Нещодавно Федеральна резервна система США оголосила про важливе рішення знизити цільовий діапазон федеральної фондової ставки на 25 базових пунктів, новий діапазон становить 4,00%-4,25%. Це знаменує перше зниження ставки з 2025 року, що викликало широкий інтерес фінансових ринків.

Це рішення про зниження процентної ставки базується на трьох ключових факторах: по-перше, на ринку праці з'явилися ознаки ослаблення, темпи зростання зайнятості сповільнилися, рівень безробіття зріс; по-друге, хоча інфляція дещо знизилася, вона все ще перевищує цільові показники, що свідчить про певну стійкість; нарешті, Федеральна резервна система в заяві та на шляху процентних ставок натякнула на можливість подальшого зниження ставки в майбутньому, але підкреслила, що рішення буде прийматися на основі економічних даних, щоб уникнути надмірних зобов'язань щодо майбутньої політики.

Ринок загалом очікує, що ФРС, можливо, у жовтні та грудні цього року знизить процентну ставку на 25 базових пунктів, що призведе до загального зниження на 75 базових пунктів за рік. У перспективі 2026-2027 років середня процентна ставка, як очікується, продовжить знижуватися, але темп зниження може сповільнитися, залежно від змін у інфляції та зайнятості.

Фінансовий ринок позитивно відреагував на рішення про зниження процентної ставки. Загалом фондовий ринок зріс, зокрема малі акції, нерухомість та фонди інвестицій у нерухомість, які чутливі до процентної ставки, продемонстрували сильні результати. Що стосується ринку облігацій, то доходність довгострокових державних облігацій зазнала коливань вгору, що відображає розбіжності інвесторів щодо прогнозів інфляції та політичного курсу. Індекс долара трохи відскочив, що вказує на те, що ринок вважає, що темпи зниження процентної ставки Федеральною резервною системою можуть не бути занадто швидкими.

Хоча інвестори загалом очікують зниження процентних ставок, через відсутність чіткого зобов'язання до безперервного зниження ставок, ринкова поведінка на короткий термін є досить обережною, що призвело до певного ступеня явища "продажу очікувань".

Оглядаючись у майбутнє, Федеральна резервна система, ймовірно, завершить два зниження процентної ставки протягом цього року. Після 2026 року коригування процентної ставки більше спиратиметься на дані про інфляцію та зайнятість. Якщо економіка продовжить сповільнюватися, темпи зниження можуть прискоритися; але якщо інфляція залишатиметься високою, Федеральна резервна система може вжити більш обережних заходів.

В цілому, це зниження відсоткової ставки є важливим поворотним моментом у грошово-кредитній політиці США, і його вплив на світову економіку та фінансові ринки варто постійно відстежувати. Інвесторам потрібно уважно стежити за майбутніми економічними даними та сигналами політики Федеральної резервної системи, щоб своєчасно коригувати інвестиційні стратегії.