APY в криптовалюті: метрика, яку багато хто ігнорує (, але повинні розуміти )

Скільки разів ви бачили платформу для стейкінгу, яка обіцяє “50% APR” і запитували себе, чи це реально чи пастка? Отже, ось правда: розуміння APR та APY може бути різницею між множенням вашого капіталу або його втратою.

Основи: APY - це не лише ставка

APY (Річний Відсотковий Доход) звучить складно, але це просто: вимірює, скільки грошей заробляє ваші гроші, якщо ви залишите їх працювати протягом цілого року. Ключ у складних відсотках — тобто ви заробляєте відсотки на своїх попередніх прибутках. Це як снігова куля, яка росте сама по собі.

Формула така:

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

Де r - це ставка, n - це кількість капіталізацій на рік, а t - це час.

APY vs APR: Різниця, яка краде у вас гроші

Ось у чому справа: APR ігнорує складні відсотки, APY - ні.

Приклад реальний:

• APR: 2% (лише прості відсотки)
• APY: 3% (складний відсоток включено)

Ці 1% додаткові надходять від автоматичного реінвестування ваших прибутків. У криптовалюті ця різниця величезна. Якщо ви бачите протокол, який говорить “APR”, але інші використовують “APY”, будьте обережні. Завжди порівнюйте яблука з яблуками.

Де ви отримуєте APY у крипті? (Три основні способи)

1. Lending (Позики)

Ви позичаєте свою криптовалюту іншим трейдерам і отримуєте відсотки. Це просто, але безпечно, якщо ви обираєте поважні платформи. APY залежить від того, наскільки велика попит.

2. Фермерство доходу (Високоризикова рулетка)

Ви переміщуєте свій капітал між різними протоколами DeFi, шукаючи найбільшу віддачу. Звучить легко, але: ризики ліквідності, невдалі аудити, контракти з помилками. APY 100%+ — це червоний на червоному.

3. Стейкінг (Найбезпечніше)

Ви блокируєте свою криптовалюту в мережі блокчейн (звичайно PoS, як-от Ethereum, Solana). Ви отримуєте винагороди за підтвердження транзакцій. APY нижчий, ніж у фермерстві, але також менше ризику.

Пастка, в яку всі потрапляють

Не все так гарно. APR не враховується:

• Волатильність ринку (прибутки 50% APR, але токен падає на 70%)
• Ризики смарт-контрактів (баги = повна втрата)
• Періоди блокування (не можеш забрати свої гроші, коли хочеш)
• Податки (у багатьох країнах, APY є оподатковуваним доходом)

Остаточний вердикт

APY є чесною метрикою між APY та APR. Але це все ще лише число. Перед тим, як перемістити криптовалюту до будь-якого протоколу, запитай себе: чому APY такий високий? Чи є це стійким, чи це година зворотного відліку? Складні відсотки працюють на твою користь… або проти тебе.