Поточна індустрія напівпровідників стає домінуючою силою на ринку, а під впливом постійного розвитку технологій штучного інтелекту (ШІ) попит на відповідні чіпи також сприяє швидкому зростанню всього сектору. Хоча NVIDIA (NASDAQ: NVDA) наразі залишається лідером на ринку високопродуктивних GPU, інвестори звертають увагу на інших потенційних конкурентів та компанії в ланцюгу постачання. Старший акціонерний аналітик West End Capital Management Алі Моарабі нещодавно у своєму інтерв'ю зазначив, що хоча NVIDIA має переваги, наразі ринок пропонує інвестиційні можливості не лише з її участю. Він вказав, що компанії AMD, Broadcom (博通) та ASML також заслуговують на увагу, а в деяких сферах вже починають демонструвати конкурентоспроможність проти NVIDIA. Нижче наведено зведення новин, що базується на ринкових спостереженнях, без будь-яких інвестиційних рекомендацій.
лідер технологічної промисловості переходить на стратегію з декількома постачальниками для зниження залежності
Ріст NVIDIA в останні роки в основному походить від високопродуктивних GPU, необхідних для навчання AI-моделей, особливо чіп H100, який майже став стандартним обладнанням для великих технологічних компаній, що впроваджують генеративний AI. Звіт за другий квартал 2025 року показує, що частка AI-пов'язаного бізнесу в загальному доході компанії перевищує шістдесят відсотків, а клієнти зосереджені на великих центрах обробки даних, таких як Microsoft, Amazon, Google. Однак Moarabi висловив ключове спостереження, що ці великі клієнти поступово приймають стратегію багатьох постачальників (Multi -Vendor Strategy), щоб знизити ризик залежності від єдиного постачальника. У цьому контексті AMD стає найбільш перспективною альтернативою.
Виклики від AMD та Broadcom йдуть з усіх боків.
Як основний конкурент NVIDIA, Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ код AMD) активно зміцнює свої позиції в сфері ШІ. Чіп-акселератор MI355X, випущений компанією, вважається серйозним суперником NVIDIA H100, особливо в завданнях AI-інференсу, де він демонструє відмінні результати. Згідно з фінансовим звітом компанії за другий квартал, дохід підрозділу дата-центрів зріс майже на двадцять відсотків у порівнянні з аналогічним періодом минулого року, що свідчить про поступове визнання її AI-чіпів на ринку. Moarabi зазначає, що це типова гонка на випередження: хоча NVIDIA все ще зберігатиме свою лідируючу позицію в короткостроковій перспективі, AMD вже має сили захопити частку ринку в певних сферах, особливо серед компаній-користувачів, які прагнуть впровадити багатопостачальницькі системи.
Крім традиційних виробників графічних процесорів, Broadcom (NASDAQ: код AVGO) також вважається важливим учасником ринку чіпів для штучного інтелекту. На відміну від NVIDIA та AMD, які зосереджені на стандартизованих графічних процесорах, Broadcom вже давно співпрацює з Google, беручи участь у проєктуванні їх власних TPU (Tensor Processing Unit), спеціально розроблених для штучного інтелекту. Moarabi зазначає, що компанії, такі як Google, Meta та Apple, шукають більш цілеспрямовані рішення для чіпів, і Broadcom завдяки своїм здібностям проектування та інтеграції ASIC (спеціалізовані логічні чіпи) став одним з найбільших бенефіціарів у хвилі кастомізованих чіпів для штучного інтелекту. Оскільки все більше компаній прагнуть створювати спеціалізовані чіпи для оптимізації продуктивності та енергоефективності, ринкова позиція Broadcom, як очікується, буде продовжувати зміцнюватися.
Голландська компанія ASML володіє технологією літографії
У серці виробничого процесу чіпів компанія ASML Holding N.V. з Нідерландів ( з тикером Nasdaq ASML) є незамінним ключовим гравцем. ASML має глобальну монопольну позицію у технології екстремального ультрафіолетового (EUV) літографування, і практично все виробництво чіпів з передовими технологіями залежить від їх обладнання. Хоча геополітичні ризики продовжують впливати на їх поставки до Китаю, світова передова виробництво від TSMC, Samsung до Intel все ще не може обійти ASML.
