Що таке Постачальники ліквідності в Крипто?

СПОНСОРСЬКИЙ ПОСТ*

Ліквідність є суттєвою в торгівлі всіма видами активів, включаючи криптовалюту, оскільки вона забезпечує безперебійну роботу ринків цифрових активів, тобто те, наскільки легко активи можуть торгуватися без значних коливань цін. Ця стаття досліджує, хто такі постачальники ліквідності (LPs), чому їхня роль є вирішальною для підтримки достатньої доступності криптовалют, а також способи, якими вони виграють від криптопроектів, бірж і окремих трейдерів.

Концепція надання ліквідності в крипто

Ліквідність відноситься до легкості та швидкості, з якою актив може бути куплений або проданий без істотного впливу на його ринкову ціну. У криптовалюті ліквідність є особливо критично важливою через цілодобову роботу ринку та вроджену волатильність. Отже, забезпечення ліквідності - це процес активного підтримання доступної пропозиції певної криптовалюти, щоб забезпечити її відповідність ринковому попиту в будь-який час, чи то для купівлі, чи для продажу. Висока ліквідність означає мінімальне проскальзування, вузькі спреди та ефективне виявлення цін, що приносить користь усім учасникам ринку.

Чому важливі постачальники ліквідності

Будучи основними гравцями, постачальники ліквідності мають різне значення для різних учасників ринку. Нижче ми розглянемо їхній вплив на криптопроекти, біржі та окремих користувачів і трейдерів.

Для криптовалютних проектів та їх токенів

У крипторинку, що має сотні, якщо не тисячі цифрових валют, ефективне встановлення цін, високий обсяг торгівлі та достатня ліквідність є життєво важливими. Отже, криптопроекти залежать від постачальників ліквідності для успішних запусків токенів та довгострокової життєздатності. Коли новий токен вводиться на ринок, початкові обсяги торгівлі зазвичай низькі. LP вступають, щоб забезпечити миттєву ліквідність, допомагаючи токену стабілізуватися і привернути інтерес інвесторів. Надійне забезпечення ліквідності зменшує волатильність, підвищує довіру і може значно зміцнити впевненість інвесторів та загальну реакцію ринку.

Для криптобірж та торгових платформ

Криптобіржі сильно покладаються на постачальників ліквідності, щоб підтримувати ринки ефективними та стабільними. На відміну від поширеного міфу, саме постачальники ліквідності часто забезпечують глибокі книги ордерів, підтримують вузькі спреди між купівлею та продажем і допомагають управляти волатильністю ринку, збалансувавши попит і пропозицію на криптобіржі, а не її операційна команда. Така взаємозалежність покращує досвід користувачів, оскільки трейдери отримують вигоду від швидкого виконання, мінімального впливу на ціну та наявності різноманітних торгових пар. Ось чому біржі партнерять з надійними постачальниками ліквідності, щоб залучити більше інституційних та роздрібних учасників до торгівлі.

Для звичайних користувачів, трейдерів і тримачів

Для повсякденних користувачів криптовалют і тримачів, постачальники ліквідності забезпечують доступність та можливість торгівлі криптовалютами за справедливими цінами. Завдяки адекватній ліквідності, звичайні інвестори можуть швидко входити та виходити з позицій, не впливаючи суттєво на ціни активів. Крім того, якщо емітент токена співпрацює з професійним постачальником ліквідності для управління торгівлею своїм рідним активом, тримачі виграють від більшої довгострокової передбачуваності та стабільності у своїх портфелях. Додатково, ті, хто використовує токен за його призначенням, можуть довіряти його справедливій оцінці, оскільки постачальник ліквідності активно врівноважує попит і пропозицію, запобігаючи волатильності цін через дисбаланси на ринку.

Централізовані vs. Децентралізовані постачальники ліквідності

Вивчаючи ліквідність постачальників у криптовалюті, важливо розуміти, що їх можна класифікувати на централізовані та децентралізовані групи:

Централізовані постачальники ліквідності працюють на централізованих біржах (CEXs), зазвичай це професійні фінансові компанії, які використовують розвинені алгоритми для надання ліквідності. Ці постачальники пропонують структуровані, регульовані середовища з швидким виконанням торгів, забезпечуючи ефективність і відповідність.

