Нещодавно американський фондовий ринок зазнав значних корекцій, три основні індекси колективно впали, зокрема індекс S&P 500 знизився на 2,7%, а індекс Nasdaq впав на 3,6%. Ця тенденція в основному зумовлена двома факторами: по-перше, з'явилися повідомлення про можливе введення 100% мит на імпортні товари з Китаю з листопада; по-друге, Китай розширив обмеження на експорт рідкоземельних елементів. Ці макроекономічні фактори призвели до підйому волатильності на ринку, інвестори масово переходять до оборонних стратегій.

У цій високо волатильній обстановці торгівля опціонами на кілька популярних акцій демонструє унікальну ситуацію. Акції Tesla різко впали, імпліцитна волатильність опціонів зросла, учасники ринку схиляються до продажу захисних пут-опціонних спредів або використання бикових колл-опціонних спредів замість простих колл-опціонів. Щодо Nvidia, основні фонди більше схиляються до продажу пут-опціонів, щоб зайняти позицію, можна розглянути використання кредитного спреду пут-опціонів на листопад-грудень.

Хоча настрій на ринку щодо компанії Apple позитивний, підвищення потенційних витрат на митні збори створює значну невизначеність, і інвестори більше схиляються до використання колл-опціонів на ринковий підйом, ніж до прямого інвестування в акції. Раніше ринок вже врахував можливі наслідки витрат на митні збори.

У сфері криптовалют ціна біткоїна зазнала корекції, ETF iShares на біткоїн (IBIT) також впав, але його обсяг активів управління все ще наближається до 94 мільярдів доларів. Інвесторам, які очікують на можливу етапну волатильність біткоїна, можна розглянути продаж спреду на страйк з використанням опціонів (одночасно збільшуючи захисні позиції на обох кінцях) або купівлю пут-опціонів для хеджування своїх позицій у біткоїні.

В цілому, в поточному ринковому середовищі інвестори повинні бути більш обережними, уважно стежити за змінами макроекономічної політики та гнучко коригувати стратегії опціонів залежно від характеристик акцій.