Криптоактиви ринку прогнози та аналіз майбутніх трендів

Нещодавно у мене було більше часу для роздумів, і я хочу поділитися деякими поглядами на ринок криптоактивів.

Очікується, що загальний напрямок ринку криптоактивів стане зрозумілим лише після вересня. Враховуючи макроекономічні перешкоди, літні обмеження ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, справжня динаміка ринку, ймовірно, виявиться лише після повернення учасників ринку після літніх свят у серпні. Останні ринкові активності свідчать про те, що більшість малих монет зросли переважно завдяки стисненню коротких позицій. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, переслідують імпульс, але їм бракує підтримки тривалих власників. Як і очікувалося, більшість токенів, які швидко зросли, потім зазнали такої ж різкої корекції.

Ефір знову несподівано злетів, тоді як штучний інтелект та деякі менш відомі монети, які раніше зазнали серйозних втрат, очолили зростання. У порівнянні з цим, токени з реальним застосуванням, сильними основами або механізмом викупу продемонстрували стійкість, не лише краще поводячись під час зниження, а й швидше відновлюючись. Деякі токени, такі як Syrup, Hype та AAVE, є хорошими прикладами. SPX, хоча і є менш відомою монетою, має зовсім іншу структуру. З цього можна зробити наступні висновки:

1. Попит на біткойн є реальним і тривалим

Традиційний капітал поступово входить на ринок через регульовані канали, такі як ETF. Наразі капітал, що підтримує BTC, має зовсім іншу природу, ніж раніше, що робить масову ліквідацію BTC малоймовірною, якщо не відбудуться макроекономічні події.

2. Посилення внутрішньої диференціації серед малих монет

Капітал зрештою повернеться до малих монет, але не охопить їх усіх. Тільки токени з чітким призначенням і реальними сценаріями застосування можуть привабити ці кошти. Ось чому Ethereum може випереджати інші публічні блокчейни. Чіткість регуляцій, зростання використання децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг разом утворюють потужний позитивний цикл. Крім того, оскільки ETH вже довгий час не відповідає очікуванням, все ще є маргінальні покупці, які чекають на позабіржовій торгівлі.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються з структурними ризиками

Розблокування токенів продовжуватиме чинити тиск на ціну. У випадку недостатньої ліквідності постійний тиск на продаж з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує потенціал зростання. Тому токени з високою оцінкою, які виходять на централізовані біржі, можуть не бути ідеальним вибором у майбутньому. Токени певних екосистем особливо стикаються з постійним тиском на продаж, основною причиною якого є структура винагород валідаторів.

4. Соціальні токени мають структурні переваги

Цей тип монет зазвичай не підлягає тиску з боку венчурного капіталу, має справедливий випуск і повністю базується на увазі. Однак цей етап може закінчуватися. Нещодавні події генерації певних монет вказують на пік уваги до соціальних токенів, після чого інтерес почав знижуватися. Навіть під час відновлення в квітні певні публічні блокчейни показали результати гірше, ніж Ethereum.

Деякі соціальні токени можуть все ще показувати непогані результати, особливо ті, які набули популярності завдяки впливовим особам поза колом криптоактивів (наприклад, TikTok або Instagram). Вони все ще можуть приносити асиметричний ефект багатства. Але епоха чисто спекулятивних токенів закінчилася, лише ті токени, які мають потужну історію та широке визнання на ринку, мають справжню спекулятивну цінність.

5. Майбутні ринкові тенденції

Якщо соціальні токени більше не є основною можливістю, то яка наступна гаряча тема?

Моя думка полягає в тому, що: поєднання ШІ та криптоактивів.

Як і під час буму децентралізованих фінансів, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після розкрутки. Але справжні проекти, що базуються на практичній користі, тихо розвиваються під час цього ведмежого ринку. Ми вже бачили, як деякі з цих проектів з'явилися в мережі.

З появою виснаження прибутків від соціальних токенів, ринкова увага природно зосередиться на нових наративів. Штучний інтелект, завдяки своїй чіткій практичності, ідеально підходить для того, щоб стати наступною точкою фокусу. Багато проектів, що поєднують AI та криптоактиви, використовують справедливі способи випуску, що відповідає останнім уподобанням ринку.

Ось чому я нещодавно витратив час на дослідження та просування в цій сфері. Хоча зараз немає необхідності поспішати з формуванням повної позиції, я вірю, що, якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера приховує найбільші асиметричні можливості.