Скористайтеся критерієм Келлі, щоб покращити свої стратегії торгівлі криптовалютами

Критерій Келлі — це математична техніка, яка використовується для визначення оптимального розміру серії ставок або інвестицій з метою максимізації зростання капіталу довгостроково, водночас мінімізуючи фінансові ризики. Стратегія зосереджена на розрахунку ідеальної пропорції капіталу, яку слід ставити, враховуючи ймовірності виграшу або програшу та можливі співвідношення вигоду-втрата.

Хоча концептуально він пропонує ідеальний метод ставки, практична реалізація критерію Келлі вимагає коригувань, щоб врахувати витрати на транзакції та невизначеність в оцінках, а також психологічні фактори, які беруть участь.

Формула була розроблена в 1956 році Джоном Л. Келлі молодшим у Лабораторіях Белла, спочатку для покращення якості зв'язку. Пізніше вона була адаптована для азартних ігор та інвестицій завдяки роботі Едварда О. Торапа, який застосував її до підрахунку карт у блекджеку, революціонізувавши гру своєю книгою "Beat the Dealer". Протягом 1980-х років цей підхід здобув популярність у фінансовій сфері, використовуючи для оптимізації управління портфелями та ризиком.

Розрахунок критерію Келлі проводиться за формулою: f* = (bp - q) / b. Тут 'f' представляє частку капіталу для ставки, 'p' ймовірність виграшу, 'q' ймовірність програшу, а 'b' чисті коефіцієнти виграшу. Формула визначає оптимальний відсоток капіталу, який слід виділити на ставку, щоб мінімізувати невдачі та максимізувати зростання. Цей теоретичний розрахунок потрібно адаптувати на практиці, щоб врахувати такі змінні, як терпимість до ризику та транзакційні витрати.

Щоб реалізувати критерій Келлі в сфері criptomonedas, важливо здійснювати ефективний контроль ризику. Це передбачає оцінку ймовірностей коливань цін та встановлення плану управління ризиками, який визначає, скільки капіталу потрібно інвестувати в кожну угоду. На основі дослідження ринку та аналізу історичних даних можна визначити ймовірності 'p' і 'q'. З цією інформацією формула Келлі використовується для розрахунку оптимального розміру кожної ставки.

Практичним прикладом застосування може бути трейдер, який прогнозує збільшення вартості криптовалюти на 60% з ймовірністю повернення 2:1, що свідчить про те, що ставити 40% від доступного капіталу було б ідеально. Однак важливо оцінити диверсифікацію портфеля та врахувати умови ринку, а також особисту толерантність до ризику. Критерій Келлі має доповнюватися техніками управління ризиками, щоб адаптуватися до змінюваних умов ринку.

Поки критерій Келлі зосереджується на максимізації росту довгостроково та визначенні розміру ставок, модель Блека-Шоулса, створена Фішером Блеком і Майроном Шоулсом, застосовується для встановлення теоретичної ціни європейських опціонів, базуючись на фінансових змінних. Обидві моделі є доповнюючими, охоплюючи різні аспекти управління ризиками.

Критерій Келлі полегшує встановлення оптимального розміру позиції в кожній операції, що допомагає зменшити ймовірність значних втрат на волатильному ринку. Просуваючи підхід, орієнтований на довгостроковий ріст, а не на швидкі прибутки, він дозволяє трейдерам систематизувати свої інвестиції на основі сприйнятої переваги, що сприяє послідовності в доходах, скоригованих на ризик. Крім того, його адаптивність до різних профілів ризику допомагає оптимізувати інвестиційні стратегії.

Однак критерій Келлі стикається з обмеженнями в контекстуально непередбачуваному ринку криптовалют. Важко точно розрахувати ймовірності та очікувані доходи, що ускладнюється високою волатильністю та відсутністю передбачуваності цих ринків. Крім того, він не враховує зовнішні фактори, такі як ринкові настрої чи регуляторні зміни, що може суттєво вплинути на інвестиційний ландшафт. Нарешті, його єдиний підхід може не повністю відповідати різним стилям торгівлі чи апетитам до ризику, обмежуючи його ефективне використання в деяких випадках.