Дефлятація IRPF: Чому твоя зарплата, яка зростає, насправді зменшується?

Question

2022 увійде в історію як рік, коли центральні банки натиснули на газ процентних ставок, щоб стримати нестримну інфляцію. В Іспанії ми наблизилися до 6,8% у листопаді, що означає, що навіть якщо ваша зарплата зросте на 5%, насправді втрачаєте купівельну спроможність. Ось тут і виникає поняття, про яке політики говорять, але мало хто розуміє: дефляція.

Що таке дефляція по-людськи?

Спрощено: це усунення шуму цін, щоб побачити реальність. Уявіть, що країна виробляє 10 мільйонів євро товарів у 1 році, а 12 мільйонів у 2 році. Здається, що це зростання на 20%, чи не так? Але якщо ціни зросли на 10%, реальне зростання склало лише 10%. Дефлятор усуває це штучне підвищення цін, щоб показати вам реальні цифри.

У твоєму гаманці: Якщо твоя зарплата зросла з 30.000€ до 31.500€, але інфляція становила 5%, ти номінально заробив більше, але втратив купівельну спроможність. Дефляція відкоригує податкові пороги на інфляцію, щоб ти не платив більше податків через підвищення, яке вже з'їла інфляція.

Дебати в Іспанії

Франція, США та скандинавські країни роблять це щорічно. Німеччина - кожні два роки. Іспанія не робила цього на національному рівні з 2008 року. Тепер деякі автономні громади це обговорюють.

Захисники кажуть: Уникайте втрати купівельної спроможності платників податків через Фіск.

Критики відповідають:

Багаті заробляють більше (прогресивний податок)
Якщо ти відновлюєш купівельну спроможність, ціни знову зростають
Уряд втрачає доходи, які фінансують охорону здоров'я та освіту

Як інвестувати в цей хаос?

Інфляція та високі ставки знищують деякі активи і вигідні інші:

Золото: Класичний притулок у рідкісні часи. Не прив'язане до жодної валюти, але короткостроково є волатильним.

Дії: Поганий рік у 2022 для більшості. Але компанії енергетики були винятками. Правило: захисні сектори (основні потреби) > циклічні сектори (технології).

Forex: Валюти рухаються через інфляцію та ставки. Високий ризик, особливо з важелем.

Справжнє: Якщо зменшать IRPF, інвестори матимуть більше грошей у розпорядженні. Але ми говоримо про середні заощадження в кілька сотень євро, а не тисяч. Це не той фактор, який революціонізує ваш портфель.

Основна ідея

Дефлятувати моли в теорії. На практиці, зекономлені суми є скромними для середніх людей. Інфляція залишається реальним ворогом твоєї купівельної спроможності. Важливо диверсифікувати активи та думати на довгострокову перспективу.