93000 доларів, що на понад 25% нижче історичного максимуму, офіційно вступивши в технічний ведмежий ринок. За останні 24 години майже 160 тисяч інвесторів у всьому світі зазнали ліквідації через велике дамп криптовалют, сума ліквідацій досягла 7,6 мільярда юанів. Колись Біткоїн стрімко зростав разом з акціями технологічного сектору США, але тепер, під час відновлення акцій технологічного сектора, він самотньо занепадає, демонструючи деформовану ситуацію "падіння без зростання".

Емоції на ринку обвалилися, індекс страху досяг нового річного мінімуму
13 листопада індекс страху та жадоби в криптовалютному світі впав до 15 пунктів, досягнувши найнижчого рівня з лютого цього року, ринок перейшов у стан "екстремального страху". Цей показник об'єднує кілька факторів, таких як волатильність цін, обсяги торгів, тренди в соціальних мережах, домінування ринку Біткойна та тренди пошуку в Google. Історичні дані викликають занепокоєння: востаннє цей індекс впав нижче 20 пунктів 27 лютого, після чого протягом місяця ціна Біткойна знизилася на 25% до 75 тисяч доларів. Звіт платформи аналізу ринкових настроїв Santiment показує, що негативні обговорення трьох основних криптовалют: Біткойна, Ефіріума та XRP різко зросли, а співвідношення позитивних/негативних настроїв значно знизилося. Ринок контролюється песимістичними наративами, довіра інвесторів залишається на низькому рівні. Цей екстремальний песимізм деякі аналітики розглядають як потенційний бичачий сигнал. Вони вважають, що коли громадськість переходить до негативного ставлення до активів, особливо до головних активів ринку криптовалют, це вказує на те, що ринок наближається до "точки капітуляції", і як тільки роздрібні інвестори почнуть продавати, ключові утримувачі можуть викупити продані токени та підвищити ціну.

Великі китові продажі, довгострокові утримувачі концентруються на реалізації
У той час, коли біткоїн "не може оговтатися", продажі "гігантів" і довгострокових тримачів стали помітним каталізатором. Дані блокчейну показують, що за останні 30 днів довгострокові тримачі біткоїна продали близько 815 тисяч монет, що є найбільшим обсягом продажу з початку 2024 року. Що ще важливіше, гігантські гаманці, які тримають біткоїн більше семи років, продовжують продавати зі швидкістю понад 1000 біткоїнів на годину. Ця продажна активність має характер "постійного, переплетеного розподілу", а не раптового координованого продажу. Багато ранніх тримачів вважають 100 тисяч доларів психологічним бар'єром — це рівень, про який вони говорили протягом багатьох років для фіксації прибутку. З того часу, як біткоїн вперше перевищив 100 тисяч доларів у грудні 2024 року, продажі довгострокових тримачів почали прискорюватися. Справжньою причиною для занепокоєння є не самі продажі, а те, що ринок втрачає здатність поглинати ці продажі. Наприкінці минулого року та на початку цього, коли довгострокові тримачі продавали біткоїн, інші покупці втручалися, щоб підтримати ціну, але ця динаміка, здається, змінилася.

Макроекономічне середовище змінюється, ліквідність долара поступово звужується
Біткоїн завжди тісно пов'язаний із глобальною макроекономічною політикою, особливо з напрямком монетарної політики Федеральної резервної системи США. Безпосереднім каталізатором цього падіння стало скорочення ліквідності долара. Раніше Біткоїн зміг подолати позначку в 120 тисяч доларів, і одним із ключових рушійних сил була сильна очікування ринку щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою в кінці року. Але нещодавні зміни в макроекономічному середовищі повністю зруйнували цю логіку. З закінченням зупинки діяльності уряду США, затримані економічні дані показали, що економічна стійкість США значно перевищує очікування: ринок праці стабільний, споживчі витрати сильні, інфляційний тиск хоч і зменшився, але все ще не досяг рівня, що вимагає термінового зниження ставок. Ця ситуація повністю охолодила очікування ринку щодо зниження ставок. Коли очікування пом'якшення не справдилися, ризикова прихильність глобальних інвестицій різко знизилася, капітал почав виходити з Біткоїна, акцій технологічних компаній та інших високоризикових активів, переходячи до долара, державних облігацій та інших безпечних активів у пошуках захисту. Нещодавні висловлювання чиновників Федеральної резервної системи щодо обережного ставлення до зниження ставок у грудні ще більше підкреслили зниження ризикової прихильності.

