Криптоактиви ринку огляд та інвестиційні інсайти

Цього вікенду є більше часу для роздумів, я хочу поділитися деякими думками про ринок.

Я вважаю, що загальна тенденція на ринку криптоактивів стане зрозумілішою лише після вересня. Беручи до уваги макроекономічні перешкоди, літні обмеження ліквідності та коригування позицій наприкінці кварталу, справжні рухи на ринку стануть очевидними лише після того, як учасники ринку повернуться після серпневих свят. Нещодавня активність на ринку показує, що більшість альткоїнів зросли в основному через тиск на короткі позиції. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, переслідують імпульс, але цього разу не вистачає довгострокових тримачів. Більшість людей вже зазнали значних втрат. Як і очікувалося, більшість токенів, що різко зросли, потім зазнають такого ж різкого падіння.

Ethereum пережив несподіване відновлення, а сектора, які раніше потерпали найбільше, такі як AI та деякі монети, стали лідерами цього відновлення. На відміну від цього, монети з реальним використанням, міцними фундаментальними показниками або механізмами викупу продемонстрували стійкість — вони були більш стабільними під час падіння та швидше відновлювалися. Syrup, Hype та AAVE є чудовими прикладами. SPX хоч і належить до певної категорії монет, але його структура абсолютно інша. З цього ми можемо зробити такі висновки:

1. Попит на біткойн є справжнім і тривалим

Традиційний капітал поступово входить через ETF та інші регульовані канали.

Наразі капітальна природа BTC підтримки кардинально відрізняється від попередніх циклів. Ось чому масове ліквідування BTC малоймовірне, якщо не буде спровоковано макроекономічними подіями.

2. Внутрішня диференціація серед монет зростає

В кінці кінців, кошти повернуться до альткоїнів — але не в повному обсязі. Лише токени з чітким призначенням і реальними сценаріями використання можуть залучити ці кошти. Ось чому я вважаю, що ефіріум буде випереджати певну блокчейн-платформу. Чіткість регулювання, зростаюча популярність децентралізованих фінансів, дефляційна структура і попит на стекинг разом формують потужний ефект маховика. Крім того, оскільки ETH довгий час не досягав очікувань, все ще є маргінальні покупці, які чекають на позабіржовому ринку.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, мають структурні ризики

Розблокування токенів продовжуватиме тиснути на ціну. У випадку нестачі ліквідності постійний тиск продажу з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує простір для зростання. Ось чому я вважаю, що токени з завищеною оцінкою на централізованих біржах не є хорошим вибором у майбутньому. Токени певної екосистеми особливо піддаються постійному тиску продажу через структуру винагород валідаторів, яка призводить до цієї ситуації.

4. Деякі токени мають структурні переваги

Цей тип токенів має структурні переваги, без розблокування венчурного капіталу, справедливий запуск, повністю заснований на увазі. Це чисто механізм спекуляцій — як це спрацювало в першому циклі.

Але я вважаю, що цей етап закінчується.

Подія генерації токенів на певній платформі та випуск монети певного політичного діяча стали вершинами уваги до таких токенів. Після цього інтерес до них почав знижуватися. Навіть під час відновлення в квітні, продуктивність певного публічного блокчейну була гіршою за ETH — якщо всі вже володіють токенами цього публічного блокчейну, хто стане крайнім покупцем, коли імпульс таких токенів згасне?

Деякі токени можуть все ще демонструвати непогані результати, особливо ті, що стали популярними поза крипто соціальними мережами, наприклад, на платформах коротких відео, завдяки впливовим особам. Вони все ще можуть принести асиметричний ефект багатства. Але ера "симпатичних тваринних монет" як альфа закінчилась. Лише ті токени, які мають сильну історію та яскраве ринкове сприйняття — те, у що люди можуть колективно вірити — мають справжню спекулятивну цінність.

Іронічно, що виснаження та недовіра до токенів, підтримуваних венчурним капіталом, відкрило двері для справедливого запуску проектів Web2/3, які стануть наступною хвилею можливостей для генерації багатства.

Деякий проект є гарним прикладом. Але щоб скористатися цими можливостями, вам потрібно активно діяти в мережі. Коли інформація асиметрична, великі можливості завжди з'являються. Як тільки всі дізнаються про щось, це вже не дає прибутку.

Ось чому я більше зосереджуюсь на ринках на блокчейні. Успіх певного проекту спонукає шукати "наступну можливість", капітал починає переслідувати схожі історії чесного запуску монет. Як хтось, хто заробляє величезні багатства шляхом торгівлі токенами — увага спрямовує капітал.

5. Майбутні ринкові тенденції

Ну, якщо якийсь тип монети більше не є можливістю... що далі?

Моя думка: поєднання штучного інтелекту та криптоактивів.

Якщо ви стежили за моїми новинами, ви знаєте, що більшість моїх операцій у цей цикл — після ранніх етапів певних монет на публічному блокчейні та підтримуваних венчурним капіталом токенів — зосереджені на певному типі монет і штучному інтелекті.

Як і в разі буму децентралізованих фінансів, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, засновані на практичності, тихо будуються в цьому ведмежому ринку. Ми вже бачили деякі з цих проектів на ланцюгу.

Зі зменшенням прибутків від певного класу монет, увага природно переключиться на нові наративи. Шифрування з його чіткою корисністю дуже підходить для того, щоб стати наступним фокусом.

Багато AI x Криптоактиви проектів були справедливо запущені, що відповідає наративу певного проекту.

Ось чому я вивчав і заздалегідь планував цю сферу протягом спокійних кількох тижнів. Зараз немає необхідності квапитися з формуванням повної позиції — але я вірю, що якщо ринок знову різко зросте, ця сфера матиме найбільші асиметричні можливості.