Федеральна резервна система (ФРС) знизила процентні ставки, рішення прийнято сьогодні вночі! Глибина можливостей і ризиків у криптосвіті.

У четвер о 2:00 ночі рішення Федеральної резервної системи (ФРС) щодо зниження процентної ставки незабаром стане відомим. Зниження на 25 базових пунктів вже практично стало ринковим консенсусом, і зараз усі погляди зосереджені на заяві Пауела — чи буде ще одне або два зниження ставок до кінця року? Це і є ключовим фактором, що визначає подальший напрямок ринку.

Багато хто вважає, що «зниження процентних ставок = бичачий ринок», але якщо поглянути на історію, стає зрозуміло, що справа далеко не так проста.

• У 2020 році, під впливом пандемії, Федеральна резервна система (ФРС) терміново знизила процентні ставки за два тижні та запустила режим "безмежного друку грошей", що безпосередньо підняло ринок з низької точки, а біткойн, фондовий ринок та золото одночасно пережили бурхливе зростання;

• Перед кризою субпраймів 2007 року ціни на активи вже були на високому рівні, "рецесійне зниження ставок" не змогло змінити ситуацію, врешті-решт ринок все ж не уникнув краху;

• У 2001 році інтернет-бульбашка наклалася на події 11 вересня, дії Федеральної резервної системи (ФРС) щодо зниження процентних ставок запізнилися, і навіть після подальшого зниження ставок висока оцінка технологічних акцій не змогла зупинити тенденцію до падіння;

• 1995 рік, етап покращення економіки, "оборонне зменшення процентних ставок" навпаки підсилило ринок, сприяючи зростанню фондового ринку.

Очевидно, чи зможе зниження процентних ставок спричинити ріст ринку, в першу чергу залежить від стану економіки: коли економіка перебуває на етапі відновлення з дна, зниження ставок є "каталізатором", що може прискорити зростання ринку; але якщо активи вже на високому рівні і за ними приховані ризики, зниження ставок може бути просто "марною працею", що важко змінити ринкову тенденцію.

Повертаючись до сучасності, ситуація є ще більш складною. Наразі економіка не демонструє явних ознак рецесії, але американські акції, державні облігації та криптоактиви вже давно знаходяться на історичних максимумах, а ринок вже встиг переварити очікування щодо "лікарняної ліквідності". Це означає, що якщо висловлювання Пауелла не відповідатимуть очікуванням, то корекція ринку може виявитися значно вищою, ніж можна уявити.

З огляду на зниження процентних ставок, ми повинні зберігати "обережно оптимістичну" позицію — не слід сліпо радіти зростанню, але й не варто надмірно песимістично покидати ринок, головну увагу слід приділити двом смертельним ризикам:

1. Ризик повторної інфляції: якщо інфляція знову підніметься, наступна Федеральна резервна система (ФРС) обов'язково буде посилювати ліквідність, в той час криптосвіт та фондовий ринок зазнають значного тиску;

2. Ризик стагфляції: Якщо зниження процентних ставок не призведе до зростання економіки, а натомість потрапить у пастку "високих цін і низького економічного зростання", ринок також буде важко підтримувати.

Конкретно в криптосвіті, нинішню ситуацію слід оцінювати більш свідомо: американські акції продовжують встановлювати нові рекорди, в той час як біткойн все ще не зміг наздогнати цей темп, що свідчить про те, що попередній попит на покупки в основному був вичерпаний. Якщо в подальшому не буде нових вливань ліквідності (наприклад, більше знижень процентних ставок), біткойн, ймовірно, зіткнеться з етапною корекцією.

Щодо альткойнів, раніше під час бурхливого зростання "сезону альткойнів" багато інвесторів вже отримали прибуток. У подальшому на ринку дійсно ще є можливості для зростання в 5-10 разів, але важливо зрозуміти, що такі можливості важко з'являються на старих монетах з розподіленими чіпами та великими утримуючими позиціями, сліпе скупчення старих монет може легко привести до втрат.

Останнє резюме в одній фразі: зниження процентних ставок є каталізатором ринку, але ніяк не універсальним ключем. Коли з'являється можливість, потрібно мати сміливість скористатися нею, а ще важливіше зрозуміти, "коли потрібно зупинитися".

Сьогодні ввечері, як тільки результати зниження процентної ставки будуть оголошені, я негайно проаналізую новини, поділюсь практичними стратегіями. Незалежно від того, чи потрібно входити в позицію, чи уникати ризику виходу, я вчасно нагадаю, щоб ви впевнено захопили ключове вікно, не пропустивши ринок та не потрапивши у зону ризику!