Децентралізовані постачальники ліквідності працюють переважно на децентралізованих біржах (DEXs), використовуючи моделі автоматизованих маркет-мейкерів (AMM). Окремі користувачі вносять свої токени в ліквідні пулі, які керуються через смарт-контракти, що дозволяє прозорій, рівноправній торгівлі без посередників. Хоча ця модель заохочує відкриту участь, децентралізовані LP часто стикаються з труднощами у досягненні ефективності та глибини, які надають централізовані колеги.

Ключові функції та переваги постачальників ліквідності

Збалансування попиту та пропозиції на ринку

Постачальники ліквідності відіграють ключову роль, забезпечуючи наявність достатньої кількості криптовалюти для задоволення потреб трейдерів. Вступаючи в гру, коли змінюються ринкові умови, LP запобігають різким коливанням цін, що виникають внаслідок дисбалансу між попитом і пропозицією. Ця стабільність є вирішальною для підтримання довіри інвесторів і безперебійних торгових операцій.

Зменшення волатильності цін

Крипто-ринки можуть бути дуже волатильними, але LP зменшують ці коливання, забезпечуючи стабільну ліквідність. Розміщуючи стратегічні ордери на купівлю та продаж, LP допомагають підтримувати цінову стабільність, зменшуючи ризики, пов'язані з різкими змінами цін, і створюючи більш безпечне торгове середовище для всіх учасників ринку.

Покращення глибини книжки замовлень

Постачальники ліквідності покращують глибину книги замовлень, підтримуючи достатні рівні криптоактивів у різних цінових діапазонах. Глибша книга замовлень означає, що трейдери можуть виконувати більші угоди без значного впливу на ціну або проскочення, що вигідно як роздрібним, так і інституційним інвесторам.

Підтримка великих торгів та інституційної діяльності

Інституційні інвестори потребують значної ліквідності для ефективного виконання великих угод. Професійні постачальники ліквідності забезпечують належну глибину ринку, дозволяючи здійснювати великі транзакції без значного впливу на ціни активів, тим самим сприяючи більшій участі інституцій у крипторинку.

Помітні постачальники ліквідності

Кілька провідних компаній наразі домінують на криптовалютному ринку ліквідності:

DWF Labs. Будучи однією з найбільших фірм з високочастотної торгівлі на крипто-ринку, DWF Labs також увійшла до списку провідних постачальників ліквідності криптовалюти, пропонуючи відповідні послуги на численних біржах. Ця пропозиція поєднується з підтримкою стартапів у сфері блокчейну через всебічне консультування, підтримку, стратегію та навіть венчурний капітал і інкубацію.

GSR Markets. Інша відома фірма з торгівлі криптовалютами та надання ліквідності, відома своїми алгоритмічними рішеннями для торгівлі та можливостями маркет-мейкінгу. У січні 2025 року GSR Markets отримала подвійне регуляторне схвалення від Управління фінансового нагляду Великобританії та Грошового управління Сінгапуру (MAS), що підвищило її відповідність та глобальну присутність.

Amber Group. Забезпечує рішення з ліквідності на більш ніж 70 платформах, а також цифрове управління активами та спеціалізовані послуги виконання.

Cumberland DRW. Відомий своєю здатністю забезпечувати глибоку та стабільну ліквідність, використовуючи свій великий досвід у традиційних фінансових ринках.

Wintermute. Значна алгоритмічна торгова компанія, яка забезпечує ліквідність на централізованих біржах, відома своєю технологічно орієнтованою глибиною ринку та ефективними стратегіями ціноутворення.

Майбутнє забезпечення ліквідності в криптовалюті

З розширенням прийняття криптовалют, надання ліквідності готове до подальшої еволюції та професіоналізації. Успіх крипто-постачальників ліквідності буде визначатися їх використанням нових досягнень, таких як торгові системи на основі штучного інтелекту, складні рамки управління ризиками та нові гібридні моделі CeDeFi, які поєднують елементи централізованих та децентралізованих фінансів.

Великі компанії з постачання ліквідності, такі як DWF Labs, GSR Markets та Wintermute, неминуче приймуть ці інновації та дотримуватимуться регуляторних вимог, зберігаючи свою лідируючу роль на крипторинку у 2025 році та в подальшому, пропонуючи надійні, масштабовані рішення як для роздрібних, так і для інституційних клієнтів.

*Цю статтю було оплачено. Cryptonomist не писав статтю і не тестував платформу.