“Кондрат'євські хвилі” базова логіка: у 2025 році ті, хто пропустить криптосвіт, будуть шкодувати про це все своє життя!

Брати, розберіться, в якому циклі ми знаходимося,
Інвестування в прибуток - це просто діяти в правильному напрямку.

01、життя багатіти залежить від хвиль Кондратієва, а не від містики,
а йдеться про повагу до економічних законів.
У 2025 році ми стоїмо на межі старого циклу та початку нового циклу. Без перебільшення можна сказати, що ті, хто пропустить криптосвіт 2025-2026 років, швидше за все, будуть шкодувати про це все своє життя.

Лише розуміючи тренди, поважаючи ризики та зберігаючи гнучкість,
лише тоді можна стати переможцем долі та удачі в шостому циклі Кондрат'єва.

У колі багатих є всім відомий секрет, а саме те, що успіх у житті залежить головним чином від циклів, а не від зусиль. Не знаю, чи вірите ви в це, але я в це глибоко вірю.

Не вірите? Подивіться на тих, хто став багатим у Китаї за останні 20 років:

Власник шахти в Шаньсі, який не вміє читати і писати, не розуміє бізнес-моделей, не знає, як управляти підприємством, знаходить шахту і бездумно видобуває вугілля, а потім одягає на себе золоті ланцюги на 999k.

І ще є орендодавці з великих міст, таких як Пекін, Шанхай, Гуанчжоу та Шеньчжень, багато з яких закінчили лише початкову школу, навіть не можуть чітко говорити мандарин, але їхній місячний дохід достатній, щоб ти витратив його за півжиття.

Якщо ви хочете сказати, що докладати зусиль, я вважаю, що незалежно від того, чи це брат-будівельник з села, чи брат-студент, який важко вчився понад десять років, вони обидва докладають більших зусиль, але різниця в житті настільки велика, що перевищує наше уявлення.

Ось сила циклів: вам не потрібно надто старатися, просто дотримуйтесь правильних часових моментів, і ви зможете досягти успіху на десятиліття раніше за інших.

Говорячи про інвестиції, циклічність виникає з протиріччя між одноразовими витратами та періодичними доходами від інвестицій, а також з протиріччя між визначеними витратами на інвестиції та невизначеністю майбутніх доходів.
Деякі інвестиції потребують тривалої реалізації протягом десятків років, щоб повернути вкладення. Деякі можуть повернутися лише через кілька днів, інші - через 10 років, а деякі - через 5 років.
Залежно від різних періодів повернення, цикли можна поділити на кілька типів.

02, Біткоїн-цикл: короткий цикл
У 1923 році британський статистик Кітчін, після детального дослідження цін, банківських розрахунків, відсоткових ставок та інших даних між Великобританією та США за період з 1890 по 1922 рік, у статті «Цикли та тенденції в економічних факторах» зазначив, що економічний цикл насправді має два види: головний цикл та підцикл. Середня тривалість підциклу становить приблизно 40 місяців (3~5 років ), один головний цикл включає два або три малих цикли. Цей середній цикл тривалістю 40 місяців.

Гансен за даними підрахував, що в США в період з 1807 по 1937 рік було 37 таких циклів, середня тривалість яких становила 3,51 року.

Цикл Кіджина, також відомий як цикл запасів, оскільки основним двигуном циклу Кіджина є запаси. Як видно з наступного рисунка, за останні 20 років циклічність готової продукції в Китаї ідеально збігається з циклом Кіджина.

Чому це так?
Ми згадували раніше, що основною причиною циклів є протиріччя між одноразовими витратами на інвестиції та поетапними доходами, а також протиріччя між визначеними витратами на інвестиції та невизначеністю майбутніх доходів.

Це більш глибока причина, а поверхнею цієї причини є протиріччя між повільним постачанням і швидким попитом.

Ми лише потребуємо однієї ночі, щоб вирішити, чи їсти м'ясо завтра, але цикл вирощування свинини потребує 6 місяців. Ми лише потребуємо 1 ночі, щоб вирішити, чи розширювати інвестиції у сонячну енергію, але будівництво сонячної електростанції потребує близько 2 років.

Отже, коли попит швидко змінюється, а пропозиція не встигає за ним, виникає перехід від дефіциту до надлишку пропозиції, при цьому супроводжуючись періодичними змінами запасів. Таким чином, типовий цикл запасів включає чотири стадії: активне поповнення запасів, пасивне поповнення запасів, активне зменшення запасів, пасивне зменшення запасів.

Чому цей цикл триває 40 місяців?
З одного боку, це пов'язано з тим, що в багатьох галузях період розширення виробництва триває близько 1-2 років, після закінчення розширення часто змінюється фундаментальна ситуація; з іншого боку, це пов'язано з борговим циклом.