Фінансовий стовп обвалився, інституції посилили тиск на продаж.
Раніше зростання Біткоїна в основному залежало від постійного викупу з боку великих інвестиційних фондів, організацій, які займаються ETF, та корпоративних "біткоїн-скарбниць". Але тепер ці три основні джерела фінансування одночасно виходять, що повністю руйнує опору зростання Біткоїна. Дані показують, що за останні 30 днів чистий відплив ліквідності з ETF на спотовий Біткоїн досяг 2,8 мільярдів доларів, що стало найбільшим чистим відпливом за один місяць з моменту затвердження ETF. При цьому частка відтоку ETF з регіону США сягнула 91%, а обсяг викупу ETF від BlackRock IBIT за один день досяг 11 тисяч Біткоїнів. Зниження обсягу продажу на корпоративному рівні ще більше посилило тиск на ринок. Акції найбільшої "біткоїн-скарбниці" компанії MicroStrategy за минулий місяць впали більш ніж на 32%. На ринку зростають припущення, що MicroStrategy може продати Біткоїни, незважаючи на те, що співзасновник і виконавчий голова компанії Майкл Сейлор заявив, що стратегія MicroStrategy завжди полягала в "постійних закупівлях". Ще більше тривоги викликає те, що співвідношення обсягу торгів на спотовому та деривативному ринках знизилося до 1,2:1, що є найнижчим рівнем за останні два місяці, що відображає значне охолодження короткострокового спекулятивного настрою та структурне послаблення здатності ринку поглинати ліквідність.

Наративний бульбашка лопнула, спекулятивні властивості виявилися наявними
Причина, по якій Bitte 币 може залучити велику кількість золота на ринок, покладаючись на сам not 仅技术, полягає в наборі ринкових 场广泛认可 "叙事体系" - "数字黄金", "anti-tong胀工具", "减半 market" та іншими поняттями. 但現在,这些zeng经的"卖点" визнається недійсною один за одним. "数字黄金" не може встати. Кожен раз, коли вдається уникнути глобального виробництва, біти не можуть зберігати вартість, а падають більш безжалісно. 本轮全球市场波动加剧,资金纷纷涌入美元、黄金等传统避险资产,而比特币却成为抛售对象。 Період «половини ринку» також перетягується заздалегідь. 本减半预期带来的上涨早10月已提前兑现,当预期Landing 后,没有新好支撑,资金自然会获利离场,导致价格回调。 随着挖矿难度的增加和监管压力的加大,矿工的抛售行为也对价格形成压制。 数据显示,自10月9日以来,矿工向交易所转移比特币累计达5.1万枚,价值超57亿美元,创去年7月以来最高转移规模。

Попередження про падіння ризикових та захисних активів
本轮比特币暴跌的一个异常现象是,风险资产与避险资产同步下降。 黄金在盘中最狂泄超150美元之后,虽然反弹到4080美元Nearby,但bit币却成为明显的例外。 这通常发生在市场流动性出现系统性收缩、资金普遍趋紧的极端环境下。 这表明市场正经历一轮更深层次的流动性压力测试,投资者被迫抛售所有资产以获取现金,导致价格集体承压。 Bitt 币与纳斯达克100指数的相关性仍高达0.8左右,但这种关联却呈现出一种畸形状态——Bitte 币只在下跌时与股市結束,在上涨时却反应迟钝。 数据显示,当纳指上涨时,比特币的涨幅明显偏小; 而当纳指跌时,bit币却跌更ruthless。 这种负面偏差在365天滚动基础上已达到夜夜熊市以来的最高水平。 市场注意的转移是关键因素——2025年,原本在加密货币领域流动的叙事资本已经转向stock 市场,大型科技stock 成为机构和散户寻求高贝塔增长的magnet石。 截至发稿,Polymarket预测平台数据显示,比特币年内跌破9万美元的概率升到70%,预测年内跌破8万美元的概率为26。 技术分析指出,比特币下一个关键支撑位在93000美元附近,如果失守,可能会进一步下探。

Ринок завжди циклічний, як зазначили деякі аналітики, історичні сезонні закономірності можуть принести надію — протягом останніх восьми років у шести з них Біткоїн завершував грудень зростанням, яке коливалося від 8% до 46%. Це явище, відоме як "різдвяний ріст", може принести ринку деяку надію на зміни. Але, зрештою, "зниження температури" Біткоїна є неминучим процесом повернення ринку до раціональності. Кошти повертаються з високоризикованих спекулятивних сфер до активів з більшою реальною цінністю, що може бути не поганою річчю для здорового розвитку ринку.