ASML обладнання звільнене від 15 % мита, накладеного США
США та ЄС досягли торгової угоди, яка звільняє від мит на виробниче обладнання для напівпровідників, виготовлене в Європі (включаючи мікролітографічне обладнання DUV та EUV від ASML), щоб уникнути стягування 15% мита. Якщо звільнення не буде, вартість однієї машини EUV може зрости до 40 мільйонів доларів, що суттєво вплине на інвестиції США в напівпровідникові підприємства та передове виробництво. Це звільнення сприяє збереженню економічної життєздатності та конкурентоспроможності американської промисловості. Незалежно від того, чи це NVIDIA, AMD чи Broadcom, врешті-решт усім потрібно реалізувати масове виробництво продуктів за допомогою обладнання ASML, що демонструє його основну роль в загальному секторі AI-мікросхем.
З інвестиційної точки зору аналітик Moarabi радить розглядати індустрію AI-чіпів як багатошарову екосистему, а не зосереджуватись виключно на компанії Nvidia. Хоча технологічна перевага та брендова сила Nvidia залишаються значними, проте, враховуючи проблеми з переоцінюванням та концентрацією клієнтів, диверсифікація інвестицій у компанії, такі як AMD, Broadcom та ASML, які мають технологічну силу та підтримку в індустрії, можливо, забезпечить більш стабільний дохід у довгостроковій тенденції зростання AI-чіпів. Ця гонка в індустрії чіпів вже не є лише виступом Nvidia, а є спільним рухом всього індустріального ланцюга до золотої ери, що керується штучним інтелектом.
Ця стаття Уолл-стріт аналітики: акції штучного інтелекту нещодавно можуть пропустити NVIDIA і зосередитися на AMD, Broadcom та ASML вперше з'явилася у блокчейні новин ABMedia.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Аналізатор Уолл-стріт: акції ШІ останнім часом можна пропустити, зосередившись на AMD, Broadcom та ASML.
Поточна індустрія напівпровідників стає домінуючою силою на ринку, а під впливом постійного розвитку технологій штучного інтелекту (ШІ) попит на відповідні чіпи також сприяє швидкому зростанню всього сектору. Хоча NVIDIA (NASDAQ: NVDA) наразі залишається лідером на ринку високопродуктивних GPU, інвестори звертають увагу на інших потенційних конкурентів та компанії в ланцюгу постачання. Старший акціонерний аналітик West End Capital Management Алі Моарабі нещодавно у своєму інтерв'ю зазначив, що хоча NVIDIA має переваги, наразі ринок пропонує інвестиційні можливості не лише з її участю. Він вказав, що компанії AMD, Broadcom (博通) та ASML також заслуговують на увагу, а в деяких сферах вже починають демонструвати конкурентоспроможність проти NVIDIA. Нижче наведено зведення новин, що базується на ринкових спостереженнях, без будь-яких інвестиційних рекомендацій.
лідер технологічної промисловості переходить на стратегію з декількома постачальниками для зниження залежності
Ріст NVIDIA в останні роки в основному походить від високопродуктивних GPU, необхідних для навчання AI-моделей, особливо чіп H100, який майже став стандартним обладнанням для великих технологічних компаній, що впроваджують генеративний AI. Звіт за другий квартал 2025 року показує, що частка AI-пов'язаного бізнесу в загальному доході компанії перевищує шістдесят відсотків, а клієнти зосереджені на великих центрах обробки даних, таких як Microsoft, Amazon, Google. Однак Moarabi висловив ключове спостереження, що ці великі клієнти поступово приймають стратегію багатьох постачальників (Multi -Vendor Strategy), щоб знизити ризик залежності від єдиного постачальника. У цьому контексті AMD стає найбільш перспективною альтернативою.
Виклики від AMD та Broadcom йдуть з усіх боків.
