Огляд крипторинку: злиття штучного інтелекту та блокчейн може стати наступним трендом

Нещодавно у мене було більше часу на роздуми, я хочу поділитися деякими своїми думками щодо ринку.

Загальна тенденція на крипторинку може стати зрозумілою лише після вересня. Ураховуючи макроекономічні перешкоди, недостатню ліквідність влітку та коригування позицій наприкінці кварталу, справжні ринкові тенденції виявляться лише після повернення учасників з відпустки в серпні. Судячи з останніх ринкових показників, підвищення більшості малих монет в основному викликане стисненням коротких позицій. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, переслідують імпульс, але бракує підтримки з боку довгострокових власників. Багато хто раніше вже зазнав серйозних втрат. Як і очікувалося, більшість токенів, які різко зросли, згодом зазнали такого ж різкого падіння.

Ethereum зазнав несподіваного відскоку, а AI та деякі монети, які раніше зазнали найбільших втрат, стали лідерами цього відскоку. З іншого боку, токени з реальним застосуванням, міцними основами або механізмами викупу демонструють витривалість, не лише будучи більш стабільними під час спаду, але й швидше відновлюючись. Деякі токени, такі як Syrup, Hype та AAVE, є хорошими прикладами. SPX хоч і належить до категорії монет, але його структура зовсім інша. З цього ми можемо зробити такі висновки:

1. Попит на біткойни є реальним і тривалим

Традиційний капітал поступово входить через регульовані канали, такі як ETF.

В даний час капітальна природа BTC, що підтримується, значно відрізняється від попередніх циклів. Ось чому масова ліквідація BTC малоймовірна, якщо не під впливом макроекономічних подій.

2. Загострення внутрішньої диференціації малих монет

Врешті-решт, кошти повернуться до малих монет, але не покриють все. Лише токени з чітким призначенням та реальними сценаріями застосування можуть привабити ці кошти. Ось чому я вважаю, що ефіріум випередить деякі публічні блокчейни. Чіткість регулювання, зростаюча популярність децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкинг разом формують потужний позитивний цикл. І, оскільки ETH довгий час не виправдав очікування, все ще є потенційні покупці, які чекають поза ринком.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, мають структурні ризики

Розблокування токенів продовжуватиме тиснути на ціну. У умовах недостатньої ліквідності постійний тиск продажу з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує простір для зростання. Ось чому я вважаю, що токени з завищеною оцінкою на централізованих біржах у майбутньому не є хорошим вибором. Токени певних екосистем особливо стикаються з постійним тиском продажу, оскільки їхня структура винагороди для валідаторів призводить до цієї ситуації.

4. Популярні монети мають структурні переваги

Цей тип токенів має структурні переваги, немає проблем із розблокуванням венчурного капіталу, справедливий випуск, повністю заснований на увазі. Це чистий механізм спекуляції, який відігравав роль на ранніх етапах.

Але я вважаю, що цей етап завершується.

Деякі події генерації токенів та запуск певних монет знаменують пік уваги до монет. Після цього інтерес до таких монет починає знижуватись. Навіть під час відскоку в квітні, певні публічні блокчейни демонстрували гірші результати, ніж ETH. Якщо більшість людей вже володіють цими токенами, хто стане граничним покупцем, коли інтерес зникне?

Деякі монети можуть все ще показувати непогані результати, особливо ті, що стали популярними завдяки впливовим особам поза криптосвітом, таким як TikTok або Instagram. Вони все ще можуть принести асиметричний ефект багатства. Але епоха "монет для домашніх тварин" як альфа закінчилася. Лише ті монети, що мають потужну історію та ринкове визнання, мають справжню спекулятивну цінність.

Цікаво, що втома від токенів, підтримуваних венчурним капіталом, відкрила двері для справедливого запуску проектів Web2/3, які можуть стати наступною хвилею створення багатства.

Деякі проекти є дуже хорошими прикладами. Але для того, щоб скористатися цими можливостями, потрібно активно брати участь у діяльності на Блокчейн. Коли існує інформаційна асиметрія, великі можливості завжди з’являються. Як тільки всі дізнаються про щось, це більше не приносить прибутку.

Ось чому я більше зосереджуюсь на ланцюговому ринку. Успіх деяких проєктів підживлює прагнення знайти "наступний подібний проєкт", капітал починає переслідувати подібні наративи про справедливі запуски малих монет. Як хтось заробляє величезні статки, торгуючи певними монетами, увага спрямовує капітал.

5. Тенденції майбутнього ринку

Отже, якщо популярні монети більше не є можливістю, що буде далі?

Моя думка: поєднання ШІ та криптовалют.

Якщо ви стежите за моїми новинами, ви будете знати, що більшість моїх операцій у цьому циклі зосереджені на Блок і AI.

Як і під час літа DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, що базуються на практичності, тихо розвиваються під час ведмежого ринку. Ми вже бачили, як деякі з цих проектів з'являються на блокчейні.

Зі зменшенням прибутків від популярних монет, увага природно переміститься на нові наративи. ШІ завдяки своїй чіткій практичності, ймовірно, стане наступною гарячою темою.

Багато проектів, що поєднують ШІ та шифрування, використовують справедливий запуск, що відображає наратив деяких успішних проектів.

Ось чому я вивчав і заздалегідь планував цю сферу в спокійні тижні. Тепер немає потреби поспішати з формуванням всього портфеля, але я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера матиме найбільші асиметричні можливості.