Введення в USDT: Що таке Tether і як він працює

Що таке USDT?

USDT, також відомий як Tether, є криптовалютою, яка класифікується як стейблкойн. Його основна характеристика полягає в підтримці стабільної вартості, пов'язаної з американським доларом. Назва "Tether" відображає це з'єднання, оскільки вартість монети "прив'язана" до долара.

Як стейблкойн, USDT вирішує одну з найбільших проблем у світі криптовалют: екстремальну волатильність цін, що є типовою для інших криптовалют. Підтримуючи постійну вартість одного долара, USDT дозволяє користувачам зберігати цифрову цінність, не турбуючись про різкі зміни цін, легко розуміти вартість своїх коштів у знайомих термінах і швидко переводити гроші між платформами криптоактивів.

USDT випускається компанією, яка підтримує резерви в доларах для забезпечення випущених цифрових токенів. Абревіатура USDT поєднує "US Dollar" (USD) та "Tether" (T), що представляє його зв'язок з доларом.

Історія USDT

USDT був спочатку запущений у липні 2014 року під назвою "RealCoin", перш ніж отримати нову назву "Tether" в листопаді того ж року, коли були випущені перші токени USDT на блокчейні Bitcoin. У січні 2015 року він досяг свого першого значного списку для торгівлі. Під час буму ринку з 2017 по 2018 рік його обіг різко зріс з 10 мільйонів до 2,800 мільйонів. У 2019 році USDT перевершив Bitcoin за обсягом торгівлі, а з 2021 року до сьогодні зберігає свою домінуючу позицію як провідна стейблкойн на ринку.

Робота USDT

USDT працює за простим, але ефективним моделлю: за кожен випущений токен USDT емітуюча компанія стверджує, що підтримує еквівалентну кількість у доларах або еквівалентних резервів. Цей механізм резервування один до одного призначений для забезпечення стабільності вартості USDT.

Система працює за допомогою процесу, де користувачі вносять долари, і створюються еквівалентні токени USDT, які можуть передаватися між користувачами в різних мережах блокчейн. Користувачі також можуть обмінювати USDT на долари, і компанія регулярно публікує інформацію про резерви, які підтримують токени.

USDT існує на кількох блокчейн-мережах, пропонуючи гнучкість: оригінальна платформа Omni Layer (Bitcoin), ERC-20 (Ethereum), яка популярна в DeFi, TRC-20 (Tron), що пропонує швидкі транзакції та низькі збори, SPL (Solana) з високою швидкістю та низькою вартістю, а також інші, такі як Algorand, Avalanche та EOS.

Ринкова позиція USDT

USDT займає домінуючу позицію на ринку криптовалют з ринковою капіталізацією, що перевищує $100,000 мільйонів. Він має найбільший обсяг торгівлі щодня та щомісяця серед криптовалют, має приблизно 70% частки ринку серед стейблкоїнів та налічує понад 350 мільйонів користувачів по всьому світу.

Використання USDT

USDT виконує кілька функцій в криптоекосистемі. Щодо торгівлі та обміну, він діє як стабільна противна сторона для інших криптовалют, дозволяє управляти ризиками, швидко входячи та виходячи з волатильних позицій, і забезпечує постійну одиницю обліку.

Як засіб збереження вартості, він пропонує стабільність без підвищеного ризику волатильності, функціонує як безпечне укриття в умовах нестабільного ринку та дозволяє зберігати кошти для використання можливостей.

Для переказів та платежів забезпечує швидкі міжнародні операції з нижчими тарифами, ніж традиційні банківські перекази, і дозволяє проводити операції 24/7 без часових обмежень.

У децентралізованих фінансах (DeFi) використовується як забезпечення в кредитних протоколах, забезпечує ліквідність на децентралізованих платформах і відкриває можливості для yield farming і staking.

Переваги використання USDT

USDT пропонує важливі переваги, які сприяли його прийняттю. Що стосується стабільності ціни, він підтримує паритет з американським доларом, уникаючи типового коливання інших криптовалют і забезпечуючи знайому одиницю обліку.

Її доступність відображається в наявності на кількох мережах блокчейну, широкій сумісності з основними платформами та глобальному охопленні, що дозволяє надсилати та отримувати без географічних обмежень.

Щодо ефективності, він пропонує швидші розрахунки, ніж традиційні системи, нижчі тарифи на міжнародні перекази та операції, доступні 24/7 без часових обмежень.

Його гнучкість виявляється в легкості обміну з іншими криптовалютами, сумісності з різними типами гаманців та універсальності для використання в різних блокчейн-екосистемах.

Ризики та суперечки щодо USDT

Попри свою популярність, USDT стикнувся з суперечностями та ризиками. З'явилися історичні сумніви щодо достатності його резервів у доларах, зміни у заявах про склад цих резервів та затримки у наданні повних аудиторських звітів.

У регуляторній сфері USDT був оштрафований на $41 мільйон CFTC за оманливі заяви про резерви, досягнуто угоди на суму $18,5 мільйона з Нью-Йорком за звинуваченнями у управлінні резервами та стикається з дедалі зростаючою увагою з боку глобальних регуляторів.

Серед занепокоєнь ринку особливо виділяється їхній потенційний системний вплив на криптоекосистему через їхню велику присутність, звинувачення у впливі на ціну Bitcoin та сприйняття того, що інші стейблкоїни пропонують вищу прозорість.

Технічні ризики включають можливі збої в смарт-контрактах на різних блокчейнах, потенційні прогалини в безпеці у емітента та ризик зіткнення з обмеженнями з боку банківських партнерів.

Майбутнє USDT

Перспективи USDT відкривають можливості та виклики. Щодо розширення випадків використання, очікується більша інтеграція у децентралізовані фінанси, зростаюче впровадження для трансакцій через кордони та потенційне використання в економіках з нестабільними валютами.

Технологічні розробки спрямовані на розширення на додаткові блокчейн-мережі, покращені механізми звітності та аудиту, а також розширені функції для захисту користувачів.

Регуляторний ландшафт характеризується більшим контролем і вимогами до стейблкоїнів, можливими більш суворими стандартами звітності та розвитком цифрових валют центральних банків, які можуть конкурувати з USDT.

На ринку USDT стикається з ростом альтернатив, таких як USDC та DAI, новими механізмами стабілізації та забезпечення, а також можливою консолідацією сектора, яка може зменшити кількість стейблкоїнів в обігу.