Криптоактиви ринку: аналіз трендів та майбутні можливості

Справжня динаміка ринку стане зрозумілою лише після вересня. Враховуючи макроекономічні перешкоди, літо обмеження ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, реальна динаміка ринку виявиться лише після повернення учасників після серпневих свят. Нещодавнє зростання більшості малих монет головним чином зумовлене тиском на короткі позиції, трейдери переслідують імпульс, але бракує підтримки з боку довгострокових інвесторів. Багато монет після різкого зростання одразу ж зазнали суттєвого падіння.

Ефіріум несподівано зріс, при цьому штучний інтелект та мем-монети, які раніше показували погані результати, стали лідерами відновлення. У порівнянні з цим, токени з реальною корисністю, міцними основами або механізмами викупу демонструють більшу стійкість, оскільки не лише знижуються меншою мірою, але й швидше відновлюються. Syrup, Hype та AAVE є чудовими прикладами. SPX, хоча й є мем-монетою, має зовсім іншу структуру. З цього можна зробити такі висновки:

1. Попит на біткоїн є справжнім і тривалим

Традиційний капітал поступово входить через регульовані канали, такі як ETF. Природа капіталу, що підтримує BTC, абсолютно відрізняється від минулого, що робить малоймовірним масове ліквідацію BTC, якщо не буде впливу макроекономічних подій.

2. Диференціація малих монет посилюється

Кошти в кінцевому рахунку будуть спрямовані на маленькі монети, але не охоплять усе повністю. Тільки токени з чітким призначенням та реальними сценаріями використання можуть залучити кошти. Ось чому Ethereum може випередити інші публічні блокчейни. Чітке регулювання, підвищення використання DeFi, дефляційна структура та попит на стейкінг створюють потужний позитивний цикл. Оскільки ETH в довгостроковій перспективі показує результати нижчі очікувань, все ще є потенційні покупці, які чекають на стороні.

3. Токени, які підтримуються венчурним капіталом, мають структурні ризики

Розблокування токенів буде продовжувати тиснути на ціну. Недостатня ліквідність обмежує зростання через постійний розпродаж валідаторів та ранніх інвесторів. Це погіршує перспективи токенів з високою оцінкою, що виходять на централізовані біржі. Токени певних екосистем особливо стикаються з постійним тиском на пропозицію через структуру винагород валідаторів, що призводить до такої ситуації.

4. Переваги Memeмонета зменшуються

Хоча мем-монети мають структурні переваги, такі як відсутність венчурного капіталу, що розблокує, та справедливий випуск, цей етап, здається, близький до завершення. Нещодавні події генерації деяких токенів та запуск популярних мем-монет можуть вказувати на пік уваги до мем-монет. Після цього інтерес до мем-монет починає зменшуватися. Навіть під час квітневого відскоку певні публічні блокчейни показали гірші результати, ніж ефір.

Деякі мем-монети можуть все ще мати непогані показники, особливо ті, які стали популярними завдяки впливовим особам на основних соціальних платформах. Вони все ще можуть приносити значний прибуток. Але епоха, коли можна було покладатися лише на милі образи мем-монет як інвестиційні об'єкти, вже минула. Тільки ті монети, які мають потужну історію та широке визнання на ринку, мають справжню спекулятивну цінність.

5. Майбутні ринкові тенденції

Зі зниженням популярності мем-монет, наступна можливість може з'явитися в галузі поєднання штучного інтелекту та Криптоактиви.

• Подібно до літа DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнають невдач після спекуляцій. Але дійсно практичні проекти тихо будуються під час ведмежого ринку. Деякі проекти вже почали виокремлюватись на ланцюзі.

• Зі зменшенням прибутків від мем-монет, увага ринку природно переключиться на нові наративи. ШІ, завдяки своїй чіткій практичній значущості, ймовірно, стане наступною точкою фокусу.

• Багато проектів AI x Crypto використовують справедливу модель випуску, що відповідає наративу деяких успішних проектів останнім часом.

Ось чому останнім часом я досліджую та заздалегідь планую в цій області. Хоча зараз немає потреби поспішати з відкриттям усіх позицій, я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера приховує найбільші асиметричні можливості.