Роздуми про ринкові тенденції: аналіз майбутніх тенденцій криптоактивів

Після ретельних роздумів протягом вихідних, я отримав деякі нові уявлення про поточний ринок Криптоактивів.

Справжній напрямок крипторинку, ймовірно, стане зрозумілим лише після вересня. Враховуючи макроекономічні перешкоди, відсутність ліквідності влітку та перерозподіл активів в кінці кварталу, ринкова динаміка справді почне розгортатися лише після свят у серпні. Нещодавно більшість альткоїнів зросла в ціні, в основному через стиснення коротких позицій; трейдери, під впливом попереднього відскоку, кинулися купувати, але бракувало підтримки з боку довгострокових власників. Як і очікувалося, більшість токенів, які різко зросли, згодом також зазнали різкого коригування.

Ефір несподівано відскочив, а AI та монета, які раніше потерпали, очолили зростання. У порівнянні з ними токени, що мають практичне застосування, сильні фундаментальні показники чи механізми викупу, продемонстрували більш стабільну поведінку, не лише зазнавши менших втрат, але й швидше відновившись. З цього можна зробити кілька відкриттів:

1. Попит на біткоїн міцний і тривалий

Традиційний капітал поступово проникає через регуляторні канали, такі як ETF. Наразі природа капіталу, що підтримує BTC, кардинально відрізняється від попередніх періодів, що ускладнює масову ліквідацію BTC, якщо тільки це не буде спричинено макроекономічними подіями.

2. Поглиблення внутрішньої диференціації монет

Капітал зрештою повернеться до монет-замінників, але не охопить усе. Лише токени з чітким призначенням та реальним застосуванням можуть залучити капітал. Це також причина, чому я вважаю, що Ethereum перевершить Solana. Чітке регулювання, зростання використання DeFi, дефляційна структура та попит на стейкінг разом створюють потужний ефект маховика. І оскільки ETH довгий час не досяг очікувань, все ще є потенційні покупці, які чекають.

3. Токени підтримувані венчурним капіталом мають структурні ризики

Розблокування токенів буде продовжувати тиснути на ціну. Коли недостатня ліквідність, постійний тиск на продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує простір для зростання. Тому я вважаю, що перспективи токенів з високою оцінкою, які виходять на централізовані біржі, викликають занепокоєння. Токени екосистеми Cosmos особливо піддаються постійному тиску на продаж, що викликано їхньою структурою винагород для валідаторів.

4. MeMeмонета має структурні переваги

Без венчурного капіталу, справедливий випуск, повністю заснований на увазі. Це чистий механізм спекуляції, як показує перший цикл, він дійсно працює.

Але я вважаю, що цей етап закінчується. Події генерації токенів Pump.fun та запуск монети Trump знаменують пік уваги до монет. Після цього інтерес до монет починає знижуватися. Навіть під час відскоку в квітні, SOL показував гірші результати, ніж ETH. Якщо всі вже тримають SOL, звідки ж можуть взятися нові покупці, коли імпульс монет зменшується?

Деякі монети можуть все ще показувати хороші результати, особливо ті, що стали популярними завдяки харизматичним особистостям на платформах, таких як TikTok або Instagram, за межами крипто-Твіттера. Вони все ще можуть принести ефект багатства. Але ера "монет з домашніми тваринами" як альфа закінчилася. Лише монети з потужними історіями та глибоким розумінням ринку мають справжню спекулятивну цінність.

5. Майбутні ринкові тенденції

Отже, якщо монета більше не є можливістю, що далі?

Моя думка: інтеграція ШІ та криптоактивів.

Якщо ви стежите за моїми оновленнями, ви помітите, що мої основні дії в цьому раунді зосереджені на монетах та AI.

• Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, які базуються на практичності, тихо будуються під час ведмежого ринку. Ми вже бачимо деякі проекти, що з'являються на ланцюзі.

• З огляду на виснаження прибутків від монет, увага природно переходить до нових наративів. ШІ завдяки своїй чіткій практичності дуже підходить для того, щоб стати наступним фокусом.

• Багато проєктів AI x Crypto використовують чесний випуск, що відповідає нещодавнім популярним наративам.

Ось чому я нещодавно зосередився на дослідженні та попередньому розміщенні в цій галузі. Зараз не потрібно поспішати з купівлею, але я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця галузь буде містити найбільші асиметричні можливості.