Перспективи крипторинку: ШІ може стати наступною гарячою темою

Цього вікенду є більше часу для роздумів, я хочу поділитися деякими думками щодо ринку.

Я вважаю, що загальний напрямок руху крипторинку стане ясним лише після вересня. Враховуючи макроекономічні перешкоди, літні обмеження ліквідності та корекцію позицій в кінці кварталу, справжня динаміка ринку виявиться лише після повернення учасників ринку після серпневих свят. З огляду на недавню активність на ринку, більшість малих монет зростають переважно під впливом коротких позицій. Трейдери піддаються умовно-рефлекторному впливу попередніх відскоків, але їм не вистачає справжньої підтримки довгострокових власників. Як і очікувалося, більшість токенів, що різко зросли, згодом зазнали такої ж різкої корекції.

Ефір несподівано відскочив, а сектор, пов'язаний з AI, очолив цей відскок. З іншого боку, токени з реальним використанням, сильними основами або механізмами викупу демонструють стійкість, не тільки будучи більш стабільними під час падіння, але й швидше відновлюючись. Syrup, Hype та AAVE є гарними прикладами. SPX, хоч і є малими монетами, проте має зовсім іншу структуру. З цього можемо зробити наступні висновки:

1. Попит на біткойн є реальним і тривалим

Традиційний капітал поступово входить через регульовані канали, такі як ETF.

Наразі капітальні характеристики BTC абсолютно відрізняються від попередніх циклів. Ось чому масова ліквідація BTC навряд чи відбудеться, якщо не буде спровокована макроекономічними подіями.

2. Внутрішня диференціація малих монет загострюється

Кінцеві кошти повернуться до малих монет, але не покриють їх повністю. Тільки токени з чітким призначенням і реальними сценаріями використання можуть залучити ці грошові потоки. Ось чому я вважаю, що Ethereum обійде інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, зростання використання DeFi, дефляційна структура та попит на стейкінг разом створюють потужний позитивний зворотний зв'язок. І, оскільки ETH довгий час не досягнув очікувань, все ще є маргінальні покупці, які чекають на позабіржовому ринку.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, мають структурні ризики

Розблокування токенів продовжуватиме тиснути на ціну. У ситуації брак ліквідності постійний тиск продажу з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує потенціал зростання. Ось чому я вважаю, що перспективи токенів з високою оцінкою, які виходять на централізовані біржі, не є позитивними. Токени певних екосистем, зокрема, стикаються з постійним тиском продажу через їхню структуру винагород валідаторів.

4. Геккоін має структурні переваги

Генеруюча монета має структурні переваги, не має венчурного розблокування, справедлива емісія, повністю базується на увазі. Це чисто механізм спекуляції, який спрацював на першому циклі.

Але я вважаю, що цей етап закінчується.

Деякі події генерації токенів та запуск популярних мем-токенів стали знаковими для піку уваги до мем-токенів. Після цього інтерес до мем-токенів почав згасати. Навіть під час відновлення в квітні, деякі публічні блокчейни показали результати гірші за ETH - якщо всі вже мають їх, то хто буде краєм купувачем, коли імпульс мем-токенів згасне?

Деякі мем-коіни все ще можуть демонструвати непогані результати, особливо ті, що стали популярними за межами криптосвіту ( через впливових осіб у TikTok або Instagram ). Вони все ще можуть приносити асиметричний ефект багатства. Але ера "миленьких тваринок" як альфа добігла кінця. Лише ті коїни, які мають потужну історію та широке ринкове визнання, мають справжню спекулятивну цінність.

Іронічно, що втома та недовіра до токенів, підтримуваних венчурним капіталом, відкрили двері для справедливого випуску проектів Web2/3, які стануть наступною хвилею створення багатства.

Деякі проекти є дуже хорошими прикладами. Але для того, щоб скористатися цими можливостями, вам потрібно бути активним у мережі. Коли інформація є асиметричною, великі можливості завжди з'являються. Як тільки всі дізнаються про щось, це вже не приносить прибутку.

Ось чому я більше зосереджуюсь на ланцюговому ринку. Успіх певних проєктів розпалює бажання шукати "наступну популярну" ідею, капітал починає переслідувати подібні наративи про чесні випуски. Як хтось заробив величезні статки на трейдингу мем-криптовалюти - увага спрямовує капітал.

5. Майбутні ринкові тренди

Тож, якщо мемкрипта більше не є можливістю... що далі?

Моя думка: поєднання ШІ та криптовалют.

Якщо ви слідкували за моїми оновленнями, ви знаєте, що більшість моїх операцій в цей період - після раннього ставлення на певні публічні блокчейни та токени, підтримувані венчурним капіталом - зосереджені на мем-криптовалютах та AI.

Як і влітку DeFi, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, що базуються на практичності, тихо будуються в цьому ведмежому ринку. Ми вже бачили, як деякі з цих проектів з'явилися в мережі.

Зі зменшенням прибутків від мем-криптовалют, увага природно переміститься на нові наративи. ШІ завдяки своїй чіткій практичності дуже підходить для того, щоб стати наступною гарячою темою.

Багато проектів AI x Crypto мають справедливе розповсюдження, що відповідає згаданій раніше нарації справедливого розповсюдження.

Ось чому я вивчав і заздалегідь планував цю сферу в спокійні тижні. Зараз не потрібно поспішати з формуванням усієї позиції - але я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера матиме найбільші асиметричні можливості.