Зазвичай, цикл випуску облігацій підприємствами триває 2-3 роки. Наприклад, за останніми даними, у боргах комерційних банків, середній термін погашення вторинних капітальних облігацій, безстрокових облігацій банків та звичайних комерційних облігацій становить відповідно 3,53 року, 3,34 року, 2,08 року, і на момент погашення потрібно повертати гроші, що створює тиск на скорочення.

Отже, високі та низькі точки циклу запасів зазвичай супроводжуються пом'якшенням та зменшенням фінансування, іноді також відбуваються помітні зміни інфляції. Коли пропозиція недостатня, запаси недостатні, ціни зростають, що призводить до підвищення цін, інфляція зростає, що спричиняє підвищення процентних ставок, що, в свою чергу, стримує попит, пропозиція відновлюється, а потім переходить у стадію надлишку пропозиції.

У цьому процесі будуть супроводжуватися коливаннями цін на активи. Інвесторам потрібно лише купувати на дні коливань і продавати на піках, і таким чином вони природно злетять.

03, Жулаг: середній цикл
У 1860 році французький економіст Жюлаг написав книгу під назвою «Про комерційні кризи та їх цикли у Франції, Великобританії та США», в якій йдеться про те, що поява криз або паніки не є незалежною подією, а лише одним із трьох етапів, з якими економічне суспільство постійно стикається. Ці три етапи — це процвітання, криза та спад. Ці три етапи повторюються, формуючи циклічне явище, середня тривалість кожного циклу становить 9-10 років.

Гансен називає цей цикл основним економічним циклом і на основі статистичних даних підрахував, що в США з 1975 по 1937 рік було 17 таких циклів, середня тривалість яких становила 8,35 року.

Цикл Жулаг, також відомий як цикл інвестицій у основний капітал. Як було згадано раніше в короткому циклі, контроль за циклом здійснюється швидкістю розширення підприємства, тоді як рушійними факторами циклу Жулаг є оновлення обладнання.

Оскільки обладнання підлягає амортизації, з часом його використання природно призводить до несправності. Одночасно через оновлення технологій старе обладнання часто не відповідає вимогам, тому після певного періоду виникає необхідність у купівлі нового обладнання, що сприяє черговому циклу підйому. Після оновлення обладнання попит раптово скорочується, і економіка входить у спадний цикл.

Термін амортизації основних засобів чітко визначений у бухгалтерських стандартах, різні типи основних засобів мають різні мінімальні терміни амортизації. Зокрема, термін амортизації літаків, поїздів, кораблів, машин, механізмів та іншого виробничого обладнання становить 10 років.

Отже, під час вимірювання циклу Жуглара зазвичай спостерігають за часткою інвестицій у основні засоби у ВВП. Проте, тривалість цього циклу не є фіксованою. Наприклад, у нещодавньому циклі через накладення циклу обладнання на цикл нерухомості інвестиції в основні засоби зазнали тривалого спаду, що також є однією з основних причин, чому Китай останніми роками так важко переживає.

Чому коливання циклів Жуглара є досить великими?
По-перше, різниця в циклах амортизації обладнання є досить великою, маленькі цикли повинні підпорядковуватися великим циклам. Наприклад, автомобілі мають цикл 6-10 років, а нерухомість - 20 років, тому автомобілі повинні підпорядковуватися циклу нерухомості;

По-друге, потреби в капіталі для обладнання високі, необхідна підтримка політики в кредитній сфері;

По-третє, оновлення, зумовлене технологіями, але розвиток технологій має невизначеність: іноді він відбувається швидко, іноді - відносно повільно.

Окрім циклу Жуглара, існує ще один 20-річний цикл, званий циклом Кузнеця, або циклом нерухомості. У 1930 році американський економіст Кузнець запропонував економічний цикл, пов'язаний з нерухомістю, тривалістю близько 15-20 років, середня тривалість якого становить 20 років.

Насправді, це досить просто, адже цикл покупки нерухомості у людей зазвичай виглядає так: у віці 20-ти років купують квартиру для створення сім'ї, а в 40-ті роки – покращене житло. Одночасно, народжують у віці близько 20-ти років, через 20 років наступне покоління стає повнолітнім і також потребує житла.

04、Кондратієвський цикл: довгий цикл
У 1925 році російський економіст Кондратьєв у своїй книзі «Довгострокові коливання в економічному житті» на основі змін індексів оптових цін, процентних ставок, рівня зарплат, обсягу зовнішньої торгівлі, виробництва та споживання вугілля в США, Великій Британії та Франції протягом понад 100 років виявив довгий економічний цикл середньою тривалістю 50 років.