Як основний конкурент NVIDIA, Advanced Micro Devices, Inc. (NASDAQ код AMD) активно зміцнює свої позиції в сфері ШІ. Чіп-акселератор MI355X, випущений компанією, вважається серйозним суперником NVIDIA H100, особливо в завданнях AI-інференсу, де він демонструє відмінні результати. Згідно з фінансовим звітом компанії за другий квартал, дохід підрозділу дата-центрів зріс майже на двадцять відсотків у порівнянні з аналогічним періодом минулого року, що свідчить про поступове визнання її AI-чіпів на ринку. Moarabi зазначає, що це типова гонка на випередження: хоча NVIDIA все ще зберігатиме свою лідируючу позицію в короткостроковій перспективі, AMD вже має сили захопити частку ринку в певних сферах, особливо серед компаній-користувачів, які прагнуть впровадити багатопостачальницькі системи.
Крім традиційних виробників графічних процесорів, Broadcom (NASDAQ: код AVGO) також вважається важливим учасником ринку чіпів для штучного інтелекту. На відміну від NVIDIA та AMD, які зосереджені на стандартизованих графічних процесорах, Broadcom вже давно співпрацює з Google, беручи участь у проєктуванні їх власних TPU (Tensor Processing Unit), спеціально розроблених для штучного інтелекту. Moarabi зазначає, що компанії, такі як Google, Meta та Apple, шукають більш цілеспрямовані рішення для чіпів, і Broadcom завдяки своїм здібностям проектування та інтеграції ASIC (спеціалізовані логічні чіпи) став одним з найбільших бенефіціарів у хвилі кастомізованих чіпів для штучного інтелекту. Оскільки все більше компаній прагнуть створювати спеціалізовані чіпи для оптимізації продуктивності та енергоефективності, ринкова позиція Broadcom, як очікується, буде продовжувати зміцнюватися.
Голландська компанія ASML володіє технологією літографії
У серці виробничого процесу чіпів компанія ASML Holding N.V. з Нідерландів ( з тикером Nasdaq ASML) є незамінним ключовим гравцем. ASML має глобальну монопольну позицію у технології екстремального ультрафіолетового (EUV) літографування, і практично все виробництво чіпів з передовими технологіями залежить від їх обладнання. Хоча геополітичні ризики продовжують впливати на їх поставки до Китаю, світова передова виробництво від TSMC, Samsung до Intel все ще не може обійти ASML.
ASML обладнання звільнене від 15 % мита, накладеного США
США та ЄС досягли торгової угоди, яка звільняє від мит на виробниче обладнання для напівпровідників, виготовлене в Європі (включаючи мікролітографічне обладнання DUV та EUV від ASML), щоб уникнути стягування 15% мита. Якщо звільнення не буде, вартість однієї машини EUV може зрости до 40 мільйонів доларів, що суттєво вплине на інвестиції США в напівпровідникові підприємства та передове виробництво. Це звільнення сприяє збереженню економічної життєздатності та конкурентоспроможності американської промисловості. Незалежно від того, чи це NVIDIA, AMD чи Broadcom, врешті-решт усім потрібно реалізувати масове виробництво продуктів за допомогою обладнання ASML, що демонструє його основну роль в загальному секторі AI-мікросхем.
З інвестиційної точки зору аналітик Moarabi радить розглядати індустрію AI-чіпів як багатошарову екосистему, а не зосереджуватись виключно на компанії Nvidia. Хоча технологічна перевага та брендова сила Nvidia залишаються значними, проте, враховуючи проблеми з переоцінюванням та концентрацією клієнтів, диверсифікація інвестицій у компанії, такі як AMD, Broadcom та ASML, які мають технологічну силу та підтримку в індустрії, можливо, забезпечить більш стабільний дохід у довгостроковій тенденції зростання AI-чіпів. Ця гонка в індустрії чіпів вже не є лише виступом Nvidia, а є спільним рухом всього індустріального ланцюга до золотої ери, що керується штучним інтелектом.
Ця стаття Уолл-стріт аналітики: акції штучного інтелекту нещодавно можуть пропустити NVIDIA і зосередитися на AMD, Broadcom та ASML вперше з'явилася у блокчейні новин ABMedia.