Кожного разу, коли Федеральна резервна система (ФРС) подає сигнал про зниження процентних ставок, ринок нагадує вибухівку, готову до миттєвого вибуху. Чому така різка реакція? Все це можна підсумувати в одному реченні: вартість фінансування занадто низька, щоб спокійно залишатися на банківському акаунті.

Зниження процентних ставок означає, що капітал починає метушитися. Коли процентні ставки знижуються, доходи від банківських депозитів важко перевищують інфляцію, тому величезна кількість капіталу природно шукає інвестиційні канали з вищою прибутковістю. На фоні вже спустошеної американської промисловості, економіка з низькою прибутковістю та високими ризиками не може вмістити ці величезні капітали. Отже, американський фондовий ринок стає єдиною сценою, здатною поглинути таку величезну кількість капіталу.

Логіка роботи американського ринку акцій відносно проста: чим більший обсяг коштів, тим більший ріст ринку акцій; чим більший ріст ринку акцій, тим сильніший ефект багатства; чим сильніший ефект багатства, тим більше коштів буде залучено. Таким чином, формується позитивний цикл: кошти стимулюють ринок, ринок залучає кошти, в підсумку створюючи сильну атмосферу бичачого ринку.

Емоції на фондовому ринку підвищуються не лише впливають на американські акції, але й передаються через фінансову систему на ринок криптовалют. Ринок криптовалют страждає від нестачі міцних фундаментальних основ, головним чином покладаючись на рух коштів і ринкові емоції. Тому, як тільки американські акції зміцнюються, спекулятивні кошти почнуть надходити на ринок криптоактивів, підштовхуючи їх ціни вгору.

З макроекономічної точки зору, підвищення процентних ставок можна розглядати як збори, тоді як зниження ставок є розпуском грошей. У середовищі високих процентних ставок капітал схильний зберігатися в банках для отримання значного прибутку, тоді як ризикові активи падають через брак фінансування. Навпаки, низькі процентні ставки стимулюють виведення капіталу в пошуках інвестиційних можливостей, що призводить до відновлення фондового ринку та ринку криптовалют.

Проте реальна ситуація часто складніша, ніж у підручниках. В останні роки, навіть на фоні підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС), фондовий ринок США продовжував зростати. За цією, здавалося б, суперечливою явищем стоїть унікальний механізм роботи фінансової системи США: ФРС шляхом підвищення відсотків звужує грошову масу, тоді як Міністерство фінансів через випуск державних облігацій знову закачує кошти на ринок. Це призводить до зменшення загальної кількості доларів у світі, але ліквідність долара в США зростає, підтримуючи тим самим тривале зростання фондового ринку США.

Метою цієї операції є подвійна: зовні шляхом підвищення процентних ставок залучити глобальний потік доларів, що викликає напруженість ліквідності в інших країнах; всередині ж, шляхом випуску державних облігацій підтримувати ліквідність країни, уникаючи економічних труднощів.

Отже, щоразу, коли ринок чує новини про зниження процентних ставок, він відчуває радість. Це пов'язано з тим, що зниження ставок означає нижчі витрати на капітал і більш широкий обіг ліквідності. Надлишкові кошти шукатимуть різні можливості для отримання прибутку, будь то фондовий ринок, ринок криптовалют, золото або сировинні товари, будь-яка сфера з потенціалом прибутку виграє.

Напрямок руху капіталу визначає тенденцію ринку. Це основна логіка "зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) дорівнює приходу бичачого ринку". У цій фінансовій грі лише інвестори, які можуть точно відстежувати ритм ринку, можуть насправді отримати величезний прибуток.