Кондратєв поділяє період з 1880-х до 1920 року на 3 довгих цикли:
①1789-1849（上25/下35，60 років）；
② 1849-1896（上24/下23，47 років）；
③ 1890-（24 років в/）。

Типовий кондратівський цикл ділиться на відновлення, процвітання, спад і депресію. Технологічний бульбашка, зазвичай, є ознакою процвітання, а реформи зі сторони пропозиції часто є ознакою глобальної депресії.

Щодо цього періоду, не знаю, чи чули ви коли-небудь таку мудрість: "життя і багатство залежать від кондратівських хвиль", тут "кондратівська хвиля" стосується довгих хвиль Кондратієва, також відомих як хвилі Кондратієва.

Що це означає?
"Залишайтеся уважними: накопичення багатства кожного з нас не слід вважати результатом власних здібностей, накопичення багатства повністю залежить від етапів економічного циклу і можливостей, які він приносить."

"Протягом життя людини, теоретично, є три можливості. Якщо жодну з можливостей не використати, то багатство протягом життя буде втрачене. Якщо ти скористаєшся хоча б однією з них, ти зможеш принаймні стати середнім класом, а ці три можливості можна відстежити в рамках циклу Кондрат'єва."

Дехто навіть систематично класифікував періоди кон'юнктурних циклів, що минули.
√Перший кондратівський цикл, що почався в 1780-1790 роках і закінчився в 1830-1840 роках, викликав першу промислову революцію, представниками якої стали парові машини та ткацькі верстати, родина Ротшильдів швидко зросла в цей період.

√Друга хвиля Кон'юнктурного циклу почалася в 1840-1850 роках і закінчилася в 1900-1910 роках, викликавши другу промислову революцію, представлену залізницями, двигунами внутрішнього згоряння та сталлю. В цей період родина Рокфеллерів швидко розбагатіла.

√Третій цикл Кондратьєва, що розпочався в 1910-1920 роках, коли людство вступило в епоху електрики, важкої хімії та автомобілів, закінчився в 1960-1970 роках, коли родина Фордів написала легенду на хвилі епохи.

√ Четвертий хвильовий цикл, що почався в 1970-1980 роках, представлений бурхливим розвитком Інтернету, електронних продуктів та комунікаційних технологій, очікується, що триватиме до 2020-2030 років, а підприємці в галузі технологій на чолі з Біллом Гейтсом створили величезні статки.

√ П'ятий кондратівський цикл, ймовірно, розпочнеться з 2020 по 2030 рік, з технологіями штучного інтелекту в якості представника, доповненими новими енергіями та生命科学ами, досягне свого піку до середини цього століття, і цей кондратівський цикл, ймовірно, перевершить попередні чотири кондратівські цикли, принісши історичні зміни для людського суспільства, а також створить безпрецедентний міф соціального багатства.

Щодо циклів Конда, в Китаї є дуже відомий дослідник на ім'я Чжоу Цзиньтао.
У 2007 році успішно передбачено кризу субстандартного кредитування,
2013 року було запропоновано точку перелому циклу нерухомості,
У 2015 році успішно передбачили коливання цін на глобальні активи,
і передбачив, що китайська економіка досягне дна в I кварталі 2016 року.
Життя процвітає завдяки хвилям Кондратієва, це його крилата фраза.
Він також має одну відому цитату: "Коли технологія досягає такого рівня, що проникає в усі сфери держави, це обов'язково свідчить про те, що вона досягла останньої стадії свого життєвого циклу."

Але, герой рано пішов з життя. Проте, перед своєю смертю, під час виступу 2016 року, він стверджував, що 2016-2026 роки є етапом депресії довгих хвиль, і зараз дійсно є деяка депресія.

Зокрема, він вважає, що 1975-1982 роки були депресивною стадією попереднього кондратієвського циклу, а цей кондратієвський цикл почався з 1982 року. Пузир інформаційних технологій у США з 1991 по 1994 рік є ознакою процвітання кондратієвського циклу. Коли американський пузир лопнув, економіка знову зростала ще сім-вісім років, тобто до 2004 року був період процвітання цього кондратієвського циклу. Насправді до 2008 року тривав золотий період цього кондратієвського циклу. 2004-2015 роки — це період спаду цього кондратієвського циклу, а 2016-2026 роки стануть депресивною стадією цього кондратієвського циклу.

Згідно з цією теорією, це означає, що з 2026 року почнеться новий етап відновлення Кондратієвих хвиль, а також це буде період багатства для фінансових гравців, величезний бичачий ринок, можливо, вже на горизонті.