Федеральна резервна система США нещодавно оголосила про зниження базової процентної ставки на 25 базисних пунктів, що є першим зниженням за останні 9 місяців і ознакою початку нового циклу зниження ставок. Це зниження коригує діапазон федеральної фондової ставки на рівні від 4,00% до 4,25%, що відповідає загальним очікуванням ринку.

Після оголошення про зниження процентної ставки фінансові ринки відреагували стабільно. Курс офшорного юаня до долара США становить 7.0845, ціна золота в Нью-Йорку - 3744 долари за унцію, американські акції злегка зросли, індекс долара становить 96.22. Варто зазначити, що дохідність 10-річних державних облігацій США впала нижче 4%.

Оглядаючись на три цикли зниження процентних ставок з початку цього століття, кожен з них викликав значний ефект перерозподілу багатства:

Зниження процентних ставок у 2001-2003 роках у відповідь на лопання інтернет-бульбашки сприяло виникненню інтернет-гігантів на чолі з Google та Amazon;

Цикл зниження процентних ставок 2007-2008 років тісно пов'язаний із наступною фінансовою кризою, що спонукало Китай запровадити масштабну економічну стимуляцію, що опосередковано сприяло процвітанню ринку нерухомості;

Цикл зниження процентних ставок у 2019-2020 роках супроводжувався глобальним епідемічним ударом, і країни масово впроваджували економічні стимули.

Сьогодні Федеральна резервна система знову запускає процес зниження процентних ставок, що може свідчити про те, що незабаром розпочнеться новий етап перетворення фінансового ландшафту. Зниження процентних ставок зазвичай стимулює економічну активність, але в той же час може викликати коливання цін на активи та інфляційний тиск.

Для інвесторів вкрай важливо уважно стежити за подальшими політичними кроками Федеральної резервної системи та їх впливом на світову економіку. Водночас, потрібно бути обережними з ризиками бульбашок активів, які можуть виникнути внаслідок зниження процентних ставок, та раціонально розподіляти активи для реагування на можливі ринкові коливання.